Изображение: img.magnific.com

Главное

• Российский фондовый рынок демонстрирует снижение уже восьмую неделю подряд, что указывает на необходимость ожидания коррекции.

• Биржевая валютная пара CNY/RUB демонстрирует небольшой рост на текущей неделе. 6 мая трейдеры ожидают от Министерства финансов уточнения планов по валютным интервенциям. Оценки предполагаемого объема покупок составляют от 150 до 400 млрд рублей.

• Индекс государственных облигаций RGBI показал незначительное повышение. Будущее развитие ситуации остается неопределенным, а технические индикаторы не дают четких сигналов — необходимо дождаться окончания майских праздников.

• Лидеры: ОВК (+3,23%), Европлан (+2,37%), ПАО Яковлев (+2,35%).

• Среди аутсайдеров оказались: РН-Западная Сибирь (-15%), Россети Северо-Запад (-12,75%), Славнефть-ЯНОС (-11,39%).

В деталях

Российский рынок акций восьмую неделю подряд завершает падением.

К 19:00 МСК Индекс МосБиржи прибавляет 0,7% и находится на отметке 2658,21 п.

На основной сессии было совершено сделок с акциями на сумму 51,6 млрд руб., что ниже показателя предыдущего дня, составившего 90,7 млрд руб.)

С 9 марта индекс Мосбиржи снизился примерно на 10%. Падение ускорилось в течение этой недели, причины этого явления пока неясны. Вероятно, ухудшение ситуации было спровоцировано решением и высказываниями Банка России от 24 апреля – возможно, инвесторы опасаются более существенного охлаждения экономики, чем считает регулятор.

Вчера технический анализ индекса Мосбиржи продемонстрировал значительное ухудшение. На графике образовалась разворотная модель «Голова и плечи», а пробитие линии «шеи» этой фигуры может сигнализировать о возможных целях нисходящей волны. Уровень 2690–2715 п., ранее выступавший в качестве поддержки, был потерян и теперь, вероятно, станет препятствием для роста котировок.

В предыдущем обзоре указывали на высокую вероятность отскока от достигнутых значений. Вчера вечером он начал реализовываться — на фоне сильной технической перепроданности и, скорее всего, на закрытии коротких позиций.

Скорее всего, в ближайшие недели стоит ожидать укрепления рынка. Это связано с тем, что снижение продолжается уже два месяца, и необходима пауза. К тому же, мы приблизились к уровням, которые могут стимулировать рост активности со стороны покупателей – вплотную подошли к отметке 2620 пунктов. Повышенный объем торгов, зафиксированный вчера, указывает на важность текущих ценовых значений.

Основной вопрос заключается в том, насколько вероятным будет восстановление цены?

1. В наиболее вероятном развитии событий цена может вернуться к уровню 2690–2715 пунктов, где она проверит его на прочность как сопротивление. После этого возможен либо повторный тест недавнего минимума, либо пробитие этого уровня вниз с формированием фигуры «Голова и плечи».
2. В благоприятном развитии событий необходимо не просто восстанавливаться, а с уверенностью двигаться выше отметки 2715 пунктов, тем самым нейтрализуя негативное влияние ранее сформировавшегося фактора.

Сегодняшний отскок незначительный. Это вполне ожидаемо, ведь наступает конец рабочей недели и впереди выходные. Кроме того, распродажи еще не завершились повсеместно, поэтому наблюдается сильное, вероятно, корректирующее движение в акциях третьего эшелона.

На следующей неделе на динамику рынка акций могут повлиять: изменение направления валютных курсов, положительные новости относительно российско-украинского конфликта. Кроме того, ожидается конкретизация сроков визита Владимира Путина в Китай, что способно поддержать восстановление акций компаний, наиболее тесно связанных с российско-китайским сотрудничеством.

Нефтяные цены на этой недели продолжили ралли, но парадоксальным образом это совсем не помогло нашему рынку. Сегодня на ICE Europe экспирируется июньский фьючерс на нефть Brent. Следующий за ним контракт торгуется в районе $109. Довольно часто динамика первых дней после экспирации старого контракта сигнализирует о том, куда направится цена дальше.

Биржевая пара CNY/RUB завершает неделю в незначительном плюсе — 6 мая рынок ждет конкретизацию Минфином планов по операциям на валютном рынке. Оценки объема покупок варьируются от 150 до 400 млрд рублей. Подробнее — в специальном материале.

Индекс гособлигаций RGBI демонстрирует небольшой отскок. Дальнейшая динамика пока не совсем ясна, технические сигналы ближайших дней могут быть слабыми — ждем завершения майских праздников. Подробнее — в специальной рубрике.

Индекс S&P500 прибавляет +0,56% и находится в районе 7176 п.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.