Изображение: img.magnific.com

Минфин возобновляет покупку валюты уже в начале мая в соответствии с бюджетным правилом, а ЦБ понизил уровень ключевой ставки до 14,5%. Оба фактора способствуют ослаблению курса рубля, что делает привлекательными валютные облигации.

Для внесения средств на инвестиционный счет перейдите по указанной ссылке:

Операции начнутся уже в мае

Низкие цены на нефть в начале текущего года побудили Министерство финансов рассмотреть возможность существенного уменьшения цены отсечения в соответствии с бюджетным правилом, а в начале марта последовало прекращение валютных продаж. Однако, обострение ситуации на Ближнем Востоке привело к резкому росту стоимости нефти. По всей видимости, необходимость в снижении цены отсечения в нынешнем году утратилась.

Министерство финансов приняло решение перезапустить данные операции в мае. Это направлено на укрепление устойчивости и прогнозируемости российской экономики, а также на уменьшение воздействия колебаний цен на энергоносители

Данные о сумме совершенных приобретений будут обнародованы в третий рабочий день мая в 12:00 по московскому времени. При расчете этого показателя за май будут взяты во внимание отложенные транзакции за март и апрель.

Рублевые ставки продолжают падать

В пятницу 24 апреля ЦБ РФ снизил уровень ключевой ставки с 15% до 14,5% годовых. Таким образом, регулятор уменьшает стоимость заемных средств в стране уже восьмой раз подряд. На макроэкономическом уровне более низкие рублевые процентные ставки способствует ослаблению курса национальной валюты.

При текущем значении рубля облигации, номинированные в иностранной валюте, представляют интерес

Наиболее привлекательные для нас валютные облигации

R

R

Дата погашения — 2029 год, прогнозируемая доходность составляет от 21 до 24% в валюте и от 33 до 36% в рублях

Полипласт функционирует в химической отрасли, демонстрируя умеренную стабильность. Предприятие выпускает присадки, модифицирующие характеристики различных материалов, включая добавки для бетона, занимая на смежных рынках от 50% до 90%. На данный момент компания переживает инвестиционный цикл, что обусловило увеличение долговой нагрузки в связи с значительными капитальными затратами.

💵Газпром нефть 006P-01R, ISIN RU000A10C1S1

Дата погашения – 2027 год, прогнозируемый годовой доход составляет 8% в валюте и 20% в рублях

Газпром нефть» занимает третье место среди нефтяных компаний России по объему добычи, который составляет приблизительно 1 миллион баррелей в сутки. Компания на 96% принадлежит Газпрому. Деятельность «Газпром нефти» сосредоточена в сфере добычи нефти и характеризуется устойчивостью. Уровень долговой нагрузки у компании очень низкий: чистый показатель долга по отношению к прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) за первое полугодие 2025 года составил всего 1,4x.

R

Дата погашения — 2028 год, прогнозируемая доходность составляет 15% в валюте и 27% в рублях

Инвест КЦ оперирует в стабильном химическом сегменте, занимает около 2/3 рынка. На мировом рынке имеет самую низкую себестоимость (меньше $300/т), в том числе из-за логистического преимущества перед конкурентами.

R

Погашение — в 2029 г., ожидаем доход за год 12% в валюте и 24% в рублях

Российский лизинговый оператор ГТЛК лидирует на рынке, занимая первую позицию по объему портфеля, который составляет 20% от общего объема. Компания обладает высоким уровнем достаточности капитала, превышающим 15%, что на 2% выше показателя Сбера, даже с учетом возможного недостаточного резервирования. Качество активов ГТЛК также оценивается как удовлетворительное: 16% лизингового портфеля приходится на одного из крупнейших железнодорожных перевозчиков, а 13% – на авиакомпанию Аэрофлот. К 2025 году планируется, что активы компании достигнут 1,407 триллиона рублей, а капитал составит 194 миллиарда рублей.

R

R

Дата погашения — 2029 год, прогнозируемый годовой доход составляет 12% в валюте и 24% в рублях

Российские железные дороги являются естественной монополией в устойчивой сфере железнодорожной инфраструктуры страны. Организация владеет железнодорожными путями и локомотивами, занимая долю рынка в 99%. Государство владеет всеми акциями компании. У организации средний уровень долговой нагрузки, характеризующийся как Соотношение чистого долга к EBITDA за 12 месяцев, рассчитанное на конец 2025 года, равно 3,5.

Готовое решение

B

Инвестиционный паевой фонд «БКС Валютные облигации с выплатой дохода» предоставляет возможность сформировать портфель российских валютных облигаций, номинированных в долларах и юанях, с помощью одной сделки, а также регулярно, раз в квартал, получать доходы в виде выплат по начисленным процентам.