Изображение: img.magnific.com

Минфин возобновляет покупку валюты уже в начале мая в соответствии с бюджетным правилом, а ЦБ понизил уровень ключевой ставки до 14,5%. Оба фактора способствуют ослаблению курса рубля, что делает привлекательными валютные облигации.

Для внесения средств на инвестиционный счет воспользуйтесь ссылкой:

Операции начнутся уже в мае

Низкие цены на нефть, зафиксированные в начале текущего года, побудили Министерство финансов рассмотреть возможность существенного уменьшения цены отсечения в соответствии с бюджетным правилом. В начале марта последовало решение о приостановке валютных продаж. Однако, обострение ситуации на Ближнем Востоке привело к значительному росту стоимости нефти, что, казалось, сняло необходимость в снижении цены отсечения в этом году.

Министерство финансов планирует перезапустить эти операции в мае. Это необходимо для укрепления устойчивости и прогнозируемости российской экономики и уменьшения воздействия колебаний цен на энергоносители

Данные о сумме совершенных приобретений будут обнародованы в третий рабочий день мая в 12:00 по московскому времени. При расчете этого показателя за май будут взяты во внимание отложенные транзакции, совершенные в марте и апреле.

Рублевые ставки продолжают падать

В пятницу 24 апреля ЦБ РФ снизил уровень ключевой ставки с 15% до 14,5% годовых. Таким образом, регулятор уменьшает стоимость заемных средств в стране уже восьмой раз подряд. На макроэкономическом уровне более низкие рублевые процентные ставки способствует ослаблению курса национальной валюты.

При текущем значении курса рубля облигации, номинированные в иностранной валюте, представляют интерес

Наиболее предпочтительные валютные облигации в нашем портфеле

R

R

Дата погашения — 2029 год, прогнозируемая доходность за год составляет от 21 до 24 процентов в валюте и от 33 до 36 процентов в рублях

Компания Полипласт функционирует в химической отрасли и характеризуется умеренной стабильностью. Она выпускает присадки, модифицирующие характеристики различных материалов, включая добавки для бетона, занимая долю от 50% до 90% на целевых рынках. В настоящее время Полипласт переживает инвестиционный цикл, что привело к увеличению долговой нагрузки в связи с значительными капитальными затратами.

💵Газпром нефть 006P-01R, ISIN RU000A10C1S1

Дата погашения – 2027 год, прогнозируемый годовой доход составляет 8% в валюте и 20% в рублях

Газпром нефть» занимает третье место среди крупнейших российских нефтяных компаний, осуществляя добычу приблизительно в 1 миллион баррелей нефти в день. Компания на 96% принадлежит Газпрому. Деятельность «Газпром нефти» сосредоточена в сфере добычи нефти и характеризуется стабильностью. Уровень долговой нагрузки у компании крайне низок: по итогам первого полугодия 2025 года показатель чистый долг/EBITDA составил лишь 1,4x.

R

Дата погашения — 2028 год, прогнозируемый доходность за год составляет 15% в валюте и 27% в рублях

Инвест КЦ оперирует в стабильном химическом сегменте, занимает около 2/3 рынка. На мировом рынке имеет самую низкую себестоимость (меньше $300/т), в том числе из-за логистического преимущества перед конкурентами.

R

Погашение — в 2029 г., ожидаем доход за год 12% в валюте и 24% в рублях

Российская компания ГТЛК, являющаяся крупнейшим лизингодателем, занимает лидирующую позицию по объему активов, контролируя 20% рынка лизинга. Финансовая устойчивость компании демонстрирует высокую достаточность капитала, превышающую 15%, что на 2% выше показателя Сбера, даже с учетом возможного недостаточного резервирования. Качество активов ГТЛК также оценивается как удовлетворительное: значительная часть лизингового портфеля (16%) приходится на одного из ведущих железнодорожных операторов, а 13% – на авиакомпанию Аэрофлот. По предварительным данным на конец 2025 года, активы компании составили 1,407 трлн рублей, а капитал – 194 млрд рублей.

R

R

Дата погашения — 2029 год, прогнозируемый годовой доход составляет 12% в валюте и 24% в рублях

Российские железные дороги — естественная монополия, функционирующая в устойчивой сфере железнодорожной инфраструктуры страны. Компания обладает железнодорожными путями и локомотивами, занимая при этом 99% рынка. Государство владеет всеми акциями общества. У компании наблюдается умеренный уровень долговой нагрузки Соотношение чистого долга к EBITDA за 12 месяцев, рассчитанное на конец 2025 года, равно 3,5x.

Готовое решение

Инвестиционный паевой фонд «БКС Валютные облигации с выплатой дохода» предоставляет возможность приобрести диверсифицированный портфель российских валютных облигаций, номинированных в долларах США и китайских юанях, и регулярно получать ежеквартальные выплаты, основанные на размере начисленных процентов.