Изображение: img.freepik.com

Главное

• Рубль продолжил укрепление, а курсы иностранных валют вновь снизились: доллар опустился ниже отметки в 75, евро – ниже 88, юань зафиксировался на уровне, меньшем чем 11. Когда произойдет изменение тенденции?

• На товарном рынке: нефть марки Brent превысила отметку в $110, цена золота снижается и находится вблизи $4600, а стоимость природного газа превышает $2,7.

В деталях

Рубль стабильно дорогой. Нестабильность на валютном рынке сохраняется, и ситуация оказывает давление на рубль. В будущем возможны изменения, однако в настоящий момент курсы иностранных валют остаются зафиксированными на уровне годового (для евро и юаня) и трехлетнего (для доллара) максимума.

Курсы доллара и евро от ЦБ ожидаемо ослабли — если в пятницу регулятор не стал менять ключевую ставку, что привело к падению биржевого юаня и фьючерсов на доллар и евро, то по итогам расчетов 28 апреля доллар снизился на 1%, достигнув отметки в 74,8, а евро опустился на 0,5%, закрепившись в диапазоне ниже 87,9. Внебиржевые курсы сравнялись с биржевыми из-за специфики проведения расчетов. А биржевой юань в понедельник продолжил снижение — курс пары CNY/RUB уменьшился еще на 0,4%, опустившись до 10,94.

Текущие факторы курсов. Спрос на валюту, необходимую для импорта, остается сдержанным из-за высокой стоимости кредитов в экономике. Объем валюты, поступающей от экспортеров, увеличился благодаря завершению периода уплаты налогов и из-за высоких цен на сырьевые товары. А Минфин уже месяц отсутствует на валютном рынке. Большой объем предложения и недостаточный спрос обуславливают снижение валютных курсов.

Перспективные драйверы курсов. Продолжение цикла повышения ключевой ставки ЦБ идёт постепенно. Не исключены перерывы, и к концу года ожидается достижение 13%. Это может стимулировать увеличение спроса на валюту для осуществления импортных операций. Объем валюты, поступающей от экспортеров, в ближайшее время может быть частично уравновешен валютным спросом со стороны Министерства финансов. Возобновление работы бюджетного финансирования ожидается в мае, более детальная информация может быть опубликована после 6 мая. Влияние спроса от Минфина оценивается в 4–10 руб.

Ориентиры. В настоящее время курсы находятся на минимальном уровне, однако в ближайшие месяцы прогнозируется изменение тренда: доллар может вернуться к отметке 80, а юань, по мнению экспертов, достигнет 11,5. В перспективе, на более длительном горизонте, ожидается, что доллар приблизится к 85, а юань – к 12.

Инструменты. В работе на рынке можно использовать валютные инструменты — выработаны позиции, ориентированные на контракты в твердых валютах и валютные активы стран с развивающейся экономикой, не связанные с регуляторными ограничениями, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.

Торгуйте без постоянного мониторинга рынка

БКС Мир инвестиций расширил возможности внебиржевой торговли валютой: помимо привычных операций по рыночной цене, клиентам доступны лимитные заявки при сделках с долларом (USD), евро (EUR) и дирхамом ОАЭ (AED). Это поможет выстраивать стратегию без постоянного мониторинга рынка. Вы можете заранее указать интересующий вас курс, по которому хотите купить или продать валюту, а также закрыть позицию отложенной заявкой.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.