Изображение: img.freepik.com

Главное

• Рубль снизился по отношению к юаню на более чем процент – это была быстрая и закономерная реакция на изменение сроков вовлечения Минфина в валютные операции. Курсы доллара и евро по отношению к ЦБ пока не успели скорректироваться, поэтому, вероятно, на выходных и в понедельник они вырастут. Сегодня также запланировано заседание ЦБ, которое может повлиять на стоимость национальной валюты.

• На товарном рынке: нефть марки Brent превысила отметку в $106, что открывает возможности для достижения пиковых значений, зафиксированных весной. Золото резко снизилось до $4670, и существует вероятность дальнейшего падения. Газовые фьючерсы упали до годового минимума — $2,56, с риском снижения до $2,3.

В деталях

Рубль развернуло. Курсы валют на бирже, включая юань, а также фьючерсы на доллар и евро, демонстрируют стремительный рост, что связано с появившимися сообщениями от Минфина о возвращении на валютный рынок раньше июля. Покупки валюты возобновятся уже в мае, что способно в значительной степени изменить баланс спроса и предложения на рынке в пользу спроса. Событие в общем ожидаемое на фоне недавнего сообщения о возможности ускоренного шага. При таком исходе активируется вариант более быстрого возвращения курса доллара на 80 — возможно, круглые появятся еще до лета. Вчера пара CNY/RUB протестировала 11,1 и закрылась в +1,1%.

Центральный банк еще не скорректировал официальные курсы доллара и евро. Вчерашнее снижение внебиржевых курсов пары USD/RUB и EUR/RUB произошло, несмотря на предварительную фиксацию, поскольку не были приняты во внимание действия Министерства финансов на 24 апреля доллар оказался у 74,83 (-0,2%), курс евро по 87,52. При этом фьючерсы на доллар и евро от дна подскочили до +2%. Значит, сегодня вечером ЦБ на выходные и понедельник отразит рост курсов инвалют. Скажем, доллар может вернуться на 76, а евро к 89. На фоне появления важного фактора поддержки курсов валютные пары способны на большее — сопротивлением до конца апреля в долларе будет 77, а евро у 90. У биржевого юаня есть промежуточное препятствие на 11,3. В рамках мая доллар может до 80, евро на 92, а биржевой юань способен отработать 11,5.

А еще есть фактор ставки ЦБ. Затруднения с финансированием сдерживают ослабление рубля, поскольку дорогое кредитование влияет на импортные операции. С уменьшением ключевой ставки давление на валютный курс будет ослабевать, что связано с ростом спроса на валюту для импорта. Кроме того, экспортерам потребуется меньше валютной выручки для покрытия своих рублевых расходов. Ожидается, что сегодня ключевая ставка будет снижена до 14,5%, причем некоторые аналитики прогнозируют еще большую коррекцию. Важную роль играет позиция регулятора относительно дальнейших действий по денежно-кредитной политике. Нельзя исключать временные перерывы в монетарной политике до конца года, однако в конечном итоге прогнозируется снижение ставки до 13%. В сочетании с политикой Министерства финансов, основанной на правиле бюджетной дисциплины, это может повлечь за собой укрепление курсов иностранных валют: к концу 2026 года доллар может достичь отметки в 85, евро приблизится к 100, а юань – к 12.

Инструменты. В работе на рынке используются валютные инструменты — утвержденные стратегии инвестирования в контракты, деноминированные в стабильных валютах, а также в валютные активы стран с развивающейся экономикой, характеризующиеся отсутствием регуляторных ограничений, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.

Торгуйте без постоянного мониторинга рынка

БКС Мир инвестиций расширил возможности внебиржевой торговли валютой: помимо привычных операций по рыночной цене, клиентам доступны лимитные заявки при сделках с долларом (USD), евро (EUR) и дирхамом ОАЭ (AED). Это поможет выстраивать стратегию без постоянного мониторинга рынка. Вы можете заранее указать интересующий вас курс, по которому хотите купить или продать валюту, а также закрыть позицию отложенной заявкой.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.