Изображение: img.magnific.com

Главное

• Курс рубля опустился относительно юаня на более чем один процент — это закономерная и быстрая реакция на изменение сроков возвращения Минфина на валютный рынок. Однако, Центробанку попросту не удалось оперативно отреагировать на эти изменения — вероятно, на выходных и в понедельник курсы инвалют вырастут. Сегодня также состоится заседание ЦБ, которое может повлиять на стоимость национальной валюты.

• На товарном рынке: нефть марки Brent поднялась выше отметки в $106, демонстрируя потенциал достижения пиковых значений весны. Золото, в свою очередь, снизилось до $4670, с перспективой дальнейшего падения. Газовые фьючерсы NG обвалились до годового минимума — $2,56, с риском дальнейшего снижения до $2,3.

В деталях

Рубль развернуло. На фоне появившихся новостей стремительно увеличились значения на биржевых торгах юаня, а также фьючерсов, привязанных к доллару и евро Минфина о возвращении на валютный рынок раньше июля. Покупки валюты возобновятся уже в мае, что способно в значительной степени изменить баланс спроса и предложения на рынке в пользу спроса. Событие в общем ожидаемое на фоне недавнего сообщения о возможности ускоренного шага. При таком исходе активируется вариант более быстрого возвращения курса доллара на 80 — возможно, круглые появятся еще до лета. Вчера пара CNY/RUB протестировала 11,1 и закрылась в +1,1%.

Цены на доллар и евро пока не изменились в соответствии с решениями Центробанка. Вчерашнее снижение внебиржевых курсов пары USD/RUB и EUR/RUB произошло, несмотря на предварительное их закрепление, поскольку не был принят во внимание фактор, связанный с действиями Минфина на 24 апреля доллар оказался у 74,83 (-0,2%), курс евро по 87,52. При этом фьючерсы на доллар и евро от дна подскочили до +2%. Значит, сегодня вечером ЦБ на выходные и понедельник отразит рост курсов инвалют. Скажем, доллар может вернуться на 76, а евро к 89. На фоне появления важного фактора поддержки курсов валютные пары способны на большее — сопротивлением до конца апреля в долларе будет 77, а евро у 90. У биржевого юаня есть промежуточное препятствие на 11,3. В рамках мая доллар может до 80, евро на 92, а биржевой юань способен отработать 11,5.

А еще есть фактор ставки ЦБ. Затрудненное получение финансирования сдерживает ослабление рубля из-за дорогостоящих кредитов, выдаваемых под импорт. С уменьшением ключевой ставки давление на валютный курс будет ослабевать, поскольку возрастет потребность в валюте для импортных операций. Кроме того, экспортерам потребуется меньше продавать валюту для покрытия своих рублевых расходов. Сегодня прогнозируется снижение ключевой ставки до 14,5%, причем некоторые аналитики рассчитывают на более существенное уменьшение. Значительную роль играет позиция регулятора относительно дальнейшего развития ДКП. Нельзя исключать монетарные перерывы до окончания текущего года, однако в конечном итоге ожидается снижение ставки до 13%. В сочетании с политикой Минфина, основанной на бюджетном правиле, это может спровоцировать укрепление курсов иностранных валют – к концу 2026 года доллар может приблизиться к отметке 85, евро – к 100, а юань – к 12.

Инструменты. В работе на рынке используются валютные инструменты — выработанные стратегии, ориентированные на активы в твердых валютах и валютные инструменты стран с развивающейся экономикой, при этом исключающие регуляторные ограничения, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.

Торгуйте без постоянного мониторинга рынка

БКС Мир инвестиций расширил возможности внебиржевой торговли валютой: помимо привычных операций по рыночной цене, клиентам доступны лимитные заявки при сделках с долларом (USD), евро (EUR) и дирхамом ОАЭ (AED). Это поможет выстраивать стратегию без постоянного мониторинга рынка. Вы можете заранее указать интересующий вас курс, по которому хотите купить или продать валюту, а также закрыть позицию отложенной заявкой.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.