Изображение: img.magnific.com

Индекс гособлигаций RGBI пытается пробиться выше сопротивления в 120,4 п. — потенциально открывается дорога к следующей цели на 122,3 п.

В центре внимания сегодня — торги Министерства финансов и статистика по недельной инфляции, предоставленный Росстатом. Ключевым моментом недели станет заседание Банка России в пятницу. Большинство экспертов ожидают незначительное снижение ключевой ставки до 14,5%, однако не стоит исключать и неожиданных решений.

Макроэкономисты БКС вчера представили свое мнение, каким может оказаться решение регулятора. Ожидается, что в апреле и июне ЦБ дважды снизит ставку на 0,5 процентных пункта (п.п.). В июле регулятор может замедлиться из-за роста проинфляционных рисков.

Ожидаемые события:

• Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПД двух серий — 26245 (купон — 12%, дюрация — 5,65, доходность — 14,55%) и 26254 (купон — 13%, дюрация — 6,64, доходность — 14,56%).
• Росстат опубликует данные по недельной инфляции.
• Полюс проведет сбор заявок на выпуск юаневых облигаций с расчетами в рублях. Серия — ПБО-06. Срок — 6 лет, оферта — через 3,2 года. Объем — не менее ¥1 млрд. Номинал — ¥1000. Купоны ежемесячные, фиксированные до даты оферты. Ориентир по ставке — выше 8% годовых. Подробнее — в специальном материале.
• Мегафон проведет сбор заявок на флоатер серии БО-002P-11. Срок — 2 года и 10 месяцев. Объем — не менее 20 млрд руб. Купоны ежемесячные, плавающие — ключевая ставка + спред. Ориентир по спреду — не выше 1,4%.
• Медскан (в рамках консолидации Атомэнергопрома, входящего в госкорпорацию Росатом, будет осуществлен прием заявок на размещение облигаций серии 001Р-02. Срок обращения облигаций составляет 2 года и 1 месяц, общий объем выпуска – 3 миллиарда рублей. Облигации предусматривают выплату фиксированных купонов ежемесячно. Ориентировочный размер ставки купона не превысит 17,58% годовых.

Новости рынка

• Финуслуги начали выплаты по внебиржевым облигациям Евротранса — сообщают СМИ со ссылкой на представителей платформы. Сама площадка, принадлежащая Московской бирже, почему-то по-прежнему не публикует официальных пресс-релизов по данной проблеме на своем сайте.
• МКПАО Озон зафиксировала объем размещения флоатера серии 001Р-02 на уровне 15 млрд руб. Спред к ключевой ставке установлен на уровне 2%.
• АгроДом допустил технический дефолт по выпуску серии БО-02.
• АйДи Коллект 27 апреля запланировано начало приема заявок на выпуск облигаций серии 001Р-08. Срок обращения облигаций составляет 4 года, опцион на продажу – через 2 года. Предусмотрена амортизация. Общий объем выпуска составит не менее 1 млрд рублей. Купонные выплаты фиксированные и производятся ежемесячно. Ориентировочная ставка не должна превышать 20,75%, что эквивалентно доходности к погашению в 22,84% годовых.
• Ульяновская область 19 мая намечено начало приема заявок на выпуск серии 34013. Срок обращения облигаций – 3 года, предусмотрена амортизация. Дюрация составляет 1,9 года. Общий объем выпуска – 6 млрд рублей. Выплата купонов осуществляется ежемесячно. Информация о типе купона и ориентировочной доходности будет опубликована дополнительно.

Текущие доходности

• Ключевая ставка — 15%.
• На денежном рынке зафиксированы следующие ставки: RUONIA — 14,42%, RUSFAR ON — 14,45%, RUSFAR CNY — 0,27%.
• Доходность 10-летних ОФЗ — 14,33%.
• Средняя доходность по 30 наиболее востребованным корпоративным облигациям (по версии IFX Cbonds) составляет 15,42%.
• Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 21,03%.
• Индекс облигаций-заменителей от Cbonds демонстрирует доходность на уровне 8,68%.
• Индекс юаневых облигаций Cbonds демонстрирует доходность на уровне 7,88%.

Готовое решение

В случае отсутствия возможности самостоятельно выбирать облигации, целесообразно использовать готовое портфельное решение — инвестиционный фонд «БКС Российские облигации».