Облигации на российском рынке: как флоатер Озона и волатильность RGBI влияют на восстановление после кризиса
Индекс гособлигаций RGBI по-прежнему находится под сопротивлением — бенчмарк пока не может преодолеть максимум от 16 марта текущего года. При этом ближайшие два дня госбонды могут также испытывать давление со стороны аукционов Минфина. В целом вероятнее всего выглядит сценарий продолжения топтания на месте вплоть до пятничного заседания ЦБ. Основные движения, скорее всего, получим по факту решения и риторики регулятора. Консенсус-прогноз экспертов рынка склоняется в пользу снижения ключевой ставки до 14,5%.
Ожидаемые события:
- МКПАО Озон проведет сбор заявок на выпуск дебютных облигаций серии 001Р-02 (флоатер). Срок — 2,5 года. Объем — не менее 10 млрд руб. Купоны ежемесячные, плавающие — ключевая ставка + спред. Ориентир по спреду — не выше 2,75%.
- Газпромбанк начнет размещение дополнительного выпуска №1 дисконтных облигаций серии 006Р-05. Объем — 3 млрд руб. Цена размещения — 55% номинала.
- АПРИ начнет размещение дополнительного выпуска №1 облигаций серии БО-002Р-14. Объем — до 2,6 млрд руб. Цена доразмещения — 100% номинала плюс накопленный купонный доход.
Новости рынка
- ЕвроТранс. СМИ сообщают о неплатежах компании по «народным» облигациям, размещенным на платформе Финуслуги. В статье со ссылкой на пресс-службу площадки утверждается, что неплатежи фиксируются с 10 апреля. Однако за 10 дней неплатежей Финуслуги так и не опубликовали официальный пресс-релиз по данному событию на своем сайте.
- Селигдар увеличил объем размещения облигаций серии 001Р-11 с 2 до 3,6 млрд руб. Финальный ориентир ставки купона установлен на уровне 15,75%, что соответствует доходности к погашению в 16,94% годовых.
- НРА понизило кредитный рейтинг СибАвтоТранс с BB до C, установлен прогноз «под наблюдением». Причина — технический дефолт компании по выпуску серии 001P-03.
- Мосбиржа с 25 апреля начнет рассчитывать все биржевые облигационные индексы в ходе дополнительной торговой сессий выходного дня, а также утренней и вечерней дополнительных торговых сессий.
Текущие доходности
- Ключевая ставка — 15%.
- Процентные ставки на денежном рынке: RUONIA составляют 14,48%, RUSFAR ON — 14,47%, RUSFAR CNY — 0,55%.
- Доходность 10-летних ОФЗ — 14,33%.
- Средняя доходность по наиболее востребованным корпоративным облигациям (по данным IFX Cbonds) составляет 15,43%.
- Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 20,83%.
- По данным Cbonds, доходность индекса облигаций-заменителей составляет 8,91%.
- По данным Cbonds, доходность индекса облигаций, номинированных в юанях, составляет 7,99%.
Готовое решение
В случае отсутствия возможности самостоятельно выбирать облигации, можно обратиться к готовому портфельному решению — фонду «БКС Российские облигации».
Фонд осуществляет инвестиции в государственные облигации и долговые бумаги крупных российских компаний, получивших высокие кредитные оценки. В портфеле фонда представлены как облигации с плавающей ставкой, так и инструменты с фиксированным доходом. Инвестиционная стратегия паевого инвестиционного фонда также включает возможность участия в многообещающих первичных размещениях. Данный фонд станет подходящим выбором для долгосрочных инвесторов, придерживающихся консервативной стратегии и отдающих предпочтение инструментам с умеренным уровнем риска.
Потенциал: 20% годовых.
Читайте также:
- По мнению аналитиков инвестиционной компании БКС, облигации золотодобывающей компании «Полюс» с расчетом в юанях могут принести до 10% годового дохода
- Идея от аналитиков БКС: облигации ЛСР с доходом до 20% за год
- Облигационный план на второй квартал 2026 года: возможность получения прибыли с ОФЗ до 31% годовых
- Рекомендованный портфель рублевых облигаций на шесть месяцев, составленный аналитиками БКС: 20 апреля 2026 года
Предоставленная информация не служит индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты или сделки, в ней упомянутые, могут не учитывать ваше финансовое состояние, инвестиционные цели, уровень допустимого риска и (или) желаемую доходность. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за потенциальные потери, возникшие в результате совершения сделок или инвестирования в финансовые инструменты, описанные в этой информации.
АО УК «БКС». Лицензия ФКЦБ № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Без ограничения срока действия. Более детальную информацию об осуществляемой АО УК «БКС» деятельности по управлению ПИФами можно найти на сайте: www.bcs.ru/am, информация распространяется в ленте новостей ООО «Интерфакс-ЦРКИ», АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, д. 37. Телефон: +7-383-210-50-20.
Стоимость инвестиционных паев может как возрастать, так и уменьшаться; прошлые результаты инвестирования не являются показателем и не гарантируют будущих доходов. АО УК «БКС» не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Перед приобретением инвестиционного пая необходимо тщательно изучить правила доверительного управления паевым фондом.
Все данные о доходности (изменении стоимости пая) ПИФа, управляемого АО УК «БКС», представлены без учета комиссий и налогообложения. Взимание комиссий снизит доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды.
Официальное наименование паевого инвестиционного фонда УК БКС: открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Российские облигации», регистрационный номер правил фонда: 0140-58233625, дата регистрации: 08.10.2003, Банк России.
Связанные статьи:
- Обзор торговых результатов. Американские переговорщики и топ-менеджеры Сбера
