Изображение: img.freepik.com

Главное

• Российский рубль снова укрепился, стоимость иностранной валюты снизилась более чем на процент, вновь достигнув показателей, близких к минимальным за год. На валютном рынке сохраняется диспропорция между предложением и спросом, и для стабилизации ситуации необходимы меры со стороны Центрального банка и Министерства финансов.

• На товарном рынке: стоимость нефти Brent снизилась ниже отметки в $95, золото подешевело до $4800, а цена на газ NG вновь упала – до $2,65. В текущей ситуации сырьевые цены оказывают давление на курс национальной валюты, однако существуют определенные особенности.

В деталях

Рубль опять растет. Кратковременное повышение курсов валют было остановлено. Вчера валютные пары продемонстрировали снижение более чем на один процент – курс доллара, установленный Центральным банком, вернулся к уровню последних трех лет, приблизившись к отметке 75,2, курс евро опустился ниже 88,4, а стоимость юаня на бирже оказалась ниже 11.

Предложение валюты на рынке от экспортеров превышает спрос на валюту от импортеров, а Минфин до июля взял паузу и пока не покупает в рамках бюджетного правила. На фоне дорогого весеннего сырья притоки валюты на рынок расширенные, спрос на валюту под импорт подавлен высокими ставками кредитования, а бюджетный механизм забуксовал из-за вопроса цены отсечения нефти. Такой набор факторов приводит к сильному дисбалансу на валютном рынке, и курсы инвалют продолжают падать.

С точки зрения инфляции — это позитивный момент, однако для бюджета и финансовое положение экспортеров это неблагоприятно. Влияние факторов спроса и предложения, скорее всего, сохранится до окончания весны. В настоящий момент рассчитывать на значительное изменение, связанное с колебаниями цен на валюту, не приходится. Как только Центральный банк ускорит снижение ключевой ставки, а Министерство финансов возобновит закупки на рынке, тогда курсы валют изменят направление и начнут уверенное восстановление.

Ориентиры. В летний период курсы валют, вероятно, достигнут отметок: доллар – 80, евро – 93, а юань – 11,5. Если регулятор проявит решимость в отношении ключевой ставки и бюджетного правила, то валютные курсы способны приблизиться к уровням, зафиксированным весной: доллар может опуститься до 85, евро – до 100, а юань будет стоить около 12. В краткосрочной перспективе текущие значения – доллар на уровне 75 и юань ниже 11 – представляются привлекательными для открытия валютных сделок с прицелом на будущее.

Инструменты. Применяются валютные инструменты — позиции, ориентированные на контракты в твердых валютах и валютные активы стран с развивающейся экономикой, не связанные с регуляторными ограничениями, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.

Торгуйте без постоянного мониторинга рынка

БКС Мир инвестиций расширил возможности внебиржевой торговли валютой: помимо привычных операций по рыночной цене, клиентам доступны лимитные заявки при сделках с долларом (USD), евро (EUR) и дирхамом ОАЭ (AED). Это поможет выстраивать стратегию без постоянного мониторинга рынка. Вы можете заранее указать интересующий вас курс, по которому хотите купить или продать валюту, а также закрыть позицию отложенной заявкой.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.