БКС: анализ портфеля акций фаворитов и аутсайдеров на фоне смены титульного спонсора РПЛ
Изображение: img.freepik.com
Мы заменяем МКБ на ВК в нашем портфеле неэффективных активов. Мы сохраняем негативную оценку акций банка, однако вынуждены закрыть короткую позицию. На текущей неделе МКБ неожиданно сообщил о проведении общего собрания акционеров, повестка которого, среди прочего, включает вопрос о реорганизации. Цена, предложенная для выкупа акций миноритарных акционеров, составляет 10,35 рубля за акцию, что значительно превышает рыночную стоимость. В связи с приближением даты отсечки для участия в общем собрании акционеров (21 апреля), мы закрываем маржинальную позицию.
⚠️Вместе с тем важно учитывать следующее:
- По нашему мнению, существенных трансформаций в ведении бизнеса не наблюдалось. Банк всё ещё сталкивается с трудностями, связанными с качеством его кредитов.
- По предварительным расчетам, МКБ располагает суммой до 35 млрд руб. для выкупа акций, что составляет 10% от его чистых активов. При этом, в полном объеме требования по выкупу акционерного капитала не будут удовлетворены. Для приобретения всех акций, находящихся в обращении (22% от уставного капитала), потребуется свыше 75 млрд руб.
- Существует значительный шанс дальнейшего уменьшения цен в ближайшем будущем.
Актуальный состав портфеля:
Связанные статьи:
- Торговля развивается. На настроения участников рынка оказывает влияние снижение цен на нефть
Для доступа ко всей статье требуется регистрация
Чтобы получить полный доступ к статье, требуется всего минута — зарегистрируйтесь или войдите в свой аккаунт.
