Облигации: новые торги, аукционы и рост RGBI. Силуанов допускает возобновление валютных операций по бюджетному правилу до июля.
Индекс гособлигаций RGBI сегодня открывается гэпом вверх — позитивно, хотя в последнее время бенчмарк выглядел слабо. Впереди просматриваются цели/сопротивления в районе 120,4 и 122,3 п.
Государственные облигации демонстрируют реакцию на заявления президента о возобновлении экономического роста, а также на обнадеживающие данные о недельной инфляции. В преддверии заседания Центрального банка рынок может рассчитывать как минимум на сохранение тенденции к снижению ключевой ставки, а в перспективе — на более решительные действия. Тем не менее, ставки денежного рынка, такие как RUSFAR ON и Ruonia, пока не демонстрируют значительных изменений и, по всей видимости, предусматривают снижение ключевой ставки не более чем на 0,5 процентного пункта. По мнению большинства экспертов, ситуация складывается аналогичным образом.
Утром сегодняшнего дня наиболее заметная торговая активность наблюдается по облигациям федерального займа, предназначенным для розничных инвесторов (ОФЗ-ПД) серий 26253, 26254 и 26230.
S
S
S
Букбилдинги
- В настоящий момент новые наборы не принимаются.
Новости рынка
- Владимир Путин провел совещание по экономическим вопросам. Динамика макроэкономических показателей России пока находится ниже ожиданий и прогнозов — президент поручил представить предложения по возобновлению роста экономики РФ.
- Силуанов: валютные операции в рамках бюджетного правила могут возобновить до июля.
- Эльвира Набиуллина выступила на Биржевом форуме Московской биржи.
«В настоящее время мы наблюдаем ухудшение внешних факторов, которое можно охарактеризовать как устойчивое – это касается как экспорта, так и импорта. Уровень безработицы составляет 2%. Тот факт, что инфляция к началу прошлого года достигла 10%, указывает на перегрев экономики. Именно эти факторы, а не высокие темпы роста, определяют текущее состояние экономики», — заявила Набиуллина.
- Минфин РФ вчера разместил гособлигаций (ОФЗ) на 242,4 млрд руб. по номиналу при спросе в 387,5 млрд руб. Ведомство предложило рынку два выпуска с постоянным доходом — 26253 и 26244. Наибольший интерес был проявлен к более долгосрочному выпуску серии 26253 с дюрацией 5,9 лет. Объем спроса составил 207,3 млрд руб. Размещено — 129,6 млрд руб. по номиналу. Средневзвешенная доходность составила 14,87% годовых. По выпуску 26244 спрос зафиксирован на уровне 140,1 млрд руб. Размещено — 72,7 млрд руб. по номиналу. Средневзвешенная доходность — 14,68%. В результате дополнительного размещения после аукциона (ДРПА) было продано бумаг указанного выпуска еще на 40,1 млрд руб.
- Большинство аналитиков, опрошенных Известиями, ожидают снижения ключевой ставки на предстоящем 24 апреля заседании ЦБ. Консенсус предполагает снижение на 0,5 п.п., до 14,5%. По мнению респондентов, на столе у регулятора будут и другие варианты: снижение сразу на 1 п.п., до 14%, и сохранение показателя на уровне 15%.
- С 7 по 13 апреля рост потребительских цен замедлился с 0,19% до 0%. Годовая инфляция — в сумме за 12 месяцев — уменьшилась с 5,95% до 5,77%.
- Полюс 22 апреля начнется прием заявок на размещение облигаций, номинированных в юанях, с расчетами в рублях. Идентификационный код серии – ПБО-06. Срок обращения – 6 лет, дата оферты – через 3,2 года. Планируемый объем выпуска – от 1 миллиарда юаней. Номинал облигации – 1000 юаней. Купонные выплаты ежемесячные, ставка фиксирована до даты оферты. Ориентировочный уровень купонной ставки – выше 8% годовых.
- НКР присвоило девелоперу Легенда рейтинг BBB+.ru, прогноз «Стабильный».
Текущие доходности
- Ключевая ставка — 15%.
- На денежном рынке зафиксированы следующие ставки: RUONIA — 14,49%, RUSFAR ON — 14,53%, RUSFAR CNY — 0,68%.
- Доходность 10-летних ОФЗ — 14,37%.
- Средняя доходность тридцати наиболее ликвидных корпоративных облигаций (по данным IFX Cbonds) составляет 15,58%.
- Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 20,77%.
- Индекс замещающих облигаций Cbonds демонстрирует доходность на уровне 8,66%.
- Индекс юаневых облигаций Cbonds демонстрирует доходность в размере 7,97%.
Готовое решение
В случае отсутствия возможности самостоятельно выбирать облигации, целесообразно обратиться к готовому портфельному решению, например, инвестиционному фонду «БКС Российские облигации».
Фонд осуществляет инвестиции в государственные облигации и долговые ценные бумаги крупных российских компаний, получивших высокие кредитные оценки. В портфеле фонда представлены как облигации с плавающей ставкой, так и бумаги с фиксированным доходом. Инвестиционная стратегия паевого инвестиционного фонда также включает возможность участия в многообещающих первичных размещениях. Данный фонд будет интересен долгосрочным инвесторам, придерживающимся консервативной стратегии и предпочитающим инструменты с умеренным уровнем риска.
Потенциал: 20% годовых.
Читайте также:
- По оценкам экспертов, Центральный банк РФ уменьшил ключевую ставку до 15%. Какие действия следует предпринять?
- Подробный анализ рынка облигаций. Эфир от БКС Мир инвестиций
- По мнению аналитиков БКС, решение Министерства финансов о приостановке валютных операций может повлиять на динамику курса рубля
На Ближнем Востоке продолжается вооруженный конфликт, что оказывает влияние на цены на нефть и курс рубля. Наступает период выплаты дивидендов. Центральный банк принял решение о сокращении ключевой ставки до 15%. Какие действия предпринять инвестору? Обратитесь к специалистам БКС в социальной сети «Профит» для получения индивидуальных советов относительно вашего инвестиционного портфеля.
Предоставленная информация не служит индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты или сделки, указанные в ней, могут не учитывать ваше финансовое состояние, цели инвестирования, уровень допустимого риска и (или) желаемую доходность. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за потенциальные потери, возникшие в результате совершения операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале.
АО УК «БКС». Лицензия ФКЦБ № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Без ограничения срока действия. Более детальную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по управлению ПИФами можно получить на сайте: www.bcs.ru/am, в ленте сообщений ООО «Интерфакс-ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, д. 37. Телефон: +7-383-210-50-20.
Стоимость инвестиционных паев может как возрастать, так и снижаться; прошлые результаты инвестирования не служат показателем и не гарантируют будущих доходов. АО УК «БКС» не несет ответственности за доходность инвестиций в инвестиционные фонды, и государство также не гарантирует ее. Перед приобретением инвестиционного пая необходимо тщательно изучить правила доверительного управления паевым фондом.
Все данные о доходности (изменении стоимости пая) ПИФа, управляемого АО УК «БКС», представлены без учета комиссий и налогов. Выплата комиссий снизит доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды.
Официальное наименование паевого инвестиционного фонда УК БКС: открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Российские облигации», регистрационный номер правил фонда: 0140-58233625, дата регистрации: 08.10.2003, Банк России.
