Изображение: img.freepik.com

Главное

• Рубль достиг максимальных значений за весь год – ключевые факторы, влияющие на национальную валюту. Стоимость доллара опустилась ниже 76 – это очень близко к годовым и многолетним минимумам инвалюты. С технической точки зрения рубль уже демонстрирует признаки переоценки, а инвалюты подверглись значительной перепродаже.

На товарном рынке: нефть марки Brent снизилась до отметки в $95, а золото выросло до $4850 благодаря уменьшению геополитической напряженности на Ближнем Востоке и ослаблению доллара США (индекс DXY опустился до 98 пунктов). Цены на природный газ остались без изменений — зафиксировано очередное дно за двухлетний период, и стоимость ниже $2,6.

В деталях

Рубль в ударе. Подъём нацвалюты происходит очень быстро: с мартовских значений до текущего максимума курс вырос на 11% по отношению к доллару, на 8% к евро и на почти 13% к юаню. По данным ЦБ на 15 апреля, доллар стоит 75,85, евро – 89,25. Вчера курс юаня на бирже опустился до отметки 11,04. Котировки валют вернулись к годовым минимумам, а для доллара это уровень многолетнего дна; аналогичные значения наблюдались в январе 2026 и мае 2023 года.

Факторы, обусловившие значительное укрепление рубля:

• Повышение цен на нефть и газ, вызванное конфликтом на Ближнем Востоке, способствует увеличению поступления валюты в страну от экспортеров. Ранее существовала задержка между моментом отгрузки и получением оплаты за сырье, однако она уже преодолена. В настоящее время на рынке реализуется валюта, вырученная от продажи энергоносителей, которые были экспортированы еще в марте.

• Министерство финансов приостановило приобретение валюты на рынке до июля, что существенно повлияло на снижение общего спроса. Благодаря увеличению экспорта, уменьшению импорта и отмене ограничений от Минфина возник дисбаланс на валютном рынке. При этом ставки юаневой ликвидности низкие — менее 2%, и дефицита нет.

• Повышенная инфляция может побудить Центральный банк к приостановке денежно-кредитной политики. Несмотря на то, что на рынке сохраняется мнение о возможном снижения ключевой ставки на 50 базисных пунктов, среди участников торговой площадки растет неуверенность в отношении очередного сокращения ставки регулятором на заседании 24 апреля.

Перспективы. Указанные факторы, влияющие на курс, вероятно, сохранятся до конца весны, что будет поддерживать укрепление рубля и сдерживать рост иностранных валют. Выравнивание валютного баланса возможно летом – в этот период может проясниться ситуация с дивидендными выплатами и произойдут корректировки бюджетного правила. К концу года ожидается значительное повышение курсов иностранных валют, вероятно, до уровней весенних максимумов. В настоящее время можно лишь надеяться на кратковременное укрепление – после продолжительного снижения валютных пар сформировалась выраженная техническая перепроданность, которую необходимо и пора устранить. Ближайшие уровни сопротивления – 78 для доллара и 11,3 для юаня, среднесрочные – 80 и 11,5, годовые – 85 и 12 соответственно.

Инструменты. В работе на рынке применяются валютные инструменты — выработанные стратегии, предусматривающие инвестиции в контракты, деноминированные в стабильных валютах, а также в валютные активы стран с развивающейся экономикой, при этом исключающие регуляторные ограничения, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.

Торгуйте без постоянного мониторинга рынка

БКС Мир инвестиций расширил возможности внебиржевой торговли валютой: помимо привычных операций по рыночной цене, клиентам доступны лимитные заявки при сделках с долларом (USD), евро (EUR) и дирхамом ОАЭ (AED). Это поможет выстраивать стратегию без постоянного мониторинга рынка. Вы можете заранее указать интересующий вас курс, по которому хотите купить или продать валюту, а также закрыть позицию отложенной заявкой.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.