Изображение: img.magnific.com

Главное

• Рубль достиг максимальных значений за весь год — основные причины поддержки национальной валюты. Доллар опустился ниже отметки 76, что приближает курс к годовым и многолетним минимумам. С технической точки зрения, рубль демонстрирует признаки переоцененности, а инвалюта – признаки сильной перепроданности.

На товарном рынке: нефть марки Brent снизилась до отметки в $95, а золото выросло до $4850 благодаря уменьшению геополитических рисков на Ближнем Востоке и ослаблению доллара США (индекс DXY опустился до 98 пунктов). Цены на природный газ остались без изменений — зафиксировано очередное минимульное значение за два года, при этом стоимость опустилась ниже $2,6.

В деталях

Рубль в ударе. Наблюдается быстрое укрепление национальной валюты: с мартовского минимума до текущих значений курс вырос на 11% по отношению к доллару, на 8% к евро и на почти 13% к юаню. По данным ЦБ на 15 апреля, доллар стоит 75,85, евро – 89,25. Вчера курс биржевого юаня опустился до отметки 11,04. Котировки основных валют вернулись к минимальным значениям за год, а для доллара это уровень многолетнего дна, аналогичные значения наблюдались в январе 2026 и мае 2023 года.

Факторы, обусловившие значительное укрепление рубля:

• Повышение цен на нефть и газ, вызванное конфликтом на Ближнем Востоке, способствует увеличению поступления иностранной валюты в страну от экспортеров. Ранее существовала задержка между моментом отгрузки и получением оплаты за сырье, однако сейчас она устранена. В настоящее время на рынке реализуется валюта, вырученная от продажи энергоносителей, отгруженных еще в марте.

• Министерство финансов приостановило приобретение валюты на рынке до июля, что существенно повлияло на снижение общего спроса. Благодаря увеличению объемов экспорта, сокращению импорта и отмене ограничений со стороны Минфина возник дисбаланс на валютном рынке. При этом ставки юаневой ликвидности низкие — менее 2%, и дефицита нет.

• Центральный банк может приостановить ужесторение денежно-кредитной политики в связи с ростом инфляции. На рынке сохраняется мнение о возможном снижении ключевой ставки на 50 базисных пунктов. Однако, среди трейдеров наблюдается все больше сомнений относительно очередного сокращения ставки на заседании, которое состоится 24 апреля.

Перспективы. Указанные факторы, влияющие на курс, вероятно, сохранятся до окончания весны, что будет и впредь поддерживать рубль и препятствовать укреплению иностранных валют. Выравнивание валютного баланса возможно летом – к тому времени станет яснее ситуация с дивидендными выплатами, и могут быть внесены изменения в бюджетное правило. К концу года ожидается существенное повышение курсов иностранных валют, возможно, до уровней весенних максимумов. В настоящее время можно ожидать лишь кратковременного роста – после продолжительного снижения валютных пар возникла значительная техническая перепроданность, которую необходимо и нужно будет устранить. Непосредственные уровни сопротивления – 78 для доллара и 11,3 для юаня, среднесрочные – 80 и 11,5, годовые – 85 и выше 12 соответственно.

Инструменты. В работе на рынке применяются валютные инструменты — четко обозначенные позиции в договорах, предусматривающих расчет в твердых валютах, и валютных активах стран с развивающейся экономикой, не сопряженные с регуляторными ограничениями, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.

Торгуйте без постоянного мониторинга рынка

БКС Мир инвестиций расширил возможности внебиржевой торговли валютой: помимо привычных операций по рыночной цене, клиентам доступны лимитные заявки при сделках с долларом (USD), евро (EUR) и дирхамом ОАЭ (AED). Это поможет выстраивать стратегию без постоянного мониторинга рынка. Вы можете заранее указать интересующий вас курс, по которому хотите купить или продать валюту, а также закрыть позицию отложенной заявкой.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.