Изображение: img.freepik.com

Главное

• Российский фондовый рынок, начав торги ростом, продолжил снижение в течение большей части дня. Это было вызвано негативным влиянием курса валют и цен на сырье, а также опасениями, связанными с инфляцией и фискальной политикой. Индекс Московской биржи зафиксировал новый минимум за последние два месяца, оказавшись недалеко от отметки трехмесячного минимума, однако дневное снижение оказалось незначительным.

• Рубль, после первоначального укрепления, ослаб по отношению к юаню и завершил торговую сессию с небольшим прироском.

• Цены на ОФЗ не продолжили восходящее движение: индекс государственных облигаций RGBI снизился от максимума за последние две недели, потеряв большую часть прироста, зафиксированного в течение дня.

На 19:00 МСК

• Лидеры: МКБ (+58%), РуссНефть (+3,8%), РУСАЛ (+3,68%), Роснефть (+3,26%), ВТБ (+1,6%).

• Аутсайдеры: ЕвроТранс (-16,1%), ВУШ (-6,9%), СПБ Биржа (-4,88%), Мечел-ао (-4,23%).

В деталях

Российский рынок акций после позитивного старта устремился вниз и нивелировал заметное восходящее движение торгов выходного дня. Оно было вызвано информацией о провале переговоров США и Ирана, что спровоцировало сильный рост нефтяных цен.

Индекс МосБиржи в очередной раз обновил двухмесячный минимум, приблизившись к трехмесячному. В конце основной сессии произошел заметный отскок, но развить его пока не удалось. Тем не менее дневные потери остаются небольшими благодаря росту, произошедшему на выходных.

Давление оказывает очередной импульс укрепление рубля. Во второй половине наших торгов это стало усугубляться откатом нефтяных цен от достигнутых в начале дня вершин.

На фоне отсутствия поводов для оптимизма со стороны фактора геополитики не радует инвесторов и угроза введения налога на сверхприбыль. Такое решение сейчас обсуждается российскими властями, появились его вероятные параметры.

Кроме того, продукты, появившиеся на рынке на прошлой неделе данные свидетельствуют об ускорении инфляции, а по итогам марта она оказалась выше ожиданий, хотя и незначительно. Тем не менее это не добавляет оптимизма участникам нашего рынка.

В случае, если один из основных факторов, будь то ситуация на рынке или новости, не станет более благоприятным, Индекс МосБиржи может столкнуться с проверкой устойчивости уровня 2700 пунктов уже в ближайшие торговые дни.

Объем торгов основной сессии (59,8 млрд руб.) увеличился почти в полтора раза, правда, оставаясь на относительно низком уровне. К тому же понедельнику свойственно усиление активности участников. Но сигнал от нее все же неблагоприятный, так как ускорение снижения рынка сопровождается всплеском торговых оборотов. Это повышает вероятность сохранения нисходящей динамики по меньшей мере на краткосрочном горизонте.

C

Акции МКБ с большим отрывом от остальных являются лидерами роста понедельника. Мощное восходящее движение вызвано объявлением банком проведения 25 мая 2026 г. внеочередного общего собрания акционеров. В повестке есть и вопрос о реорганизации и увеличении уставного капитала банка.

Для акционеров, проголосовавших против решения или не принявших участие в голосовании, МКБ предложил выкупить акции по цене, значительно превышающей рыночную стоимость – 10,35 рубля за акцию. Данная цена более чем вдвое превышает их стоимость на закрытие торгов в пятницу (5,129 рубля). Однако, для полного выкупа акций, доступных для обратного выкупа, может оказаться недостаточно выделенных 10% от стоимости чистых активов.

R

Акции РУСАЛа резко повысились вслед за ценами на алюминий, которые переписали четырехлетние вершины. Кроме рисков непосредственно для транспортировки металла, под угрозой и объемы производства. Один из крупнейших производителей алюминия на Ближнем Востоке — Emirates Global Aluminium — объявил, компания заявила о своей неспособности выполнить определенные договорные обязательства, объяснив это возникшими обстоятельствами непреодолимой силы.

E

Бумаги ЕвроТранса сегодня несут наибольшие потери среди всех акций. Дневная просадка больше, чем за всю прошлую неделю, обновлен исторический минимум. Триггером для ускорения нисходящего движения котировок компании могло стать сообщение о том, что Мосбиржа с 10 апреля перевела девять выпусков облигаций ЕвроТранса в раздел «Третий уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам. К тому же уже три рейтинговых агентства понизили кредитный рейтинг компании до уровня С. Подробнее ситуацию разобрали в специальном материале.

P

S

U

Акции производителей драгоценных металлов сумели отыграть часть ощутимых дневных потерь благодаря сильному отскоку котировок золота после стартового падения. Оно было вызвано ростом глобального курса доллара из-за провала переговоров между США и Ираном. Правда, затем информационный фон вокруг этого конфликта улучшился, вызвав серьезную просадку американской валюты. На этом фоне золото сумело нивелировать почти весь минус сессии, превышавший 3,5%.

Рубль после гэпа вверх к юаню и непродолжительного укрепления сдавал позиции, растеряв более половины хорошего дневного плюса. Пара CNY/RUB опускалась чуть ниже уровня 11,1 руб. впервые с конца февраля.

Поддержку рублю продолжает оказывать рост поступления валюты от экспорта, обусловленный значительным ростом цен на нефть в марте. Однако, увеличение потребности в иностранной валюте не соответствует этому, поскольку замедление снижения ключевой ставки приводит к охлаждению экономики, сдерживая восстановление деловой и потребительской активности.

Нефтяные цены открылись с большим гэпом вверх, реагируя на объявление Трампом блокады Вашингтоном Ормузского пролива после неудачных переговоров США и Ирана. Правда, вслед за кратковременным ростом котировки нефти стали сдавать позиции. Однако было предпринято несколько решительных попыток вернуться к восходящей динамике, основная часть больших достижений сессии сохраняется.

На стоимость нефти повлияли сообщения из зарубежных источников, сообщающие о том, что в ближайшие дни турецкие, пакистанские и египетские посредники возобновят переговоры с представителями Вашингтона и Тегерана для разрешения оставшихся разногласий и заключения соглашения о прекращении военных действий.

Позже появились сообщения, что второй раунд американо-иранских переговоров запланирован на следующий четверг в Исламабаде. Также, президент США заявил, по информации, поступившей из нескольких источников, в Белый дом поступили звонки от официальных лиц Ирана, которые заявили о своей готовности к сотрудничеству и заключению соглашения.

Мировые фондовые индикаторы после серьезной стартовой просадки, вызванной сильным подорожанием нефти, восстанавливались. На закрытии у нас основной сессии индексы в США находились в небольшом плюсе, за исключением Dow Jones, который терял 0,5%. Европейский STOXX Europe 600 сократил дневной минус до 0,16%, MSCI EM — до 0,7%.

Возобновление переговоров между США и Ираном, последовавшее за неудачным стартом в выходные, поддержало позитивную динамику на фондовых рынках и компенсировало первоначальные опасения, вызванные распродажей активов, ориентированных на риск.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.