Изображение: img.freepik.com

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за март 2026 г. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор.

Что изменилось в марте

• Структура инвестиционного портфеля претерпела существенные корректировки: позиции по акциям Полюса и Норникеля были сокращены до нуля, в то время как акции Роснефти и НОВАТЭКА снова включены в его состав. В целом, состав портфеля остался достаточно стабильным февральскому.

• Сохранились прежние значения весов только у четырех из десяти документов. Далее представлены внесенные изменения:

• Газпром: 12,8% -> 13,2%
• ЛУКОЙЛ: 11,9% -> 12,4%
• ВТБ: 10,1% -> 10,1% (доля не изменилась)
• ИКС 5: 5,4% -> 5,4% (доля не изменилась)
• Сбербанк: 28,1% -> 28,1% (доля не изменилась)
• Яндекс: 6,2% -> 5,8%
• Сбербанк-ап: 6,8% -> 6,8% (доля не изменилась)
• Т-Технологии: 7,2% -> 6,8%
• Полюс: 5,8% -> 0% (выбыли)
• ГМК Норильский никель: 5,9% -> 0 (выбыли)
• Роснефть: 0 -> 6,1% (вернулись)
• НОВАТЭК: 0 -> 5,4% (вернулись)

• Рейтинг топ-3 акций не изменился. Сбербанк по-прежнему лидирует, Газпром находится на второй позиции, а ЛУКОЙЛ – на третьей. Доля трех наиболее популярных акций составила 53,7%, что выше показателя предыдущего месяца в 52,8.

• В марте доля нефтегазового сектора возросла с 24,7% (в феврале) до 37,1% благодаря включению в «Народный портфель» акций Роснефти и НОВАТЭКа. В то же время, вес финансового сектора незначительно уменьшился – с 52,2% до 51,8%.

G

L

V

X

S

S

Y

T

R

N

Доходность

В марте наблюдалось снижение динамики Индекса МосБиржи и «Народного портфеля», составившее -0,9% и -2,2% соответственно.

Заметное отставание «Народного портфеля» от Индекса МосБиржи связано с недостаточной диверсификацией. Снижение стоимости акций «Полюса» и «Норникеля», которые были исключены из портфеля, привело к более существенному снижению его стоимости по сравнению с общим рыночным индексом.

Две крупные компании, «Газпром» и «ЛУКОЙЛ», способствовали укреплению «Народного портфеля». Рост стоимости акций этих организаций был обусловлен увеличением цен на нефть, которое последовало за эскалацией геополитической напряженности в Персидском заливе.

С начала 2020 года доходность «Народного портфеля» снизилась на 12,9%, в то время как Индекс МосБиржи опустился на 9,9%. Следует отметить, что в этот показатель не включены значительные дивидендные выплаты за последние пять лет.

Особенности среднестатистического портфеля

В прошлом «Народный портфель» отличался недостаточной диверсификацией: на три наиболее значимые ценные бумаги приходилось около 54% активов, а доля двух основных секторов составляла немногим меньше 89%. Состав основных акций в портфеле оставался довольно устойчивым.

В целях расширения инвестиционного портфеля целесообразно включить:

R

На минувшей неделе Иран подверг ракетному обстрелу два крупных алюминиевых завода, общий объем производства которых составляет 3,2 млн тонн в год. По словам представителей компании, расположенной в ОАЭ, на восстановление одного из предприятий может потребоваться до 12 месяцев. Завод, находящийся на территории Бахрейна, приостановил работу трех производственных линий в связи с перебоями в поставках необходимого сырья, вызванными усложнениями в логистике на Ближнем Востоке. Мы полагаем, что указанные обстоятельства окажут положительное воздействие на стоимость алюминия и, как следствие, на акции компании РУСАЛ.

M

Компания следует устойчивой и либеральной дивидендной стратегии: по результатам года подтверждена выплата в размере 35 рублей на акцию, что позволит получить доходность приблизительно 15–16%. Мы полагаем, что в преддверии периода летних дивидендов акции могут проявить стабильность по отношению к рынку. Уровень долговой нагрузки компании остается умеренным: отношение чистого долга к EBITDA составляет 1,6х (1,9х на начало 2025 года), и этот показатель продолжает уменьшаться.

O

Благодаря повышению рентабельности, стабильному увеличению объема продаж и динамичному развитию банковского и инвестиционного сегментов, наша компания является лидером. Ожидается, что 9 апреля Совет директоров примет решение о выплате дивидендов.

По нашему мнению, указанные факторы в целом будут способствовать привлекательности инвестиций в Озон в ближайшем будущем. Кроме того, оптимистичный прогноз компании относительно дальнейшего повышения эффективности является дополнительным преимуществом.

Приобретение востребованных акций стало возможным в один клик

Для вложений в наиболее востребованные ценные бумаги не требуются значительные усилия, если использовать соответствующую стратегию «Народный портфель». Инвестиции формируются на основе статистических данных, ежемесячно предоставляемых Московской биржей. Портфель автоматически корректируется раз в месяц, чтобы учитывать изменения в лидирующих позициях на рынке. Инвестору не требуется самостоятельно контролировать текущий состав активов.

Для приобретения ценных бумаг с высоким потенциалом роста необходимо пополнить баланс: