Изображение: img.magnific.com

Главное

• Рубль демонстрирует укрепление, компенсируя почти все потери, произошедшие в марте. Это обусловлено рядом факторов. Доллар США стоит ниже 79 рублей, евро – около 91 рубля, а курс юаня достиг отметки в 11,4. В настоящий момент валюты, согласно техническому анализу, переоценены, что повышает вероятность кратковременного отскока.

• На товарном рынке: стоимость нефти марки Brent стремится к отметке в $112 — на это повлияло приближение крайнего срока действия политики Трампа. Золото испытывает давление из-за укрепления индекса доллара DXY, который превысил отметку в 100 пунктов — цена унции падает и направляется к $4600. Газовые фьючерсы NG снижаются ниже $2,8, что указывает на проверку годовых минимумов.

В деталях

Рубль отбивает потери. Начиная с мартовского минимума, курс национальной валюты продемонстрировал стремительное укрепление: недавно доллар стоил 85, а котировка от ЦБ на 7 апреля по 78,7, или -7% с пика; курс евро уже по 91, а две недели назад был на 97, или -6%; курс биржевого юаня от 12,65 сыграл вниз до 11,4, или почти -10%.

Факторы курсов изменились. В марте на рынке наблюдался дефицит юаневой ликвидности, что приводило к росту ставок с 0% выше 40%, а предложение валюты со стороны Минфина было прекращено. В апреле, однако, закупки валюты приостановлены, предложение валюты от экспортеров, реализующих сырье, увеличилось, и ставки юаневой ликвидности снизились. На рынке вновь возник дисбаланс, но теперь спрос на валюту значительно уступает предложению. При этом неопределенность относительно темпов снижения ключевой ставки ЦБ оказывает поддерживающее влияние на рубль.

Влияние указанных факторов будет сохраняться до окончания весны. Начиная со второго полугодия, монетарный цикл может протекать быстрее, положительное воздействие цен на нефть и газ на приток валюты в страну ослабнет, и курсы иностранных валют начнут расти более заметно. В настоящее время наблюдаются лишь краткосрочные технические и спекулятивные колебания.

По технике — к 20 марта курсы инвалют уже раллировали на 10%, но было перекуплено и высокий риск разворота вниз. Все так и вышло — пары сильно упали. Сейчас курсы инвалют оказались в обратной ситуации. На фоне многодневного падения и достижения с превышением опорных уровней инструменты стали перепроданы, и это повышает вероятности остановки локального нисходящего тренда и отскока. В качестве ориентиров вверх могут быть — возврат доллара к круглым 80, евро видится снова к 92, а юань способен вернуться над важными 11,5.

Инструменты. Для отработки торговых идей используются валютные инструменты — активные позиции в соглашениях, предусматривающих расчеты в твердых валютах и валютных активах стран с развивающейся экономикой, при отсутствии регуляторных ограничений, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.

Торгуйте без постоянного мониторинга рынка

БКС Мир инвестиций расширил возможности внебиржевой торговли валютой: помимо привычных операций по рыночной цене, клиентам доступны лимитные заявки при сделках с долларом (USD), евро (EUR) и дирхамом ОАЭ (AED). Это поможет выстраивать стратегию без постоянного мониторинга рынка. Вы можете заранее указать интересующий вас курс, по которому хотите купить или продать валюту, а также закрыть позицию отложенной заявкой.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.