Как настроены торги: что стоит на стороне снижения и где искать возможности для заработка
Главное
• После оптимистичного начала и непродолжительного подъема российский фондовый рынок развернулся в сторону снижения из-за неблагоприятного влияния курса валют и сохраняющейся геополитической нестабильности. Индекс Московской биржи неоднократно зафиксировал новые минимумы за последние два месяца, но впоследствии продемонстрировал восстановление, ограничившись незначительными убытками.
• На протяжении большей части торговой сессии рубль демонстрировал значительный рост по отношению к юаню, достигнув максимального значения за последние три недели и завершив день с позитивными изменениями.
• Цены на ОФЗ продолжили снижение: индекс государственных облигаций RGBI достиг самого низкого уровня с середины марта.
На 19:00 МСК
• Лидеры: ПИК (+5,88%), Совкомфлот (+1,83%), ВТБ (+1,74%), Русагро (+1,5%).
• Аутсайдеры: Селигдар (-4,47%), ЮГК (-3,05%), Мечел-ао (-2,18%), Норникель (-1,47%).
В деталях
Российский рынок акций вновь открылся вверх и некоторое время повышался, немного не дойдя до вчерашней вершины. Вскоре фондовые индикаторы стали быстро сдавать позиции. Индекс МосБиржи несколько раз обновил минимум с середины апреля, но потери оставались умеренными.
Давление могло оказывать укрепление рубля, которое наблюдалось пятый день подряд. Нефтяные цены на ключевых рынках сегодня не торгуются из-за праздничного выходного.
Из-за значительной неопределенности, связанной с урегулированием конфликта в Украине, и опасений по поводу увеличения налогов, достаточно негативного влияния одного из важнейших факторов — валютного — чтобы спровоцировать повторное снижение на рынке.
Индекс МосБиржи все же сумел приостановить нисходящее движение и даже хорошо отскочить. Фондовый индикатор немного не дошел до промежуточной поддержки 2746 п. На вечерней сессии коррекция продолжилась.
В случае, если рубль стабилизируется, а цены на нефть не начнут устойчиво падать, индекс МосБиржи может продолжить рост в начале следующей недели. Для этого важно, чтобы на выходных не произошло негативных событий, затрагивающих российский рынок, в особенности связанных с геополитической обстановкой.
Объем торгов основной сессии (63,1 млрд руб.) впервые на этой неделе увеличился, что не свойственно пятнице. Сигнал опасный, так как снижение рынка сопровождается усилением активности участников. Значит, все большее их количество вовлекается в распродажи. Это повышает вероятность сохранения нисходящей динамике по меньшей мере на краткосрочном горизонте.
Акции ПИК ускорили восходящее движение предыдущих трех сессий и вышли в лидеры роста среди относительно ликвидных бумаг. Котировки обновили четырехмесячный максимум, вплотную приблизившись к полугодовому.
Позитивом выступила новость об оферте миноритариям от АО «Недвижимые активы». Цена выкупа составляет 551,4 руб. за акцию, что предполагало премию около 11% к цене закрытия торгов четверга.
Акции ВТБ повышаются шестой день подряд и достигли самых высоких с июля прошлого года уровней. Котировки приближаются к верхней границе прошлогоднего дивидендного гэпа — 93,46 руб.
Ожидания по поводу решения дивидендного вопроса за 2025 год (до 15 апреля) могут стимулировать интерес инвесторов к акциям банка. Ключевой вопрос заключается в том, какая доля чистой прибыли будет распределена в качестве дивидендов — обсуждаются варианты от 25% до 50%.
По предварительным оценкам, дивиденды, скорее всего, будут соответствовать нижней или средней части заявленного диапазона (25–35%), и мы прогнозируем выплату 12,6 рубля на акцию. В то же время, в случае, если будет выплачена половина прибыли, вполне вероятно, что акции ВТБ испытают скорое повышение стоимости.
Бумаги Селигдара и ЮГК несут ощутимые потери, акции Полюса находятся в небольшом минусе. Сегодня золото не торгуется на ключевых площадках из-за праздничного выходного. Однако у нас фьючерсы на драгоценный металл ощутимо просели, отражая опасения участников торгов аналогичной тенденции в понедельник на мировых рынках.
