Изображение: img.freepik.com

Индекс гособлигаций RGBI топчется на месте, не проявляя значимой волатильности. Важно следить за уровнем поддержки в районе 118,9—119 п.

Данные свидетельствуют о противоречивой ситуации. Наблюдается укрепление рубля и значительный интерес к аукционам Министерства финансов. В итоговом документе Банка России по итогам предыдущего заседания указано, что у регулятора есть возможности для дальнейшего уменьшения ключевой ставки. Главным фактором, определяющим это решение, является опасность экономического спада.

Существуют и отрицательные факторы. Во-первых, участники торгов на аукционах Министерства финансов в течение нескольких недель подряд проявляют осмотрительность в отношении долгосрочных выпусков ОФЗ-ПД. Во-вторых, опубликованные накануне данные Росстата указывают на значительную еженедельную инфляцию.

На текущей неделе график демонстрирует обнадеживающие результаты, включая преодоление долгосрочных уровней сопротивления. Индекс может продолжить восходящий тренд. Пробитие вниз отметки 119 пунктов укажет на вероятную переоценку позитивного развития событий и ухудшение технического анализа.

Сегодняшнее утро ознаменовалось повышенной активностью на рынке ОФЗ-ПД, в частности, по сериям 26252 и 26245.

S

S

Ключевые события дня

• Объединенная двигателестроительная корпорация (ОДК) планирует провести сбор заявок на два выпуска: 001Р-01 («фикс», срок — 3 года) и 001Р-02 (флоатер, срок — 2 года). Планируемый совокупный объем — не менее 3 млрд руб. По обоим выпускам купоны ежемесячные. Ориентир ставки по «фиксу» — не выше 17,25%, что соответствует доходности к погашению в 18,68% годовых. По флоатеру ориентир спреда к ключевой ставке — не выше 4,25%.
• БиоВитрум начнет размещение выпуска серии 001Р-02. Срок — 3 года, call-опцион — через 1,5 года. Объем — 250 млн руб. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир по ставке — 23,25% годовых.

Новости рынка

• Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки с предыдущего заседания.

• Минфин РФ вчера в результате аукционов разместил ОФЗ-ПД на 216,3 млрд руб. по номиналу при спросе в 265,5 млрд руб. Рынок по-прежнему с осторожностью относится к более длинным выпускам — ОФЗ-ПД-26253 с дюрацией 5,93 разместили всего на 51 млрд руб. по номиналу при спросе в 82,5 млрд руб. Средневзвешенная доходность — 14,75% годовых. Основной спрос пришелся на ОФЗ-ПД-26249 с дюрацией 4,4. Размещено облигаций на 165,3 млрд руб. по номиналу при спросе в 183 млрд руб. Средневзвешенная доходность — 14,52% годовых.
• C 24 по 30 марта рост потребительских цен замедлился с 0,19% до 0,17%. Годовая инфляция — в сумме за 12 месяцев — уменьшилась с 5,99% до 5,86%.
• МТС 3 апреля будет начат прием заявок на размещение выпуска 002Р-18. Срок погашения облигаций составляет 10 лет, а оферта будет предложена через 2 года. Общий объем выпуска не превысит 15 млрд рублей. Купонные выплаты будут производиться ежемесячно и имеют фиксированный размер. Ориентировочная ставка по облигациям не должна превышать 15%, что обеспечивает доходность к оферте на уровне 16,08%.
• Банк ПСБ не позднее 14 апреля планирует провести сбор заявок на два выпуска облигаций — «фикс» серии 004Р-02 (срок — 3 года, объем — 30 млрд руб.) и флоатер серии 004Р-04 (срок — 2 года, объем — 10 млрд руб.). По «фиксу» ориентир ставки купона — не выше значения КБД Мосбиржи на соответствующем сроке + 1,5%. По флоатеру ориентир спреда к ключевой ставке — не выше 1,8%.
• ФДВ факторинг начало размещения дебютных облигаций серии 001Р-01 запланировано на 9 апреля. Срок обращения облигаций составляет 3,5 года, оферта состоится через шесть месяцев, предусмотрена амортизация. Общий объем выпуска – 300 млн рублей. Купонный доход выплачивается ежемесячно, ставка фиксирована и составляет 23%, что обеспечивает доходность к оферте в 25,58% годовых. Приобрести облигации могут только квалифицированные инвесторы.
• АКРА понизило рейтинг ВУШ с А- до ВВВ+, изменив прогноз на «Развивающийся», статус «под наблюдением» снят.
• АКРА присвоило Интерлизингу рейтинг на уровне A, прогноз «Стабильный».

Текущие доходности

• Ключевая ставка — 15%.
• На денежном рынке зафиксированы следующие ставки: RUONIA — 14,87%, RUSFAR ON — 14,76%, RUSFAR CNY — 3,68%.
• Доходность 10-летних ОФЗ — 14,47%.
• Выручка по самым востребованным корпоративным облигациям (по версии IFX Cbonds) составляет 15,51%.
• Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 20,31%.
• По данным Cbonds, доходность индекса облигаций замещающих активов составляет 8,82%.
• Индекс облигаций, номинированных в юанях, показал доходность в размере 8,25% по данным Cbonds%.

Готовое решение

В случае отсутствия возможности самостоятельно выбирать облигации, можно обратиться к готовому портфельному решению — фонду «БКС Российские облигации».

На Ближнем Востоке обостряется военный конфликт, что привело к росту цен на нефть и ослаблению рубля. Впереди дивидендная кампания. Центральный банк принял решение о сокращении ключевой ставки до 15%. Как действовать инвестору в сложившейся ситуации? Обратитесь к аналитикам БКС в социальной сети «Профит» и получите персональные советы относительно вашего инвестиционного портфеля.