Российские рынки показали уверенный рост, несмотря на снижение инвестиций в основной капитал в 2025 году, по данным Росстата.
Главное
• Российский рынок продолжил рост, чему способствовали более быстрый рост цен на нефть и благоприятная геополитическая обстановка. Индекс Московской биржи достиг почти максимального значения за последние полгода и демонстрирует значительный прирост.
• После первоначального снижения по отношению к юаню и достижения минимального значения за последние три месяца, рубль восстановил практически все потери, зафиксированные в пятницу.
• Цены на ОФЗ демонстрировали умеренное снижение уже третий день: индекс государственных облигаций RGBI завершил торги с незначительным убытком.
На 19:00 МСК
• Наибольший прирост показали: ДВМП (+7,24%), Совкомфлот (+7%), Роснефть (+4,17%), ЛУКОЙЛ (+3,64%).
• Аутсайдеры: ВУШ (-5,6%), Русагро (-4,53%), МД Медикал (-3,02%), Россети (-2,64%).
В деталях
Российский рынок акций после позитивного старта некоторое время совершал разнонаправленные движения. В начале основной сессии фондовые индикаторы устремились вверх.
Индекс МосБиржи до вечера сохранял уверенную восходящую динамику и приблизился к полугодовой вершине, установленной во вторник. В конце основных торгов произошел заметный коррекционный откат от достигнутых максимумов, но хороший дневной плюс сохраняется.
Фактор геополитики для наших акций со вчерашнего вечера улучшился благодаря заявлению президента США о том, что российский лидер желает заключения сделки, в то время как украинский «не проявляет достаточной готовности» к этому. Президент США добавил, что переговорный процесс продолжается.
Такая позиция, в частности, способствует снижению вероятности введения новых санкций со стороны Вашингтона, а также выдачей Министерство финансов США предоставило Индии 30-дневную лицензию на приобретение российской нефти.
Дополнительным драйвером роста нашего рынка остается ускорение подорожания нефти, достигшей максимумов с конца 2023 г. Правда, этот позитив был несколько испорчен ощутимым отскоком курса рубля от трехмесячного минимума, который был сегодня установлен к юаню.
Условия для нашего рынка в целом остаются благоприятными. Поэтому, если не произойдет какого-либо негатива, уже в следующие несколько сессий индекс МосБиржи способен предпринять попытку преодоления ближайшего технического препятствия, которое находится на полугодовой вершине 2867 п.
Объем торгов основной сессии (104,7 млрд руб.) подскочил более чем в полтора раза после трех дней снижения, вернувшись на относительно высокие уровни. При этом пятнице свойственно ослабление активности участников. Поэтому сигнал от нее сегодня позитивный, вероятность продолжения роста высокая.
Акции Совкомфлота и ДВМП остаются лидерами роста среди относительно ликвидных бумаг. Инвесторы рассчитывают, что конфликт на Ближнем Востоке увеличит стоимость транспортных услуг компаний, а также спрос на них. Эти ожидания усилила и новость о выдаче Минфином США Индии 30-дневной лицензии на закупку российской нефти, уже загруженной в танкер.
Бумаги нефтяных компаний усилили восходящую динамику вслед за котировками нефти. Дополнительным позитивом выступает заявление пресс-секретаря президента РФ Дмитрия Пескова о том, что Россия продолжает торговлю энергоресурсами с Индией и Китаем.
Акции РУСАЛа повышаются третий день подряд и переписали максимум с середины 2024 г. Мировые котировки алюминия после вчерашней коррекции вернулись к росту и обновили четырехлетние вершины. Подорожанию металла способствуют опасения, что важнейший маршрут поставок для ближневосточных производителей будет нарушен из-за конфликта в регионе.
Акции ВУШ Холдинга в пятницу несут наибольшие потери среди ликвидных бумаг. Компания представила финансовые результаты за 2025 г. Выручка сократилась на 13%, до 12,5 млрд руб., EBITDA упала на 41%, до 3,6 млрд руб. Чистый убыток в прошлом году составил 2,3 млрд руб. против прибыли в 1,9 млрд руб. по итогам 2024 г.
Рубль поначалу актинов дешевел к юаню, который впервые с середины декабря приближался к 11,5 руб. Затем российская валюта отыграла все ощутимые потери сессии. Несмотря на сокращение с сегодняшнего дня более чем в 2,5 раза объема ежедневных продаж ЦБ иностранной валюты, ослаблению рубля может препятствовать слишком медленное восстановление импорта после традиционной для начала года просадки.
Многие также рассчитывают на то, что высокие цены на нефть продержатся достаточно долго, что позволит рублю укрепиться через некоторое время. Как правило, заметные колебания на мировом рынке сырья начинают влиять на поступление валюты от экспорта с определённым запаздыванием.
Нефтяные цены после негативного старта продолжили расти, ускорившись в середине дня. Котировки Brent впервые с сентября 2023 г. достигли $94,5, WTI — $92,5. Дорожают и другие сырьевые товары.
Повышение цен на нефть обусловлено высокими геополитическими рисками, возникающими в связи с событиями на Ближнем Востоке. Министр энергетики Катара сообщил, по мнению экспертов, страны Персидского залива могут приостановить поставки энергоресурсов в течение нескольких недель из-за обострения ситуации вокруг Ирана. При этом не исключается возможность роста цен на нефть до отметки в 150 долларов за баррель.
Мировые фондовые индикаторы пытались развить восходящую коррекцию, но в начале основной российской сессии устремились вниз. Давление продолжают оказывать риски длительного периода высоких цен на нефть из-за ближневосточного конфликта, что угрожает всплеском инфляции. На закрытии у нас дневных торгов индексы в США теряли 0,75–1,05%, европейский STOXX Europe 600 снижался на 1%, потери MSCI EM составляли 0,5%.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.
