Изображение: img.freepik.com

Главное

• На российском рынке произошли два этапа заметного снижения, вызванные усилением геополитической напряженности и неблагоприятным курсом валют. Индекс Московской биржи достиг минимального значения за неделю, снизившись почти на 1%.

• Рубль значительно укрепился, достигнув максимального значения за неделю по отношению к юаню.

• Цены на облигации федерального займа (ОФЗ) продолжают снижаться, индекс государственных облигаций RGBI достиг самого низкого значения за неделю.

На 19:00 МСК

• Лидеры: ЮГК (+13,5%), М.Видео (+6,87%), Селигдар (+3,9%), Норникель (+0,56%).

• Среди аутсайдеров оказались GloraX (-4,3%), Самолет (-4,08%), НОВАТЭК (-3,98%) и Система (-3,63%).

В деталях

Российский рынок акций поначалу пытался развить восходящее движение, но вскоре устремился вниз и обновил недельный минимум. После открытия основных торгов произошел хороший отскок, однако он не получил продолжения: Индекс МосБиржи вернулся к активному снижению и переписал минимум сессии.

Индекс МосБиржи (IMOEX2), дневной

Давление оказывает отсутствие признаков какого-либо прогресса по итогам переговоров, прошедших в предыдущие несколько дней, в том числе между российской и американской делегациями. Спецпосланник президента РФ Кирилл Дмитриев лишь отметил, что они были конструктивными. Последовавшие затем комментарии представителей США также не внесли ясности.

Геополитическая неопределенность сохраняется на высоком уровне, что, как правило, сдерживает рост рынка и может приводить к распродажам различной интенсивности и длительности.

Несмотря на это, основные участники переговоров по урегулированию украинского конфликта подтверждают их продолжение и достаточно высокую активность. Это поддерживает надежду на позитивные изменения в геополитической ситуации, что может значительно уменьшить существующий геополитический надбавка и спровоцировать положительный рост.

Дополнительным негативом продолжает выступать осторожность ЦБ в снижении ключевой ставки, в очередной раз проявленная по итогам пятничного заседания. Однако в случае прогресса в мироном урегулировании расширятся возможности и по смягчению денежно-кредитных условий.

Валютный фактор усилил неблагоприятное влияние двух других, являющихся основными для нашего рынка. Рубль ускорил укрепление, сводя на нет очередную попытку возвращения его курса к более низким экономически обоснованным уровням. Он уже почти год далек от значений, комфортных с точки зрения стабильности доходов госбюджета и экспортеров. Со временем негативный эффект от этого лишь накапливается, в том числе и для бизнеса, ориентированного на внутреннее потребление.

Индекс МосБиржи не сумел отстоять область поддержки 2737–2747 п., но ускорения снижения пока не происходит, напротив, предпринимаются попытка развить отскок. Если новостной фон, связанный с геополитикой, не ухудшится, скорее всего, фондовый индикатор удержится от пробоя следующей поддержки в виде двухнедельного минимума 2710 п. и даже способен предпринять еще одну попытку преодолеть ближайшее сопротивление 2740 п., которое сегодня один раз уже выступило техническим препятствием для коррекционного подъема рынка.

Индекс МосБиржи (IMOEX2), 60-минутный

Объем торгов основной сессии (71,2 млрд руб.) упал в полтора раза, правда, после нетипичного для пятницы ощутимого увеличения. К тому же понедельнику свойственно ослабление активности участников. Поэтому сигнал лишь обнадеживающий, тем более, снижение рынка поначалу может идти при пониженных торговых оборотах.

Акции ЮГК раллируют четвертый день подряд и остаются лидерами роста понедельника среди относительно ликвидных бумаг. Котировки обновили максимум с начала октября. Хорошо подорожали и другие золотодобытчики на фоне исторического максимума мировых цен на золото. Исключение составляет Полюс, акции которого в умеренном минусе.

Повышение цены на драгоценный металл, несомненно, способствует поддержанию высокого спроса на акции ЮГК, однако для компании ключевым фактором остаются приватизация пакета акций (в настоящее время он принадлежит Росимуществу, ранее акциями владел Константин Струков) и возможная оферта для миноритарных акционеров. Последняя информация по данному вопросу появилась полторы недели назад, когда заместитель председателя Центрального банка Владимир Чистюхин озвучил позицию регулятора: Росимущество должно предложить оферту миноритариям ЮГК, однако комментариев от Министерства финансов не последовало.

В министерстве ранее заявляли о возможности реализации сделки в два этапа, с завершением в первом полугодии 2026 года. Затруднения в процессе приватизации ЮГК создают условия для распространения спекулятивных слухов, которые способны вызывать значительные колебания цен на акции.

Бумаги девелоперов остаются под ощутимым давлением пятничного решения В связи с сохраняющимся высоким уровнем процентных ставок, сдержанность Банка России в вопросах ослабления денежно-кредитной политики создает неопределенность в отношении среднесрочным прогнозам для строительной отрасли.

Акции НОВАТЭКа несут наибольшие потери в нефтегазовом секторе, другие представители которого тоже находятся в минусе, несмотря на ускорившееся восстановление нефтяных цен.

Благодаря потенциальному благоприятному изменению геополитической обстановки в России и налаживанию отношений с Соединенными Штатами, компания получает значительные выгоды. Однако растущая неопределенность в этих вопросах негативно влияет на стоимость акций компании.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.