Изображение: img.freepik.com

Прошедший год оказался благоприятным для российского рынка облигаций. Сохранение портфеля надежных долговых инструментов представляется целесообразным и в 2026 году. Премиальный сервис индивидуального управления капиталом предлагается состоятельным клиентам БКС Advisory. Он открывает широкий спектр возможностей, даже на традиционном рынке облигаций. В существующих стратегиях можно выбрать между стабильно высокой доходностью, возможностью превзойти базовый показатель при благоприятной рыночной ситуации или умеренно активной стратегией, ориентированной на достижение более высоких результатов.

Текущие возможности на рынке облигаций

Базовый процент Банка России (16,5%) значительно выше официальной инфляции, зафиксированной за год (6,6%). В связи с этим, доходность безрисковых облигаций федерального займа (ОФЗ) варьируется от 13% до 22%.

Сохранение капитала и опережение инфляционных ожиданий на ближайшие кварталы возможно благодаря поддержанию портфеля, состоящего из надежных облигаций.

Сокращение разницы между замедлением инфляции и ключевой ставки может произойти в течение трех-четырех кварталов. Это, вероятно, приведет к снижению доходности облигаций федерального займа (ОФЗ) и повышению их рыночной стоимости.

В настоящее время все еще доступна возможность получения прибыли, используя сложившиеся нестандартные обстоятельства. Наибольший интерес представляют «длинные» ОФЗ, стоимость которых снизилась, с погашением через десять лет. Ожидается, что Индекс ОФЗ полной доходности покажет прирост в размере приблизительно 24% на ближайший год, включая купонный доход. Следует отметить, что на протяжении истории наиболее выгодными моментами для инвестиций в облигации были середина декабря.

Для сравнения, прогнозируемая дивидендная доходность Индекса МосБиржи на 12 месяцев сейчас составляет 7,4%.

Индивидуальные решения для инвесторов с внушительным капиталом

Обычная практика инвестирования значительных средств на фондовом рынке и администрирование ими предполагает их размещение в форме доверительного управления. Такой формат предоставляет возможность для персонализированного обслуживания, поддержания необходимого уровня сервиса и соблюдения конфиденциальности.

БКС предоставляет клиентам готовые инвестиционные стратегии, которые можно адаптировать под индивидуальные потребности в рамках премиального сервиса управления активами Advisory. В числе востребованных предложений — три инвестиционные стратегии на рынке облигаций, различающиеся уровнем ожидаемой доходности в зависимости от предпочтений инвестора.

Использование индивидуального инвестиционного счета (ИИС) позволяет применять существующие налоговые преимущества, предусмотренные для физических лиц, при реализации любой из предложенных стратегий.

Следует учитывать, что 2026 год — это последний шанс открыть индивидуальный инвестиционный счет на пятилетний срок, чтобы воспользоваться налоговыми преимуществами. В дальнейшем срок действия ИИС будет ежегодно продлеваться.

Обеспечение стабильно высокого дохода на срок от трех лет и более

Advisory Elastic Bonds: управляющий крупным частным капиталом — Артемий Должиков. Стратегия, направленная на сохранение и поддержание высокой доходности портфеля на уровне 19% годовых на срок от трех лет. В настоящее время достижение этой цели возможно без снижения качества активов благодаря включению в портфель долгосрочных ОФЗ. Ключевой элемент стратегии – это плавное и гибкое увеличение срока обращения бумаг, добавляемых в первоначальный портфель, который был сформирован с учетом текущей рыночной ситуации.

Кому подходит: Для инвесторов, планирующих плавный переход с накопительного счета или инструментов денежного рынка к доверительному управлению. Клиент также имеет возможность вывода начисленных купонов один раз в квартал по своему усмотрению.

При подходящих условиях необходимо опережать рыночные тенденции

Advisory Active Bonds: управляющий крупным частным капиталом — Денис Габдулин. Стратегия, направленная на сохранение капитала и его увеличение при благоприятных рыночных условиях. Это активно управляемый портфель облигаций, который регулярно пересматривается с целью увеличения доли недооцененных ценных бумаг. Данный подход может негативно сказываться на оценке портфеля в краткосрочной перспективе, однако это компенсируется ростом стоимости недооцененных облигаций или при погашении.

Ожидаемая прибыль значительно превышает средний доход по банковским вкладам, составляя 14–25% в год в рублях и 5–15% годовых в долларах США.

Кому подходит: Для инвестора, придерживающегося умеренно консервативной стратегии и располагающего капиталом от 500 тысяч долларов, важной задачей является не только сохранение первоначального капитала, но и получение прибыли, которая будет выше уровня инфляции и доходности банковских вкладов.

Увеличение доходов возможно по мере стабилизации экономической ситуации

Advisory Ключевой успех: управляющий крупным частным капиталом — Аветис Вартанов. Применение стратегии активного управления портфелем, состоящим из государственных и корпоративных облигаций, а также производных финансовых инструментов на рынке долговых ценных бумаг. Используется разнообразный спектр подходов, основанных на фундаментальных, статистических и математических принципах, при этом исключается зависимость от текущих новостей. В частности, предполагается продолжительный и постепенный период снижения ключевой ставки.

Ожидаемая доходность может достигать 22–27% в год при выполнении как оптимистичного, так и умеренного сценария. При этом, заявленная доходность стратегии немного превышает этот показатель и составляет приблизительно 30%.

Кому подходит: Данная стратегия предназначена для опытного инвестора, способного анализировать среднесрочные макроэкономические тенденции и использовать возникающие перспективы. Подход можно определить как умеренно агрессивный, применяемый на относительно стабильном рынке.

Для начала работы с услугой доверительного управления, пожалуйста, подайте заявку на сайте или обратитесь за консультацией по ссылке ниже.