Изображение: img.freepik.com

Главное

• Рубль продемонстрировал небольшое укрепление после недельного снижения, составившего 5%, в то время как стоимость доллара и евро снизилась на треть процента. Однако юань, напротив, вновь приобрёл в цене. Неравномерное изменение курсов валют обусловлено колебаниями на мировом валютном рынке. В среднесрочной перспективе, вероятно, доллар, евро и юань будут двигаться в одном направлении – вверх.

• На товарном рынке: стоимость нефти Brent снизилась до отметки в $60, а цена на природный газ опустилась ниже $4. Даже защитный актив, золото, находится в коррекции и торгуется менее чем за $4300. Негативное влияние на курс национальной валюты оказывает и сырьевой фактор, учитывая, что страна является экспортером.

В деталях

Рубль отскочил — после недельного периода колебаний валют от минимальных значений за год, вчера Центробанк России зафиксировал небольшое снижение курсов доллара и евро – чуть более чем на треть процента. Доллар впервые опустился ниже отметки в 79,5, а евро стал доступнее по цене, снизившись до 93,2. На бирже курс юаня продолжил укрепляться, и пара CNY/RUB выросла на 0,3%, достигнув уровня выше 11,28.

Коррекция инвалют в понедельник выглядит технической — нужно было снять локальную перекупленность. Пара USD/RUB споткнулась на подступах к 80 — важное психологическое сопротивление, чуть позже оно наверняка будет пройдено на фоне совокупности факторов.

Факторы курсов инвалют. На валютном рынке сохраняется дисбаланс между спросом и предложением, вызванный высокими процентными ставками – объем валюты, поступающей от экспортеров, превышает покупки, необходимые для осуществления импортных операций. Однако эта ситуация может быть кратковременной, поскольку уже в пятницу Центральный банк может пересмотреть ставку – большинство экспертов прогнозируют снижение на 50 базисных пунктов, хотя возможны и более позитивные неожиданности. Более медленное снижение инфляции предоставляет регулятору возможность для более существенного снижения ставки или, как минимум, для передачи рынку намеков на дальнейшие действия. Ограничения на перевод валюты за границу были ослаблены. В начале следующего года, скорее всего, лимиты на продажу валюты в рамках бюджетного правила будут уменьшены по сравнению с нынешними значениями. Цены на нефть и газ значительно снизились. Все вышеперечисленные факторы указывают на продолжение роста курсов валют.

Ориентиры. По мнению экспертов, снижение доллара до отметки в 80 – вопрос, решаемый за одну торговую сессию, учитывая высокую волатильность. Как только будет достигнут этот уровень, курс может стремительно подняться к отметке в 82. Среднесрочные прогнозы остаются прежними – курс выше 85. Для евро промежуточным препятствием является уровень в 95, что составляет лишь 2% от текущего значения, и к концу года его вполне могут достичь; на начало следующего года ожидается курс, начинающийся с цифры 1. Для юаня ближайшее сопротивление находится на уровне 11,3, далее следует отметка в 11,5 и целевой уровень – 12.

Инструменты. Для возобновления работы курсов валют применяются валютные инструменты — выработаны позиции, ориентированные на контракты с расчетом в твердых валютах и валютные активы стран с развивающейся экономикой, исключающие регуляторные ограничения, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.