Изображение: img.freepik.com

Главное

• Рубль снизил стоимость по отношению ко всем валютам — наиболее заметное изменение коснулось евро, который вырос на 1,5% и превысил отметку в 95. Текущее изменение курсов пока укладывается в рамки волатильности, однако любая тенденция начинается с чего-то, и, возможно, валюты выходят из многонедельного периода стабильности.

• На товарном рынке: стоимость нефти Brent за неделю не изменилась — цена за баррель остается ниже 64 долларов, и вскоре ожидается завершение бокового тренда. Золото демонстрирует повышенную волатильность: после роста цена за унцию снижается до отметки ниже 4100 долларов и может продолжить снижение. Газ после достижения трехлетнего максимума находится в фазе технической коррекции — фьючерсы торгуются выше 4,45 доллара с прицелом на новые максимумы.

В деталях

Рубль в пятницу просел — доллар от ЦБ на 17 ноября прибавил почти 0,7% и вернулся выше 81, внебиржевой евро резко двинулся вверх на 1,5%, над 95, а биржевой юань вырос на 0,2%, пара CNY/RUB закрылась немногим ниже 11,38. С точки зрения волатильности курсы так и остаются в многонедельном боковике — амплитуда колебаний валютных пар относительно низкая. Тем не менее выход из консолидации курсов вверх — базовый сценарий, а ускорение может наступить в любой момент.

Промежуточные ориентиры на ноябрь. В качестве ближайшего технического препятствия для пары USD/RUB выступает область выше отметки 82. Евро выполнил локальную задачу на уровне 95, а для юаня сопротивлением является значение 11,5. Доллару и юаню для достижения первых целей не хватает незначительного процента.

Среднесрочные цели. По мнению аналитиков, к концу текущего года курс доллара, вероятно, превысит нынешние значения, приближаясь к осенним максимумам, выше отметки в 85. Что касается евро, то ожидается выход на трехзначные значения, около 100. Технический ориентир для юаня остается на уровне 12. Инвестиции в иностранную валюту, осуществленные в период недавних круглых 80 за доллар и 11 за юань спекулятивно можно удерживать.

Факторы грядущего разворота. Существуют факторы, указывающие на возможность роста валют после периода консолидации. Профицит внешней торговли сокращается на фоне расширения спреда российской смеси относительно эталонного барреля из-за санкций. В дальнейшем это приведет к снижению притока валюты на рынок. Инфляция ушла ниже 7,8%, и регулятор может продолжить цикл денежно-кредитной политики — в декабре ждем ставку по 16%. Это перспективный фактор восстановления импорта и повышения спроса на валюту на рынке.

Инструменты. Для получения прибыли от ожидаемого роста стоимости валют можно использовать как позиции, направленные на увеличение стоимости основных валют, так и валютные активы стран с развивающейся экономикой, не связанные с регуляторными ограничениями — например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.