Изображение: img.freepik.com

На российском рынке действует сразу несколько негативных факторов, что вызывает опасения среди инвесторов и оказывает понижательное влияние на цены. В данной статье мы рассмотрим, какие перспективы открываются перед инвесторами в текущей ситуации.

Что влияет на рынок

• Монетарная политика. В настоящее время ключевая ставка Центрального банка Российской Федерации равна 17%, что сдерживает возможности для развития эмитентов и их ценных бумаг. Ускорение снижения ставки затрудняется в связи с новыми фискальных условий. Некоторый позитив вносят высказывания главы комитета Госдумы и председателя Банка России, которые свидетельствуют о возможности уменьшения процентной ставки.

• Геополитическая неопределенность. Хотя в этом году наблюдался дипломатический прогресс и состоялись переговоры между президентами Российской Федерации и Соединенных Штатов Америки, угроза обострения ситуации остается, поскольку не предпринимается конкретных действий для сближения позиций Запада и России.

• Дешевеющая нефть. Увеличение добычи странами ОПЕК+ и тарифные войны создают риск перенасыщения рынка. Котировки нефти марки Brent опустились к весенним уровням, в район $62 за баррель.

• Крепкий рубль является негативным фактором для экспортеров, выручка которых формируется за счет внешней торговли. Тем не менее на горизонте года ожидается постепенное ослабление национальной валюты.

• Новости об обмене. Негативное влияние на настроения инвесторов оказали возможности торговли иностранными акциями из-за опасений увеличения объема предложения. Тем не менее, ожидается, что этот процесс займет продолжительное время, и возможные продажи российских ценных бумаг будут распределены во времени, что не приведет к существенному давлению на рынок.

Что делать инвесторам?

Избирательные покупки акций

Следует уделить внимание компаниям, демонстрирующим устойчивость к негативному воздействию указанных факторов. Акции с потенциалом могут испытывать колебания вместе с рынком, что открывает возможность приобретения их по выгодным ценам с расчетом на рост в среднесрочной перспективе.

Аналитики БКС выделяют свой список фаворитов, это обеспечивает возможность выбора наиболее подходящих материалов, что значительно сокращает время и трудоемкость данной процедуры. К ним относятся:

ОФЗ

После недавнего роста цены на долговые инструменты снизились, а доходность долгосрочных облигаций федерального займа превысила 15%. При этом, даже по вкладам на срок до трех лет ставки предлагают лишь незначительные преимущества выше 9%. В случае снижения ключевой ставки в следующем году, согласно базовому сценарию, положительная переоценка с учетом купонных выплат и реинвестирования способна принести доход приблизительно в 30%.

Валютные облигации

Усиление курса рубля делает валютные облигации более выгодным инструментом для инвестиций. Этот актив позволяет получить доступ к иностранной валюте и защититься от потенциального снижения стоимости рубля.

Золото — защитный актив

Усиление мировой нестабильности стало важным драйвером увеличения спроса на золото. Текущие биржевые цены на драгоценный металл уже преодолели отметку в $4000, что свидетельствует о продолжающемся интересе к активам-убежищам. Однако, учитывая значительный рост цен, который уже произошел, на данном этапе золото целесообразно рассматривать как средство диверсификации инвестиционного портфеля в случае дальнейшего обострения геополитической обстановки.

Приобретение золота возможно посредством биржевых сделок с рублевым расчетом, осуществляемых по механизму «завтра», либо через расчетные фьючерсы.