Главное

• Российский рынок продемонстрировал значительное снижение после оптимистичного старта торгов, за которым последовал резкий отскок, однако усилить его не удалось. Несмотря на это, избежать дальнейшего падения пока удается. Индекс Московской биржи показывает незначительное снижение. Такая противоречивая ситуация обусловлена противоречивыми данными от основных факторов.

• На протяжении большей части торговой сессии рубль демонстрировал уверенный рост и завершил день в положительной зоне, приблизившись к отметке двухмесячного максимума по отношению к юаню.

• Цены на облигации федерального займа не продолжили рост, начавшийся в пятницу, и индекс государственных облигаций RGBI показал незначительное снижение по итогам торгового дня.

На 19:00 МСК:

• Наибольший рост показали: Фикс Прайс (+8,04%), Астра (+4,46%) и Позитив (+3,98%).

• В числе аутсайдеров оказались компании: «Газпром нефть» с понижением на 4,56%, «Ленэнерго-ап» — на 4,2%, «Россети Центр» — на 3,7%).

В деталях

Российский рынок акций поначалу пытался продолжить восходящее движение, наблюдавшееся на выходных. Некоторое время позитивом выступало ночное заявление президента США о том, что он может обсудить с Россией поставки ракет Tomahawk Украине до принятия решения.

В начале основной торговой сессии фондовые индикаторы продемонстрировали снижение, достигнув отметки, зафиксированной в пятницу. Однако затем последовало стремительное восстановление, которое привело к росту рынка.

Изображение: img.freepik.com

Мощное восходящее движение наших индексов могло быть вызвано заявлением министра финансов Антона Силуанова о том, что Минфин РФ рассматривал повышение ставки налога на прибыль банков, но принял решение не делать этого. Он отметил, что кредитным организациям нужен капитал в условиях высоких рисков, а бюджет получит свое дивидендами.

Дополнительным позитивом выступило публичное обращение Обращение Трампа к спецпосланнику США по Ближнему Востоку, Стиву Уиткоффу, с просьбой сосредоточиться на урегулировании украинского конфликта, может указывать на начало нового этапа переговоров, в частности, между Вашингтоном и Москвой.

Попытки усилить положительную динамику не увенчались успехом: во второй половине торговой сессии наш рынок продемонстрировал значительное снижение. Тем не менее, от дальнейшего падения нас пока удерживают, и на вечерней сессии зафиксирована новая попытка роста.

Препятствием для роста выступает по-прежнему высокая геополитическая неопределенность. На этом фоне повышение налогов и осторожность ЦБ в процессе снижения ключевой ставки создают дополнительные трудности с развитием более или менее устойчивой восходящей коррекции нашего рынка.

Валютный фактор сегодня возобновил ощутимое давление на Индекс МосБиржи. Рубль резко укрепился и переписал к юаню максимум с конца августа. Правда, этот негатив некоторое время смягчался отскоком нефтяных цен после сильного пятничного падения. Однако днем котировки нефти приостановили подъем и стали угрожать очередной волной снижения.

Объем торгов основной сессии (69,8 млрд руб.) немного увеличился, хотя началу недели свойственен более заметный рост показателя. К тому же в пятницу он упал почти в два раза. Тем не менее сигнал от активности участников в целом нейтральный, так как ее ослабление сопровождало разнонаправленную динамику рынка с постепенным уменьшением волатильности.

Акции Фикс Прайса по итогам дневной сессии стали лидерами роста среди относительно ликвидных бумаг. Котировки обновили максимум с конца сентября. Компания сообщила, в период с 29 сентября по 10 октября 2025 года, в соответствии с программой обратного выкупа, было приобретено 33,5 млн акций. На текущий момент, начиная с 1 сентября, всего выкуплено 79,7 млн акций. Общий объем программы составляет 1% от уставного капитала ПАО «Фикс Прайс», что соответствует 1 млрд акций.

Бумаги производителей программного обеспечения (ПО) находятся в хорошем плюсе. Минпромторг РФ рассчитывает со следующего года вернуть действующую ранее меру поддержки по субсидированию перехода российских компаний на отечественное ПО, сообщил глава министерства Антон Алиханов.

Акции Газпром нефти понесли серьезные потери из-за дивидендного гэпа. Тем, кто являлся акционером компании по состоянию на 10 октября, за I полугодие будут выплачены дивиденды в размере 17,3 руб. на каждую бумагу.

Бумаги Полюса тоже ощутимо просели из-за дивидендной отсечки. В то же время мировые цены на золото ускорили рост и в очередной раз обновили исторический максимум, превысив уровень $4100. Несмотря на это, сегодня лишь часть производителей драгоценных металлов сумела завершить дневные торги в плюсе, и то в небольшом.

Рубль активно укреплялся к юаню в начале и во второй половине торгов и закрылся в хорошем плюсе. Пара CNY/RUB впервые с конца августа уходила немного ниже отметки 11,17 руб.

Наблюдается избыток предложения иностранной валюты, что, скорее всего, обусловлено сохраняющимся высоким уровнем процентных ставок. Даже после отмены в середине августа требований о возврате валютной выручки, значительное число экспортеров продолжают продавать ощутимые объемы валюты для покрытия рублевых расходов, увеличившихся из-за высокой инфляции. В настоящее время кредитование для этих целей остается обременительным.

Одновременно строгие меры денежно-кредитной политики сдерживают восстановление деловой и потребительской активности, что сдерживает рост спроса на иностранную валюту среди импортеров. В результате этого не только поддерживается стабильность рубля, но и наблюдаются периодические моменты его укрепления.

Нефтяные цены на старте понедельника резко повысились и затем сохраняли более умеренную восходящую динамику, корректируя большие потери пятницы. В середине дня котировки стали сдавать позиции, но после открытия торгов в США резко отскочили и перешли к консолидации.

Рост цен затронул и другие сырьевые товары, несмотря на увеличение стоимости доллара по отношению к другим валютам. Ослабление риторики Трампа в отношении Китая, последовавшее за новой волной торговых споров, поддержало цены на нефть, которые в пятницу резко упали.

Мировые фондовые индикаторы после позитивного старта пытались развить коррекцию серьезной пятничной просадки, но восходящее движение было неустойчивым. На закрытии у нас дневной сессии индексы в США прибавляли 1,25–2,05%, европейский STOXX Europe 600 повысился на 0,44%, MSCI EM сократил потери до 0,9%.

Позитивная динамика на рынках была обусловлена высказываниями президента США и представителей высших эшелонов власти, которые продемонстрировали готовность к поиску взаимовыгодных решений в торговом споре с Китаем. Предыдущие заявления Дональда Трампа, в частности, анонсирование значительного повышения пошлин на китайские товары с 1 ноября, привели к активной распродаже рискованных активов в пятницу.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.