Изображение: img.freepik.com

Индекс гособлигаций RGBI достиг блока потенциальной поддержки, в котором вновь может проявиться активность покупателей. Технический индикатор RSI также сигнализирует о торможении падения. Правда, зоны предыдущих нисходящих гэпов могут теперь выступать сопротивлениями.

В настоящий момент наиболее активная торговля ведется по облигациям федерального займа, предназначенным для розничных инвесторов, серий 26245, 26247, 26248, 26238, а также по облигациям с плавающей ставкой 29027-ПК.

S

S

S

S

S

Ожидаемые события

29/09, понедельник:

• В Государственную Думу будет представлен правительственный проект федерального бюджета на 2026 год, а также планы на 2027–2028 годы.
• в период с 29 сентября по 2 октября в городе Сочи пройдёт XXII ежегодное заседание Международного дискуссионного клуба «Валдай».
• ИЭК Холдинг соберет заявки на выпуск серии 001P-04. Объем — 2 млрд руб. Срок — 2 года. Купон — плавающий: ключевая ставка + спред. Ориентир по спреду — 0,5–3,25%. Рейтинг — А-. Доступно только квалифицированным инвесторам.

30/09, вторник:

• ФосАгро проведет сбор заявок на валютные облигации с расчетами в рублях серии БО-02-04. Общий объем выпуска составит 200 миллионов долларов. Срок обращения – 3 года. Номинальная стоимость облигации – 1000 долларов. Купонные выплаты фиксированы и производятся ежемесячно. Процентная ставка варьируется от 4,25% до 7,25% годовых. Рейтинговая оценка – ААА.
• ЕвроТранс проведет сбор заявок на выпуск облигаций серии БО-001Р-08. Общий объем выпуска — 4,5 млрд рублей. Срок обращения облигации составляет 2,6 года. Облигации предусматривают выплату фиксированных купонов ежемесячно. Размер купонного дохода определяется следующим образом: по 1–24 купонам — не более 21%, по 25–36 купонам — 19%, по 37–48 купонам — 17%, по 49–60 купонам — 15%. Обеспечена амортизация: в даты выплаты купонов 24, 36 и 48 — по 20% от номинала, в дату выплаты 60-го купона — 40% от номинала. Рейтинговая оценка — А-.
• Прием заявок будет организован в рамках двух выпусков ГК Самолет с фиксированным купоном. Первый — серии БОП19 — с периодом действия три года и диапазоном процентных ставок от 15,25% до 18,5%. Второй — это серия БОП20 — сроком на 1 год и ориентиром по ставке — 18–21,25%. Рейтинг — А.

01/10, среда:

• Аэрофьюэлз соберет заявки на выпуск серии 002Р-06. Общий объем выпуска — 1 миллиард рублей. Срок обращения — 2 года. Выплата купонных платежей осуществляется ежеквартально в фиксированном размере. Ориентировочный диапазон процентных ставок по купонам составляет от 15,5% до 18,5%. Кредитный рейтинг — А.
• Срок подачи заявлений по оферте, связанной с выпуском МБЭС 1P-01, завершается сегодня.

02/10, четверг:

• Электрорешения проведет сбор заявок на выпуск серии 001Р-02. Срок обращения облигаций составляет 2 года. Общий объем выпуска – 1 миллиард рублей. Инвесторы будут получать фиксированные купонные выплаты ежемесячно. Размер ставки по купонам варьируется от 18,5% до 22,5%. Кредитный рейтинг – BBB.
• Срок подачи заявлений по оферте для выпусков Инвест-девелопмент-1-боб и Роснефть-001Р-08-боб истекает сегодня.

03/10, пятница:

• Срок подачи претензий по оферте истекает для выпусков РЕСО-Лизинг-5-боб и ТЛК 1Р1.

Новости рынка

• Министр финансов Антон Силуанов оценил последствия повышения налога на добавленную стоимость (НДС) с 20% до 22%.

• Селигдар 9 октября будет осуществлен прием заявок на облигации серии 001Р-06. Общий объем выпуска составит 3 миллиарда рублей, срок обращения – 2,5 года. Выплата купонов будет производиться ежемесячно по фиксированной ставке. Ориентировочная ставка не превысит 17,25%, что эквивалентно доходности к погашению в 18,68% годовых. Кредитный рейтинг — А+. Прогноз «Негативный».
• Мегафон увеличил объем размещения флоатера серии БО-002P-10 с 15 до 30 млрд руб. Спред к ключевой ставке установлен на уровне 1,15%.
• Почта России 9 октября будет начат прием заявок на размещение двух выпусков облигаций — 003Р-01 и 003Р-02. Общий объем предложения составит 3 миллиарда рублей. Срок обращения — 2,5 года. Выплата купонов будет осуществляться ежемесячно. По облигациям серии 003Р-01 предусмотрены фиксированные ставки. Ориентировочный уровень доходности к погашению — не превысит КБД Московской Биржи на соответствующем сроке + 3,5% (~17,83% годовых). По выпуску 003Р-02 купоны плавающие — ключевая ставка + спред. Ориентир по спреду — не выше 3%. Кредитный рейтинг — АА. Прогноз «Негативный».

Текущие доходности

• Ключевая ставка — 17%
• По данным денежного рынка, ставки составляют: RUONIA — 17%, RUSFAR ON — 17%, RUSFAR CNY — 0,14%
• Доходность 10-летних ОФЗ — 14,80%
• Средняя доходность по наиболее востребованным корпоративным облигациям (по данным IFX Cbonds) составляет 16,8%
• Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 20,97%
• Доходность индекса замещающих облигаций — 8,21%
• Доходность индекса юаневых облигаций — 6,19%