Изображение: img.freepik.com

Главное

• Фондовый рынок открылся в понедельник с небольшим снижением, однако вскоре произошел разворот и котировки перешли к росту.

• Значительная часть акций, отнесенных ранее к голубым фишкам, перешла в зеленую зону. Акции Норникеля, НОВАТЭКа и Полюса демонстрируют уверенный рост.

• Индекс государственных облигаций RGBI остаётся ниже отметки в 116 пунктов.

• По отношению к рублю китайский юань вырос до отметки 11,60 рубля, в то время как бессрочный фьючерс на доллар/рубль снизился до 83,2.

• Стоимость барреля нефти марки Brent снизилась до 69 долларов.

• Лидеры: ОГК-2 (+4,9%), Норникель (+2,6%), НОВАТЭК (+2,1%).

• Среди аутсайдеров оказались компании: Астра (-2,9%), Позитив (-2,6%) и М.Видео (-2%).

В деталях

К 13:30 МСК Индекс МосБиржи вырос на 0,5%, достигнув уровня 2738 пунктов.

К концу недели фондовый рынок все же сумел подняться выше отметки 2700 пунктов и закрепил её как уровень поддержки. В начале основной торговой сессии Индекс МосБиржи снизился ниже 2710 пунктов, однако к середине дня наблюдалась отработка падения, и торги продолжились в позитивном ключе, начатом в пятницу.

В пятницу индекс государственных облигаций RGBI предпринял попытку отскочить к отметке в 116 пунктов, однако к моменту закрытия дня утратил весь прирост, достигнутый утром. В настоящий момент ключевой показатель удерживается вблизи значения 115,7 пункта.

На рынке ожидают появления новых игроков. Основным источником неопределенности по-прежнему является геополитическая обстановка.

В отношении возможности снижения ключевой ставки, после публикации информации о параметрах бюджета и планах по увеличению НДС, участники рынка ожидают, что темпы снижения замедлятся. По мнению аналитиков БКС, к концу года ставка может составить 16%. При этом, как сообщил министр финансов РФ Антон Силуанов в интервью ТАСС, принятие решения о сбалансированности бюджета посредством увеличения налогов предоставляет Центробанку возможность для смягчения денежно-кредитной политики.

«По словам эксперта, увеличение ставки НДС позволит избежать неблагоприятных последствий финансирования дефицита бюджета за счет эмиссии, что, в свою очередь, приведет к снижению процентных ставок и ускорению экономического роста.

G

Акции Норникеля сегодня развивают отскок, стартовавший в пятницу. Драйвером для разворота от 200-дневной скользящей средней стал рост цен на платину и палладий. Сегодня платина обновила максимумы с февраля 2013 г., но котировки палладия взяли паузу.

В основном недавний и продолжающийся рост цен на палладий, платину и, в меньшей степени, медь, скорее всего, положительно скажется на финансовых показателях во втором полугодии. Тем не менее, каждый из этих металлов приносит не более трети от общего объема продаж, и, таким образом, сильный рубль является более значимым препятствием для увеличения прибыли. Помимо этого, для потребителей цветных металлов, производимых компанией Норникель, в Китае и других государствах сохраняется риск, связанный с жесткой торговой политикой США. У нас «Нейтральный» взгляд на бумаги ГМК с целевой ценой на год — 160 руб.

P

Бумаги Полюса сегодня растут и находятся в шаге от своих исторических максимумов на 2367 руб. Акции сегодня следуют за ценами на золото, которые уже обновили свои абсолютные пиковые значения и поднялись выше $3800.

T

Префы Транснефти сегодня устремились вверх, предпринимая попытку выйти из недельной консолидации в диапазоне 1216–1265 руб. По информации Reuters, восемь участников ОПЕК+ могут 5 октября принять решение об увеличении нефтедобычи в ноябре на 0,14 млн баррелей в сутки. Хотя выручка нефтяников из-за снижения долларовых цен может сократиться, Транснефть остается в выигрыше — ее прибыль зависит не от цены на нефть, а от объемов прокачки.

Дополнительным позитивом сегодня стало и намерение властей разрешить Транснефти уменьшать региональную часть налога на прибыль (17%) через механизм инвестиционного налогового вычета.

Y

Акции Яндекса сегодня оказались среди аутсайдеров среди голубых фишек. Причина — бумаги очистились от дивидендов за I полугодие 2025 г. Акционерам будет выплачено по 80 руб. на бумагу, дивидендная доходность на дату отсечки составила около 2%.

В 2024 году компания впервые за всю историю своего существования объявила о выплате дивидендов и с тех пор осуществляет их дважды в год. Ожидается, что дивдоходность составит 4% на период в 12 месяцев. Мы придерживаемся позитивной оценки акций Яндекса, наша целевая цена на год составляет 7300 рублей.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.

Узнайте больше:

• 3 бумаги на неделю. От падения к стагнации
• МТС против Ростелекома. Что выбрать
• «Черные лебеди» 2050 года: потенциальные потрясения для российского рынка
• Записки инвестора: основные тенденции и происшествия на рынке