Изображение: img.freepik.com

Многие инвесторы стремятся к получению пассивного дохода, и нынешняя ситуация на рынке облигаций предоставляет возможность достичь этой цели с высокой доходностью. Привлекательность облигаций определяется не только высокими процентными ставками, но и широким выбором. За прошедший год на рынке стали обыденностью выпуски с ежемесячной выплатой купона. Именно эти инструменты лягут в основу нашего портфеля.

Для инвестирования вы можете внести средства по ссылке:

Что происходит на рынке

1. Процесс сокращения ключевой ставки начался. Вместе с тем, рынок демонстрирует сдержанность — на первичном рынке спрос сохраняется за облигациями с плавающей процентной ставкой.
2. В настоящее время на ОФЗ наблюдается коррекция, которая негативно влияет на стоимость корпоративных облигаций. Показатель бенчмарка приблизился к возможным уровням коррекции, находясь в диапазоне 115–116 пунктов.
3. Снижение инфляции и инфляционных ожиданий наблюдается, однако бюджетная политика, повышение НДС и планируемое увеличение размещения ОФЗ в 2025 году могут ограничить возможности ЦБ по дальнейшему снижению ключевой ставки.

Основываясь на представленных вводных данных, можно сформировать следующий портфель:

• облигации, составляющие 35%, выступают в качестве защиты от девальвации рубля.
• четверть объема — это государственные облигации с постоянной процентной ставкой и ежемесячной выплатой дохода.
• облигации с плавающей процентной ставкой (флоатеры) составляют 25% портфеля, и большая их часть предполагает ежемесячную выплату процентов.
• 15% выделено в фонд денежного рынка, что позволит оперативно перераспределить средства в привлекательные облигации по более выгодным ценам при дальнейшем снижении рыночной конъюнктуры.

Портфель

Объем инвестиционного портфеля составляет 2 миллиона рублей. Ориентировочная доходность оценивается примерно в 23% в год, с учетом прогнозируемого снижения курса рубля в течение следующего года.

1. Квазивалютные бонды:

Полипласт П02-БО-08

• Доходность — 12,2%
• Купон — 13,95%
• Дюрация — 1,21
• Номинал — 100 CNY
• Рейтинг — А

Инвест КЦ серии 001P-01

• Доходность — 11%
• Купон — 12%
• Дюрация — 2,34
• Номинал — 100 USD
• Рейтинг — А

Газпром нефть серии 006Р-01R EUR

• Доходность — 7,56%
• Купон — 7,5%
• Дюрация — 1,65
• Номинал — 100 EUR
• Рейтинг — ААА

2. Рублевые облигации с фиксированным купоном:

Делимобиль (Каршеринг Руссия)

• Доходность — 25,6%
• Купон — 13,7%
• Дюрация — 1,64
• Рейтинг — А

ВУШ

• Доходность — 21,4%
• Купон — 20,25%
• Дюрация — 2,07
• Рейтинг — А-

Сэтл Групп

• Доходность — 22,6%
• Купон — 15,5%
• Дюрация — 0,47
• Рейтинг — А

ЕвроТранс

• Доходность — 21,4%
• Купон — 23%
• Дюрация — 2,72
• Рейтинг — А-

ЭР-Телеком Холдинг

• Доходность — 21,95%
• Купон — 24%
• Дюрация — 0,83
• Рейтинг — А-

3. Облигации с плавающим купоном (флоатеры):

АБЗ-1

• В настоящий момент доходность составляет 24,79%, однако она значительно колеблется в зависимости от цены, поэтому при размещении заявок необходимо соблюдать осторожность)
• Купон — 23,93% (КС + 6,5%)
• Дюрация — 1,47
• Рейтинг — А-

Балтийский лизинг

• В настоящее время доходность составляет 25,2%, однако она значительно подвержена влиянию колебаний цены, поэтому при размещении заявок необходимо проявлять осторожность)
• Купон — 19,87% (КС + 2,3%)
• Дюрация — 1,4
• Рейтинг — АА-

ВУШ

• Доходность на данный момент составляет 28%, однако она значительно подвержена колебаниям цены, поэтому при размещении заявок следует соблюдать осторожность)
• Купон — 19,97% (КС + 2,5%)
• Дюрация — 1,58
• Рейтинг — А-

паи фонда БКС «Денежный рынок». Приблизительный размер текущей доходности на денежном рынке – 17% в год.