Изображение: img.freepik.com

Главное

• В начале торговой сессии российский рынок демонстрировал снижение, обусловленное неблагоприятной геополитической обстановкой. Индекс Московской биржи достиг минимального значения за последние два месяца, однако впоследствии испытал заметный отскок на фоне позитивных новостей, касающихся геополитики.

• После первоначального снижения рубль начал отыгрываться от минимального значения за неделю к юаню, однако затем вновь ослаб и завершил торговую сессию с незначительными убытками.

• Цены на облигации федерального займа перестали падать после десяти сессий подряд: индекс государственных облигаций RGBI частично восстановил утраченные позиции.

• Лидеры: ВУШ (+3,6%), Совкомбанк (+2,47%), Транснефть (+2,2%), ФосАгро (+1,88%).

• Аутсайдеры: М.Видео (-24,6%), Самолет (-4,35%), Ростелеком-ао (-3,66%).

В деталях

Российский рынок акций открылся вниз из-за ухудшения фактора геополитики, произошедшего на выходных. Снижение наблюдалось на протяжении первой половины торгов, в результате чего Индекс МосБиржи обновил двухмесячный минимум, приблизившись к очередному круглому уровню — 2700 п.

После этого последовал позитивный отскок, однако закрепить его не получилось. При этом биржевые индикаторы смогли избежать пробоя ранее достигнутых минимумов. В заключительной части основной торговой сессии рынок продемонстрировал значительный рост и достиг максимальной отметки за день, компенсировав почти все существенные потери понедельника.

Попытка восстановления произошла на фоне заявления президента РФ о том, что ситуация в сфере стратегической стабильности продолжает деградировать, но Россия готова сохранить ограничения по договору СНВ в течение года после истечения его срока в феврале 2026 г. Правда, для этого США должны действовать аналогичным образом, отметил глава государства.

Более уверенному отскоку препятствовали комментарии Банка России, который отметил ускорение в августе роста кредитования экономики РФ. ЦБ также видит оживление автокредитования и рыночной ипотеки после снижения ключевой ставки.

Устойчивость нашего рынка к негативу и желание отскочить, используя даже не самый надежный и очевидный повод, может свидетельствовать о том, что на достигнутых низких уровнях появляется все больше желающих купить акции, несмотря на высокие риски. Значит, многие небезосновательно считают, что их достаточно компенсирует большой дисконт в стоимости бумаг.

Объем торгов основной сессии (85,3 млрд руб.) увеличился третий раз подряд, но сдержанно. К тому же усиление активности участников рынка свойственно началу недели. Поэтому этот сигнал лишь немного обнадеживает, так как внутридневной разворот вверх индексов должен подтверждаться более заметным повышением торговых оборотов.

Акции Транснефти возглавили нефтегазовый сектор, большинство представителей которого подорожало, несмотря на слабость нефти. Венгрия выступает против введения ЕС каких-либо санкций или ограничений на поставки нефти из России, сообщил сегодня венгерский министр иностранных дел и внешнеэкономических связей.

Бумаги Ozon третью сессию подряд растут вопреки потерям широкого рынка. Сегодня они последний день доступны для сделок перед остановкой торгов в рамках редомициляции. По итогам переезда компании в РФ уже акции МКПАО «Озон» будут торговаться на Мосбирже.

По предварительным оценкам, торговля будет приостановлена около месяца. Не стоит ожидать, что после перерегистрации ценных бумаг из зарубежной биржевой инфраструктуры они сразу же появятся на рынке. В соответствии со стандартной практикой, которую применяет Ozon, расписки автоматически конвертируются исключительно в российских депозитариях. Вместе с тем, предполагается, что после переноса держателям в зарубежных депозитариях будет легче самостоятельно осуществить обмен бумаг.

Акции Полюса сумели завершить дневную сессию с неплохим повышением. При этом в середине торгов произошла серьезная просадка на фоне информации о том, что Еврокомиссия хочет заморозить активы 18 российских компаний, в том числе Полюса.

Мировые цены на золото, вновь достигшие рекордного максимума, поддержали котировки компаний, занимающихся добычей драгоценных металлов. Тем не менее, акции Селигдара незначительно снизились по итогам основной торговой сессии.

Бумаги М.Видео сегодня в абсолютных аутсайдерах и несут серьезные потери. Компания представила материалы к общему собранию акционеров, на котором планируется рассмотреть вопрос о параметрах допэмиссии.

Акционерам ритейлера предложено увеличить уставный капитал на 15 млрд руб. посредством открытой подписки, в рамках которой будет размещено 1,5 млрд обыкновенных акций номинальной стоимостью 10 руб. Сообщается, что ПАО «М.Видео» имеет возможность дополнительно разместить до 2 млрд акций. Ранее, в июне, акционеры компании поддержали дополнительную эмиссию по закрытой подписке до 500 млн обыкновенных акций.

Рубль в результате негативного начала торгов обновил недельный минимум к юаню, который достигал отметки 11,76 руб. Затем российская валюта быстро восстановилась, но продолжить укрепление не сумела, закрывшись в небольшом минусе.

Ослабление рубля в течение налогового периода может указывать на то, что предложение иностранной валюты, не обусловленное фискальными выплатами от экспортеров, остается недостаточным. В связи с этим, после достижения максимальных значений 29 сентября, вероятно, рубль будет демонстрировать более стабильное снижение.

Вероятно, снижение валютной выручки экспортеров связано с продолжающейся низкой ценой на нефть, а также с геополитическими факторами, влияющими на стоимость российского сырья, и действующими санкционными ограничениями.

Нефтяные цены поначалу корректировали снижение второй половины прошлой недели. На старте основной российской сессии котировки устремились вниз и вновь переписали недельные минимумы. Brent опускалась немного ниже $66, WTI приближалась к $61,6. После открытия американских торгов нефть отыграла заметную часть серьезных дневных потерь.

Несмотря на заметное падение доллара на мировом рынке, большинство других сырьевых товаров продолжало демонстрировать тенденцию к снижению стоимости. Сдерживающим фактором для цен на нефть выступило некототорое уменьшение опасений по поводу ограничений на экспорт российской нефти, что стало возможным благодаря позиции Венгрии по поводу мер ЕС в отношении РФ.

Негативные факторы также связаны с прогнозами снижения мирового спроса на нефть во второй половине 2025 года и в первом квартале 2026 года. Ситуация может ухудшиться из-за планируемого увеличения добычи нефти странами ОПЕК+ в этот же период, что окажет давление на её стоимость.

Мировые фондовые индикаторы находились под давлением до второй половины российских торгов, но затем стали повышаться. На закрытии у нас основной сессии индексы в США прибавляли 0,05–0,15%. При этом все три ключевых фондовых индикатора третьи торги подряд переписали исторические вершины. Европейский STOXX Europe 600 завершил день с небольшими потерями, рост MSCI EM составлял 0,2%.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.