Изображение: img.freepik.com

Главное

• После кратковременного укрепления рубль вновь демонстрирует снижение стоимости — на среднесрочной перспективе, с точки зрения фундаментальных и технических факторов, валютные курсы, вероятно, превысят нынешние значения.

• Глобальный доллар США на решение ФРС снизить ставку отреагировал резким обвалом на минимумы 2022 г., а потом технично отскочил — индекс DXY со дна прибавил более 1%, уже у 97,2 п. Динамика доллара окажет давление на иные мировые валюты и поддержит курс USD/RUB.

• На товарном рынке: стоимость нефти марки Brent неожиданно снизилась ниже отметки в $68, однако это не отменяет сентябрьский план по достижению $70. Цена золота находится в фазе коррекции после достижения исторического максимума: стоимость унции после $3700 опустилась до $3650. Волатильный природный газ NG достиг целевого уровня в $3,15 и закономерно начал снижение ниже $3,1 — спекулятивная прибыль была зафиксирована на максимуме, теперь позиция закрыта с получением денежных средств.

В деталях

Рубль вновь снижается — с пятницы наблюдалось укрепление российской валюты на 4%, однако вышли на поддержки и уже развернулись. Вчера внебиржевой доллар прибавил 0,2% и вернулся к 83, евро поднялся на 0,4% и уже у 98,3, а биржевой юань подорожал более чем на полпроцента и протестировал 11,7 — за пару сессий от искомой поддержки 11,5 можно было заработать около 2%.

Ориентиры прежние:

Доллар. После продолжительного периода стагнации летом курс, как и прогнозировалось, продемонстрировал рост. Зафиксировано несколько скачков, и на пике доллар превысил отметку в 85. После коррекции он может достичь уровня в 90, с ближайшей поддержкой на 85. Ожидаемый диапазон колебаний – 85–90. Достижение верхнего уровня запланировано на конец года, а откат к нижней границе – предположительно осенью.

Евро. После отскока от уровня 100, цена остановилась недалеко от отметки 97, и теперь находится выше 98. В ближайшие месяцы ожидается снижение до круглых значений, а к концу года, вероятно, курс EUR/RUB превысит трехзначную отметку.

Юань. Зафиксирован скачок до отметки 12, после чего последовал откат к уровню поддержки 11,5, а затем вновь наблюдается восходящее движение. В течение сезонного периода прогнозируется повторное достижение значения 12, а к концу 2025 года — преодоление предыдущих локальных максимумов.

Факторы для прогноза:

• Увеличение премии за геополитические риски, заложенной в цене рубля.

• Импортная потребность в валюте восстанавливается, что связано со снижением процентных ставок и сокращением излишних товарных запасов, зафиксированных в начале года.

• Уменьшение объема валютных операций на рынке связано с ослаблением требований к кредитованию экспортеров и отменой правил обязательной возврата валютной выручки в страну.

Инструменты. Прогнозирование изменения валютных курсов возможно с помощью фьючерсов на основные валюты, спот-контрактов и валют стран с развивающейся экономикой, свободных от регуляторных ограничений, например, дирхам ОАЭ.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.