Рынок демонстрирует признаки стабилизации: что происходит со ставками и активами?
Рынок США
Во вторник S&P 500 и NASDAQ показали снижение на 0,13% и 0,06% соответственно, в то время как Russell 2000 опустился на 0,22%.
по итогам торгов положительная динамика наблюдалась в трех из одиннадцати секторов. Наибольший прирост показал энергетический сектор (+1,68%), в то время как сектор коммунальных услуг продемонстрировал снижение на -1,82%).
Накануне ожидаемого снижения процентных ставок рынок продемонстрировал откат. В центре внимания было одно из самых значимых заседаний Федерального комитета по операциям на открытом рынке за последний год, поскольку инвесторы рассчитывали на начало цикла снижения ставок, несмотря на наблюдаемый рост цен.
Из-за замедления роста технологического сектора Google отступил, после того как в понедельник стал четвертой компанией с рыночной капитализацией более $3 трлн. Акции NVIDIA снизились из-за опасений, что затягивающиеся переговоры с Китаем могут привести к неблагоприятному отношению со стороны этой мировой державы к компании.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 9.25) и NASDAQ (NASD-9.25) на Московской бирже растут.
Американские индексы на премаркете повышаются.
Европейский рынок
Европейский рынок (STOX-9.25) в минусе. Индекс STOXX 50 теряет 0,04%.
В августе инфляция в еврозоне не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем и зафиксировалась на отметке в 2%.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-9.25) торговля ведется в зеленой зоне. Индекс Hang Seng увеличился на 1,7%.
• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-9.25) на Московской бирже растет. Индекс Nikkei 225 повышается на 0,04%.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-9.25) цена золота снижается в преддверии заседания Федеральной резервной системы США. На Чикагской бирже стоимость ноябрьского фьючерса составляет 3693 доллара за унцию, что на 0,4% меньше%.
• Нефть (BR-9.25) нефть марки Brent, в соответствии с ноябрьским контрактом, стоит 68,1 доллара за баррель, что на 0,4% ниже%.
Нефть марки Brent вчера продолжила дорожать, следуя за общей тенденцией роста рискованных активов в преддверии возможного смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Сегодня, когда регулятор объявит свое решение, коррекция цен, напротив, не исключена.
Существовало опасение, что на российский нефтяной рынок могут быть введены новые ограничения. Однако для этого потребуется скоординированное воздействие на Индию и Китай. И это, скорее всего, представляется сложной задачей.
Сокращение объемов добычи, отраженное в данных API, оказало определенную поддержку рынку.
• Фьючерс на природный газ (NG-9.25) на Московской бирже растет на 0,5%.
Криптовалютный рынок
• Фьючерс на биткойн (IBIT-9.25) на Московской бирже растет на 0,6%.
Биткойн откатывается в район $116 тыс.
• Фьючерс на эфириум (ETHA-9.25) на Московской бирже прибавляет 0,9%.
Эфириум торгуется в районе $4503.
Ставки вниз, рынки вверх?
Внимание общественности сосредоточено на решении Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), которое будет объявлено сегодня в 14:00 по восточному времени (21:00 МСК). Вместе с информацией о ставках, Федеральная резервная система представит точечную диаграмму, отражающую оценки членов комитета относительно перспектив изменения ставок и инфляции на ближайших двух заседаниях в 2025 году, а также в 2026 и 2027 годах. В последний раз точечная диаграмма была обнародована в июне, когда ФРС пришлось учитывать факторы, оказывающие влияние на инфляционные ожидания.
Согласно последнему прогнозу, представленному летом, члены комитета ожидали более значительного роста цен и более продолжительного повышения процентных ставок, что отражено в данных, приведенных ниже.
В дополнение к необходимости отстаивать свои интересы в политических дебатах, им необходимо прогнозировать рост цен, обусловленный высокими расходами, и оценивать, находится ли базовая инфляция в управляемом состоянии.
Министр финансов США Скотт Бессент впервые допустил, что Дональд Трамп может поддержать увеличение налоговых ставок, если инфляция значительно ускорится. Федеральная резервная система обеспокоена не только ростом цен, поскольку ее двойная задача предполагает также регулирование ситуации на рынке труда. Комитет Федерального резервной системы по операциям на открытом рынке постоянно подчеркивает это, а статистика по безработице оказалась неутешительной: Бюро статистики труда, даже с новым руководителем, скорректировало данные по созданию рабочих мест, снизив их почти на миллион за последний год.
Существуют и позитивные моменты. Данные, предоставленные правительством США и обнародованные во вторник утром, указывают на увеличение объема розничных продаж в прошлом месяце, что свидетельствует о поддержанном потребительском настрое американцев. По мнению экспертов, таких как аналитик Брет Кенуэлл из eToro, негативные изменения на рынке труда, которые, наряду с давлением со стороны администрации Трампа, стали причиной снижения процентных ставок, пока не повлияли на потребителей.
«По словам Кенуэлла, обратившегося к агентству Bloomberg, ослабление рынка труда, вероятно, не окажет существенного влияния на потребительские расходы.
Имеются и альтернативные мнения. Согласно опросу, проведенному CNBC, 82% управляющих фондами и экономистов рассматривают действия Трампа, направленные на влияние на Федеральную резервную систему, как попытку подорвать её независимость. Около трети опрошенных уверены, что ослабление независимости приведет к росту инфляции и замедлению темпов экономического развития.
Они полагают, что отсутствие самостоятельной денежно-кредитной политики может привести к тому, что руководство и политическая элита будут руководствоваться краткосрочными выгодами, выбирая наиболее простые решения и снижая процентные ставки для их достижения. При этом они могут игнорировать долгосрочные последствия, например, инфляцию.
Следует также подчеркнуть, что Стивен Миран был принят в состав правления Федеральной резервной системы с минимальным перевесом голосов – 48 против 47. Недавно он вызвал обеспокоенность участников рынка облигаций заявлением о наличии у ФРС третьего направления деятельности – контроля над процентными ставками. Помимо этого, суд не допустил отстранения губернатора Кука, и она примет участие в голосовании на текущем заседании.
По мнению аналитиков CME Fedwatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 96.
О фьючерсах
Фьючерс представляет собой деривативный финансовый инструмент. Подробности о работе с ним изложены в этой статье в обучающем материале.
Что нужно для начала торговли фьючерсами
Прежде чем инвестировать, если вы не являетесь квалифицированным инвестором, необходимо сдать тест.
Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) в личном кабинете перейдите в раздел «Квалификация и тесты», затем выберите «Тестирование НКИ» — «Производные финансовые инструменты.
Для максимального использования фьючерсов рекомендуется пройти проверку и активировать маржинальную торговлю. При этом для открытия сделки будет использоваться лишь часть средств с вашего счета, которая соответствует гарантийному взносу. В противном случае, для приобретения фьючерсного контракта потребуется сумма, эквивалентная его полной стоимости.
• Нажмите ссылку: тестирование. Либо в приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в свой профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты», далее — «Тестирование НКИ» — «Маржинальная торговля.
• Перейдите по ссылке: подключение. Или в приложении перейдите в личный кабинет — выберите счет в разделе «Управление счетами» — «Маржинальная торговля.
