Изображение: img.freepik.com

Главное

• Рубль частично восстановил потери, возникшие в сентябре, после публикации пятничного решения Центрального банка. Курс валюты, достигший максимального значения за полгода, снизился на 4% всего за несколько торговых сессий. С технической точки зрения, следует готовиться к новому этапу ослабления национальной валюты. Однако существуют и факторы, способные поддержать укрепление рубля в среднесрочной перспективе.

• Курс доллара США относительно мировых валют демонстрирует минимальные значения за последние три года (96,7 п.) накануне заседания Федеральной резервной системы, посвященного ключевой ставке. После публикации решения регулятора, валюта, вероятно, будет подвержена технической переоценке индекс DXY может даже отскочить.

• На товарном рынке: нефть марки Brent торгуется по цене $68,5 за баррель, демонстрируя тенденцию к росту в направлении отметки $70. Цена золота превысила уровень $3700, и после решения Федеральной резервной системы ожидается коррекция переоцененной унции. Волатильный природный газ NG приблизился к целевой отметке в $3,15, поэтому стоит рассмотреть возможность закрепления полученной спекулятивной прибыли.

В деталях

Рубль замедлил укрепление — с пятницы национальная валюта продемонстрировала восстановление, увеличившись на 4%. Поддержку оказало решение ЦБ, которое ограничилось снижением ставки всего на 100 базисных пунктов, а не на 200. Ограничительные меры денежно-кредитной политики изначально благоприятны для рубля. Тем не менее, цикл действий ЦБ будет продолжен, хотя и с меньшей скоростью, поэтому укрепление рубля носит временный характер.

Внебиржевой доллар на сентябрьском максимуме был вблизи 86, а вчера ЦБ зафиксировал курс USD/RUB по 82,83. Наши ожидания сводились к коррекции инвалюты после ралли, предельной глубиной значился район сразу под 83 — отработано. По всей видимости, доллар демонстрирует признаки скорого укрепления. Прогноз на ближайшие месяцы и на конец года – 85–90.

Евро после плановой коррекции из-под 100 руб. отскочил — 97,9. Более сильная динамика евро вызвана слабостью глобального доллара DXY. Ориентир пары EUR/RUB на конец 2025 г. — выше 100.

Биржевой юань после техничного отката от 12 к 11,5 тоже начинает отскок. Пара CNY/RUB с минимума вторника прибавила прочти процент и закрылась над 11,62. В рамках осеннего сезона вновь ожидается за 12.

Факторы за рост курсов инвалют: ухудшение геополитического сентимента, восстановление спроса на валюту под импорт и сокращение предложения валюты на рынке от экспортеров.

Инструменты. Для прогнозирования изменения курсов валют целесообразно использовать фьючерсы на основные валюты и спот-контракты, в частности: SiU5, EuU5, CRU5, USDRUBF, CNY/RUB TOM, CNY000SMALL. Также можно применять контракты на валюты стран с развивающейся экономикой, где минимальны регуляторные риски, например, дирхам ОАЭ.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.