Изображение: img.freepik.com

Индекс Московской биржи за неделю снизился на 2%. Наиболее значительный рост среди бумаг, входящих в бенчмарк, показала ЮГК, подорожавшая на 10%. Акция «Самолет» стала самой слабой, потеряв в цене на 10%. В чем причины и что теперь?

Риск возрос

В течение последних недель Индекс МосБиржи демонстрировал колебания в пределах горизонтальной области, зафиксировавшись на отметке 2900 пунктов. В пятницу поступили неблагоприятные данные, касающиеся денежно-кредитной политики и геополитической обстановки: Центральный банк России сократил ключевую ставку всего на 100 базисных пунктов, а Дональд Трамп выступил с угрозами введения строгих санкций. На фоне этих событий настроения на рынке акций значительно ухудшились, область консолидации была пробита сверху вниз, индикатор опускается ниже уровня 2830 пунктов. Вероятность коррекции с технической точки зрения к отметке 2765 пунктов увеличилась.

Ожидания по поводу достижения индексом отметки в 3000 пунктов в сентябре не оправдались и переносятся на более поздний срок, в осенний период. В составе индекса наблюдались как компании-лидеры, так и отстающие, демонстрировавшие колебания в пределах десяти процентов за неделю. Рассмотрим ситуации с отдельными акциями.

Лучше рынка

U

ЮГК (+10%). Акции золотодобывающих компаний продемонстрировали самую высокую доходность за неделю среди всех составляющих индекса. В условиях общего падения рынка они нередко служат инструментом защиты капитала. К факторам роста стоимости акций относятся достижение золотом исторических максимумов, резкое изменение курсов валют и объявление о продаже государственного пакета акций.

Стоимость контрактов на бумага выросла выше отметки в 0,66 рубля и почти сравнялась с показателями начала июля, что произошло до сообщений о претензиях к прежнему главному акционеру. С технической точки зрения, открывается возможность роста до уровня сопротивления в 0,68 рубля, что составляет дополнительный прирост в 3%. Однако, наблюдается усиление локальной перекупленности. В долгосрочной перспективе потенциал роста остается существенным: 41%, до уровня в 0,93 рубля.

Хуже рынка

Самолет (-10%). Акции компании демонстрируют наихудшие показатели и занимают последнее место в рейтинге. Исторически стоимость акций застройщика характеризуется высокой волатильностью, превышающей динамику базового показателя. К тому же, ситуацию усугубило изменение денежно-кредитной политики: участники рынка ожидали сокращения ключевой ставки Центрального банка на 200 пунктов. Учитывая существенную роль стоимости финансирования в финансовой модели компании, акции девелопера оказались в числе аутсайдеров.

В начале периода цена опустилась до отметки в 1064 рубля, что указывает на близость к уровню майского минимума. Предыдущая граница поддержки, расположенная чуть выше 1100 рублей, теперь выступает в роли сопротивления. Акции были распроданы, однако они могут и дальше показывать результаты, уступающие рыночным. В случае дальнейшего снижения базового индекса, котировки могут приблизиться к отметке в 1000 рублей. Долгосрочные прогнозы значительно превышают текущие значения – 1800 рублей, но для достижения этого уровня необходимо улучшение общей рыночной конъюнктуры и снижение ставок в экономике.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.