Изображение: img.freepik.com

Главное

• На российском рынке были предприняты усилия для поддержания восходящей динамики, которая наблюдалась в течение последних семи дней, благодаря влиянию валютного курса и цен на сырье. Тем не менее, позднее индексы продемонстрировали снижение, вызванное ухудшением геополитической ситуации.

• Рубль существенно ослаб и достиг самого низкого значения за полгода по отношению к юаню.

• Цены на облигации федерального займа (ОФЗ) продолжили падение, индекс государственных облигаций RGBI оказался близко к минимальному значению за последние две недели.

• Лидеры: Аренадата (+6,1%), ИВА (+2,6%), Астра (+2,05%), СОЛЛЕРС (+1,8%), ТМК (+1,44%).

• Среди аутсайдеров оказались компании: Софтлайн (снижение на 3,16%), ВИ.ру (-3%), Диасофт (-2,37%), Газпром (-2,37%).

В деталях

Российский рынок акций поначалу активно снижался и переписал вчерашний минимум, реагируя на информацию о том, что польские власти созвали экстренное заседание кабмина в связи с заявлениями о нарушении воздушного пространства страны БПЛА.

Впоследствии агентство Reuters проинформировало о том, что НАТО не квалифицирует этот случай как нападение, что уменьшило вероятность обострения ситуации. Тем не менее, министр иностранных дел Германии подчеркнул, что в случае отказа Москвы от дипломатических переговоров последует решительные меры. Таким образом, в целом данный инцидент только усугубил существующую геополитическую нестабильность.

Несмотря на ухудшение фактора геополитики, в начале основной торговой сессии российские фондовые индексы продемонстрировали рост, достигнув незначительного максимума за день. Однако в дальнейшем последовала коррекция, и индикаторы начали снижаться.

Давление на рублевые активы по-прежнему оказывает санкционный фактор. Глава Еврокомиссии сообщила, что продолжается работа над 19-м пакетом санкций против РФ. В его рамках рассматривается возможность более быстрого отказа от российского ископаемого топлива, а также ограничительные меры в отношении теневого флота и третьих стран.

Поддержку Индексу МосБиржи некоторое оказывало сочетание дорожающей нефти и дешевеющего рубля. Оно усилилось в конце основной российской сессии. Однако это лишь удержало наш рынок от более глубокой просадки. Вероятно, это обусловлено тем, что последний импульс роста нефтяных цен был вызван усилением риска новых ограничений на российскую нефть.

Данные по инфляции в целом были позитивными, поскольку по результатам августа потребительские цены упали больше, чем ожидалось, а годовая инфляция оказалась ниже прогнозируемого уровня. Тем не менее, возобновился недельный рост потребительских цен. По всей видимости, это спровоцировало ускорение снижения Индекса МосБиржи в начале вечерней торговой сессии. Был зафиксирован минимум за неделю, который был установлен в понедельник. После этого последовала очередная попытка продолжить восстановление.

Относительная слабость сегодня была проявлена нашим рынком после семи дней повышения, пусть и достаточно умеренного и неустойчивого. Тем не менее он в этот период не раз проявлял устойчивость к негативу, как к новостному, так и с рынка нефти. Потеря этого качества и усиление чувствительности к неблагоприятным драйверам является опасным признаком.

Объем торгов основной сессии (48,6 млрд руб.) немного уменьшился и остается на низком уровне. Сигнал в лучшем случае нейтральный, так как нисходящее движение рынка может поначалу развиваться при слабой активности участников.

Бумаги Аренадаты стали лидерами роста среди относительно ликвидных акций. Заметно подорожали и некоторые другие производители программного обеспечения, хотя часть из них понесла ощутимые потери. Вероятно, на фоне мощного восходящего движения котировок ИВА, которое сегодня замедлилось, увеличился интерес к части представителей отрасли.

Акции золотодобытчиков в большинстве своем сохранили восходящую динамику. Правда, результат основной сессии был достаточно скромным, но и котировки золота лишь умеренно повысились после ощутимо коррекционного отката от очередной исторической вершины, установленной вчера. Дополнительным позитивом для отрасли остается дальнейшее ослабление рубля.

Бумаги Газпрома и НОВАТЭКа по итогам дневных торгов показали худший результат в нефтегазовом секторе, большинство представителей которого тоже находилось в минусе, несмотря на повышение нефтяных цен и ослабление рубля.

Акции газодобывающих компаний зависят от геополитической обстановки, поскольку ее позитивные изменения могут значительно расширить потенциальный объем продаж. Неблагоприятные изменения в геополитике, напротив, приводят к уменьшению доли этих акций в портфелях инвесторов, в особенности тех, кто ориентирован на спекулятивные сделки.

Акции сталелитейных компаний сегодня выглядят хуже широкого рынка. Они корректируются после уверенного роста начала недели. Его основными драйверами выступали ожидания снижения ключевой ставки и ослабление рубля. Смягчение денежно-кредитный условий будет способствовать постепенному улучшению ситуации в строительном секторе, который в результате увеличит спрос на продукцию сталеваров.

Рубль продолжил активно дешеветь: юань впервые с начала марта приближался к отметке 11,95 руб. Затем российская валюта заметно скорректировалась, но в конце торгов вернулась к достигнутым минимумам, закрывшись с ощутимыми потерями.

Ослабление рубля обусловлено дальнейшим дисбалансом между потребностью в иностранной валюте и ее доступностью. Ухудшение геополитической обстановки также оказывает негативное воздействие. Однако, этот аспект пока не способен сформировать устойчивую динамику курса рубля, если не окажет прямого влияния на платежную систему страны.

Нефтяные цены после утреннего роста совершали широкие разнонаправленные движения. В начале американских торгов котировки устремились вверх и обновили недельный максимум.

Большая часть других сырьевых товаров продолжила расти в цене уже четвертую сессию подряд, несмотря на то, что несколько значительных падений индекса доллара (DXY) вызвали отскок. Негативные данные Министерство энергетики США спровоцировало ощутимую, однако непродолжительную тенденцию к снижению цен на нефть. Эту тенденцию поддерживает вероятность введения дополнительных ограничений на поставки нефти из России. Представители власти США сообщили о возможности повышения таможенных пошлин для стран, приобретающих российскую нефть, в случае, если Евросоюз примет подобные меры.

Мировые фондовые индикаторы пытались сохранить неустойчивую восходящую динамику последних нескольких дней, но в начала американской сессии стали сдавать позиции. На закрытии у нас основных торгов индексы в США прибавляли 0,35–0,45%, за исключением Dow Jones, который терял 0,45%. Европейский STOXX Europe 600 завершил день в символическом минусе, рост MSCI EM составлял 0,9%.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.