Как защитить сбережения от ослабления рубля: взгляд на валютные облигации и влияние решений ЦБ. Эфир от БКС Мир инвестиций.
Сентябрь только начался, однако курс южная корея — рубль уже вырос более чем на 4%. Доллар, который ранее держался ниже отметки в 80 рублей в течение последних четырех месяцев, всего за несколько дней поднялся выше 83 рубля. Рассмотрим причины сложившейся ситуации и возможности получения прибыли от нее.
В рамках нашего прогноза
В своей стратегии на III квартал аналитики БКС указывали на высокую вероятность перехода рубля к постепенному ослаблению. Связано это с тем, что факторы, которые оказывали поддержку рублю в первой половине года (высокая ключевая ставка и низкие объемы импорта), постепенно будут сходить на нет.
В середине августа правительство отменило требование к экспортерам об обязательной продаже валютной выручки.
В то же время в ЕС и США обсуждают новые ограничения в отношении РФ. Ранее США ввели вторичные санкции, повысив пошлины для Индии за покупку российской нефти.
Прогноз по ключевым парам до конца 2025 г.:
- USD/RUB — 93 руб.
- EUR/RUB — 108,5 руб.
- CNY/RUB — 13,1 руб.
Какие валютные активы выбрать
Валютные облигации представляют собой интересный вариант для инвестиций. Помимо изменения курса валюты, они обеспечивают и купонный доход. Обычно их выпускают крупные компании-экспортеры в российской финансовой среде, что гарантирует достаточно высокий уровень надежности.
Топ аналитиков БКС
Специалисты инвестиционной компании БКС постоянно выбирают наиболее привлекательные выпуски валютных облигаций. Текущая подборка:
Корунд-Циан — ведущий производитель цианида натрия в России и странах СНГ, необходимого для золотодобывающих предприятий.
Полипласт — компания является лидером в России в области производства присадок, модифицирующих характеристики материалов и веществ, в частности, влияющих на прочность бетона.
Газпром нефть — является третьей по величине нефтедобывающей компанией в России, входит в состав Газпрома и характеризуется незначительной долговой нагрузкой.
Газпром (компания, выступающая поручителем или оферентом по облигациям, осуществляет добычу газа и нефти, владеет российской газотранспортной системой и имеет исключительное право на экспорт газа по трубопроводам.
ПИК — один из ведущих российских застройщиков, лидирующий по объемам введенного жилья.
Еще выгоднее
Не стоит забывать и о возможности участия в первичных размещениях, поскольку они нередко предлагают более привлекательные условия по сравнению с вторичным рынком. Сведения о планируемых размещениях можно найти в мобильном приложении в соответствующем разделе «Рынки» — «Участвовать в размещении». До 11 сентября принимаются заявки на получение долларов бонды Норильского никеля. На подходе также облигации РУСАЛа.
Готовое решение
В случае отсутствия возможности детально изучать отдельных эмитентов и конкретные выпуски, целесообразно рассмотреть инвестиции через фонд. Например, Биржевой паевой инвестиционный фонд «БКС Валютные облигации с выплатой дохода» . Фонд обязуется осуществлять ежеквартальную выплату купонных доходов на брокерский счет.
АО УК «БКС». Лицензия № 21-000-1-00071 от 25 июня 2002 года, предоставленная ФКЦБ РФ, разрешает осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Более подробная информация о деятельности АО УК «БКС» по управлению паевыми инвестиционными фондами, а также сведения об агентах, включая полное и сокращенное фирменное наименование, местонахождение и лицензии, размещены на официальном сайте АО УК «БКС» в сети «Интернет» www.bcs.ru/am, а также доступны в офисе АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: (383) 210-50-20. АО УК «БКС» также публикует информацию, требуемую действующим законодательством Российской Федерации, в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ».
Полное наименование паевого инвестиционного фонда АО УК «БКС»: Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Валютные облигации с выплатой дохода», регистрационный номер правил фонда: 7231, дата регистрации 14.08.2025, Банк России, Дополнительная информация – на сайте АО УК «БКС» ( https://bcs.ru/am/) .
Вся информация о доходности (изменении стоимости пая) ПИФ, управляемого АО УК «БКС», представлена без учета дополнительных платежей и налогов. Включение надбавок или скидок снизит доходность инвестиций в паи паевого инвестиционного фонда. АО УК «БКС» и государство не несут ответственности за доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Перед приобретением инвестиционного пая рекомендуется внимательно изучить правила доверительного управления паевым фондом. Данное сообщение не является рекламой ценных бумаг. Оно также не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о приобретении ценных бумаг.
Приведение примеров ожиданий инвестора, его инвестиционных целей, целей фондов, инвестиционного профиля и факторов роста носит иллюстративный характер и не гарантирует уровень риска, доходность, эффективность управления активами, размер и стабильность расходов, доходов, безопасность инвестиций.
С информацией об управляющей компании, включая декларацию о рисках, а также порядком направления обращений (жалоб) можно ознакомиться: https://bcs.ru/am/company/disclosure
Услуги управляющего не включают в себя открытие банковских счетов и прием вкладов, а денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».
Приобретение указанных ценных бумаг не рекомендуется в случае наличия конфликта интересов.
Это не является обещанием или гарантией доходности. Информация о доходности носит оценочный характер и не служит заверениями или гарантиями ее получения. Фактическая доходность по финансовому инструменту, а также фактическая доходность от оказания услуг, могут существенно отличаться от указанных расчетов доходности (потенциальной, условной, ожидаемой) или вовсе отсутствовать. Доходность не гарантирована государством, а также не гарантирована АО УК «БКС» и другими лицами. АО УК «БКС» не несет ответственности ни за отсутствие фактической доходности, ни за ее несоответствие информации о доходности (потенциальной, условной).
Вычеты на прибыль, полученную в течение налогового периода от продажи (погашения) ценных бумаг, находящихся в собственности свыше трех лет, рассчитываются по формуле: 3 000 000 руб. x коэффициент срока владения ценными бумагами (пп. 1 п. 1, пп. 2 п. 2 ст. 219.1 НК РФ).
Налог не удерживается при продаже инвестиционных паев при соблюдении следующих условий: срок владения проданными паями превышает 3 года; приобретались паи не ранее 01.01.2014. Максимальный лимит дохода, который может быть освобожден от налогообложения, составляет 3 млн рублей. Порядок предоставления инвестиционных налоговых вычетов установлен статьей 219.1 НК РФ.
Ни одно из положений настоящего материала не должно рассматриваться как гарантия надежности инвестиций, стабильности размеров доходов и возможных выгод, связанных с методами управления или выбором конкретных финансовых инструментов. Настоящий материал подготовлен специалистами АО УК «БКС» на основе информации, полученной из открытых источников. Однако АО УК «БКС» не предоставляет гарантий относительно достоверности и точности представленной информации, и ни одно из положений настоящего материала не должно рассматриваться как гарантия надежности инвестиций, стабильности размеров доходов и возможных выгод, связанных с методами управления или выбором конкретных финансовых инструментов.
