Почему сейчас так важно действовать?
Цикл сезонной стагнации на фондовом рынке завершается. Центральный банк России начал снижение ключевой ставки, а в геополитической сфере наблюдаются позитивные изменения. Рынок все еще находится в фазе консолидации, характеризующейся невысокими значениями, однако, как демонстрирует опыт, выход из нее может произойти достаточно быстро. Потерять наиболее благоприятные дни роста – это равносильно упущению значительной части потенциального дохода.
Почему сейчас — самое время?
Сезонность
Летний сезон, который обычно оказывает негативное влияние на акции, подошел к концу, и теперь рынок готовится к периоду, который характеризуется статистически благоприятными тенденциями — исследование говорит об устойчивой тенденции к росту в промежутке с октября по апрель. Сентябрь является интересным месяцем для покупки бумаг, особенно на просадках.
Упущенные возможности
Длительная неопределенность, возникшая в последние месяцы из-за геополитической ситуации и высоких процентных ставок, привела к тому, что инвесторы стали занимать выжидательную позицию. Однако, воздерживаясь от инвестиций, можно потерять существенную долю потенциального роста. По статистике около трети годового результата достигается за счет всего десяти лучших дней.
Рынок дешевый по мультипликаторам
По сравнению со средним значением коэффициента цена/прибыль, российский рынок характеризуется 30%-ной недооценкой%.
По сравнению с другими странами, российский рынок по-прежнему демонстрирует привлекательную оценку – коэффициент P/E на 4,5 раза ниже, чем у крупнейших мировых экономик.
Вклады теряют привлекательность
С декабря 2024 года наблюдается снижение доходности депозитов. На пике средняя процентная ставка по годовым вкладам приблизилась к 18%, тогда как в настоящее время она опустилась ниже 12%. Ожидается, что дальнейшее снижение ключевой ставки Банка России до 14–15% к концу года будет способствовать сохранению этой тенденции.
Увеличение числа заканчивающихся срочных вкладов приводит к высвобождению денежных средств. В настоящее время пассивная доходность менее привлекательна, чем шесть месяцев назад, что указывает на потребность в пересмотре структуры инвестиционного портфеля и переориентации на более доходные инструменты. При этом, если 1% активов будет перераспределен из банковских депозитов в акции, это может привести к увеличению капитализации фондового рынка на 5–6%.
Прогресс в геополитике
• В течение 2025 года зафиксировано несколько значимых признаков, указывающих на позитивные сдвиги в геополитической обстановке по сравнению с ситуацией, сложившейся годом или двумя годами ранее.
• Телефонные переговоры между президентами России и США стали стимулом для активизации дипломатической деятельности. Установление прямого контакта между лидерами стало причиной их первой личной встречи за последние шесть лет встрече.
• После трехлетнего перерыва возобновлены переговоры между российскими и украинскими представителями в Стамбуле. В этом году состоялось три этапа встреч.
• В настоящее время ключевыми темами для обсуждения являются вопросы безопасности для Украины и территориальные споры.
Что купить
С 2022 года геополитическая обстановка остается сложной, но даже в этих условиях на российском фондовом рынке наблюдались значительные колебания. В 2023 году Индекс Московской биржи выбрался из боковой модели, сложившейся в течение четырех месяцев, и показал рост более чем на 60% за последующий год и четыре месяца.
Потенциал роста от 50%
По мнению аналитиков инвестиционной компании БКС, 20 акций обладают «Позитивным» рейтингом и демонстрируют потенциал роста как минимум на 50%.
Это оценки, отражающие справедливую стоимость на ближайший год. В перечень перспективных активов с краткосрочной точки зрения входят:
В акциях Промомеда открыта инвестидея.
А бумаги ИКС 5 включены в состав дивидендной корзины.
