Изображение: img.freepik.com

Рынок США

Неделя завершилась снижением индексов S&P 500 и NASDAQ, которые потеряли 0,10% и 0,19% соответственно. Индекс Russell 2000, в свою очередь, вырос на 0,19%.

Неделя на рынках выдалась бурной, поскольку на ситуацию повлияли отчет NVIDIA, дискуссии вокруг действий Федеральной резервной системы (ФРС) и опасения по поводу инфляции. Опубликование пятничного отчета об индексе расходов на личное потребление (PCE) и отмена льготы «de minimis» привели к сдержанному снижению. В связи с нечеткими заявлениями главы ФРС Джерома Пауэлла и отсутствием ясности относительно кандидатуры Лизы Кук сентябрь начинается с повышенной напряженности, но и открывает новые перспективы. Август же завершился ростом всех четырех основных индексов, а опасения относительно влияния тарифов на экономическое развитие несколько уменьшились.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF-9.25) и NASDAQ (NASD-9.25) на Московской бирже снижаются.

Торговля на фондовых биржах США приостановлена в связи с празднованием Дня труда.

Европейский рынок

Европейский рынок (STOX-9.25) в плюсе. Индекс STOXX 50 растет на 0,2%.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-9.25) торговля ведется в зеленой зоне, индекс Hang Seng увеличился на 2,15%.

Согласно данным Caixin, индекс деловой активности в промышленности Китая за август достиг значения 50,5, что оказалось выше ожиданий аналитиков.

В Тяньцзине стартовала работа саммита Шанхайской организации сотрудничества (ШОС). Результаты этого мероприятия будут значимы для государств-членов, столкнувшихся с влиянием торговой политики США. В ходе форума предполагается, что будут сделаны важные заявления и объявлены масштабные договоренности.

• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-9.25) на Московской бирже падает. Японский Nikkei 225 прибавил 0,60%.

Японский индекс деловой активности в промышленности (PMI) в августе, вопреки ожиданиям, оказался ниже, чем в предыдущем месяце, и составил 49,7.

Товарные рынки

• Золото (GOLD-9.25) стоимость золота приблизилась к рекордному значению. На Чикагской бирже цена октябрьского контракта составила $3513 за унцию, что на 0,7% выше предыдущей цены%.

Влияние на последующее изменение стоимости золота в ближайшее время окажут действия Федеральной резервной системы, колебания курса доллара США и сообщения, поступающие с саммита ШОС.

• Нефть (BR-9.25) нефть марки Brent, в соответствии с ноябрьским контрактом, стоит 68,3 доллара за баррель, что на 1,2% выше%.

• Фьючерс на природный газ (NG-9.25) на Московской бирже прибавляет 0,8%.

Криптовалютный рынок

• Фьючерс на биткойн (IBIT-9.25) на Московской бирже падает на 0,1%.

Биткойн торгуется в районе $109 тыс.

Стоимость биткоина снизилась после публикации отчета по PCE в пятницу. Цена достигала отметки в $111,5 тыс., однако затем была пересмотрена в сторону минимумов текущих суток. Негативная реакция на результаты, соответствующие ожиданиям экспертов и не демонстрирующие ускорения инфляции, указывает на уязвимость динамики цены. В краткосрочной перспективе это может свидетельствовать о дальнейшем падении.

В сентябре биткойн традиционно демонстрирует негативную динамику. За последние 12 лет средняя потеря стоимости в этот период составляет приблизительно 6%.

• Фьючерс на эфириум (ETHA-9.25) на Московской бирже снижается на 2%.

Эфириум торгуется на уровне $4407.

В последние месяцы наблюдается заметное увеличение институционального спроса на эфириум, поскольку крупные инвесторы ожидают внедрения стейкинга в ETF. Это позволит активе генерировать дополнительный доход в виде процентов (примерно 3–4% годовых непосредственно от самой криптовалюты). В связи с этим, в среднесрочной и долгосрочной перспективе инвестиционная привлекательность эфириума представляется выше, чем у биткойна.

Слабый аргумент

Торговая неделя подошла к концу с публикации в пятницу отчета об инфляции расходов на личное потребление (PCE). В нем указано, что цены на потребительские товары в США выросли сильнее, чем в марте.

Подобный показатель — 2,6% — прогнозировали эксперты Министерства торговли США. Кроме того, базовая инфляция, исключающая колебания цен на энергоносители и продукты питания, увеличилась почти на 3%.

Несмотря на повышение стоимости жизни, Федеральная резервная система, вероятно, планирует пересмотреть ставки на ближайшем заседании Комитета по открытым рынкам в сентябре. Представители FOMC прогнозировали два уменьшения ставок в текущем году, однако к третьему кварталу ни одно из них не было реализовано.

Президент Трамп и его соратники выступают за снижение процентных ставок для поддержки рынка недвижимости, и, вероятно, изменение политики Федеральной резервной системы, характеризующейся неспешностью, является элементом этой стратегии.

В пятницу Лиза Кук, подавшая иск против президента Дональда Трампа в связи с его попыткой ее уволить, выступила в суде. Она и ее адвокат обратились с просьбой об отложении принятия решения по делу Трампа, что позволило бы ей сохранить право голоса в FOMC как минимум до завершения судебного разбирательства против президента.

Поскольку суд не принял решение, Пауэлл распорядился, чтобы судья временно сохранил Кук на посту, как передает CNBC. Директор Агентства жилищного финансирования Билл Пулт выступил с новым обвинением против Кук, однако член Совета управляющих ФРС пока не получил официального предъявления претензий. Кук утверждает, что причиной возникшего ипотечного конфликта могла стать простая ошибка, о чем сообщает Bloomberg.

Не принимая во внимание вопрос о защите независимости Федеральной резервной системы США, данный аргумент представляется весьма несостоятельным.

О фьючерсах

Фьючерс представляет собой деривативный финансовый инструмент. Подробности о работе с ним приведены ниже в обучающем материале.

Что нужно для начала торговли фьючерсами

Прежде чем инвестировать, если вы не являетесь квалифицированным инвестором, необходимо сдать тест.

Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в свой профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты», далее — «Тестирование НКИ» и выберите «Производные финансовые инструменты.

Для максимального использования преимуществ фьючерсов рекомендуется пройти проверку и активировать маржинальную торговлю. При этом для открытия сделки потребуется использовать лишь часть средств с вашего депозита в качестве обеспечения. В противном случае, для приобретения фьючерсного контракта потребуется сумма, эквивалентная его полной стоимости.

• Нажмите ссылку: тестирование. Либо в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в свой профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты», далее «Тестирование НКИ» — «Маржинальная торговля.

• Перейдите по ссылке: подключение. Или в приложении перейдите в личный кабинет, затем выберите счет в разделе «Управление счетами» — «Маржинальная торговля.