Торговля на грани: напряженная ситуация в Федеральной резервной системе США
Рынок США
• В четверг индекс S&P 500 снизился на 0,40%, а NASDAQ – на 0,34%. В то же время, Russell 2000 показал рост на 0,25%.
два из одиннадцати секторов показали рост: наибольший прирост наблюдался в энергетическом секторе (+0,69%), в то время как сектор основных потребительских товаров оказался в минусе (-0,9.
В конце августа, когда ураган «Эрин» обрушился на оба штата Каролины, наблюдался спад на рынке. Трейдеры уже пятый день подряд сталкиваются с падением стоимости активов в сфере искусственного интеллекта.
Результаты работы Walmart оказались позитивными, однако предупреждения о возможном негативном воздействии тарифов вызывают опасения относительно дальнейших перспектив. Симпозиум, открывшийся в Джексон-Хоуле, не вызвал однозначной оценки. Сегодня с докладом выступит глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл. ФРС охарактеризовало его выступление как «Обзор экономических перспектив и рамок».
Помимо Пауэлла, в пятницу с речью перед публикой выступит президент Соединенных Штатов Дональд Трамп.
Сегодня финансовые результаты представят компании BJ’s Wholesale Club (BJ) и Gold Fields (GFI).
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 9.25) и NASDAQ (NASD-9.25) на Московской бирже торгуются разнонаправленно.
Американские индексы на премаркете растут.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-9.25) в плюсе. Индекс Stoxx 50 растет на 0,3%.
Экономический рост ВВП Германии во втором квартале 2025 года оказался разочаровывающим. По сравнению с прошлым годом, экономика увеличилась лишь на 0,2%, а в квартальном выражении наблюдалось снижение на 0,3%. Эти результаты оказались ниже прогнозируемых.
Несмотря на это, европейские биржевые индексы демонстрируют рост в ожидании речи председателя Федеральной резервной системы США.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-9.25) акции торгуются в зеленой зоне. Индекс Hang Seng увеличился на 0,93%.
• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-9.25) на Московской бирже растет. Японский Nikkei 225 прибавил 0,19%.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-9.25) стоимость золота несколько снизилась из-за роста курса доллара США. На Чикагской бирже цена октябрьского контракта составила $3344 за унцию, что на 0,3% меньше%.
• Нефть (BR-9.25) стоимость барреля нефти марки Brent с контрактом на октябрь составляет 67,8 долларов, что на 0,3% выше%.
На прошедшей неделе нефтяные котировки выросли. Такой динамике, вероятно, послужило увеличение премии за геополитические риски, связанное с задержкой переговоров по российско-украинскому конфликту. Также возросла критика американских официальных лиц в адрес Индии из-за её продолжения закупки российской нефти. С 27 августа вступают в силу тарифы, введенные Трампом, на индийские товары. Сохращается санкционное давление на Иран.
• Фьючерс на природный газ (NG-9.25) на Московской бирже теряет 1%.
Криптовалютный рынок
Сегодня внимание рынка приковано к речи Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле.
Аналитики ждут жесткой риторики председателя ФРС, который ранее говорил, что решение по ставке в сентябре будет зависеть от поступающих макроэкономических данных.
• Фьючерс на биткойн (IBIT-9.25) на Московской бирже падет на 0,5%.
Биткойн опустился в район $112 тыс.
Рынок опционов на BTC не ждет резких движений сегодня. Ожидается, что амплитуда колебаний главной криптовалюты во время речи председателя ФРС составит ±2%.
• Фьючерс на эфириум (ETHA-9.25) на Московской бирже растет на 0,6%.
Эфириум спустился в район $4280.
Драма в ФРС США
Наконец наступило время выступлений представителей ФРС США в Джексон-Хоуле. Этот год ознаменован беспрецедентной ситуацией: рынок столкнулся с высокой инфляцией и повышенными процентными ставками. Выступление Джеррома Пауэлла запланировано на сегодня. Члены FOMC ранее заявляли, что сентябрьское заседание по вопросам денежно-кредитной политики будет непростым. Последний прогноз FOMC свидетельствует о том, что, по мнению большинства членов комитета, целесообразно снижение ставки до 2026 года.
согласно протоколу заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) за июль, два из двенадцати членов, назначенных администрацией Трампа, высказались за немедленное снижение процентных ставок. Кристофер Уоллер и Мишель Боуман поддержали решение о сокращении ставки. Ранее, в четверг, глава Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик отметил, что прогнозирует лишь одно снижение ставки в течение текущего года.
По мнению Джеффри Шмида, главы Федерального резервного банка Канзас-Сити, вероятность снижения процентных ставок в сентябре представляется сомнительной. В интервью телеканалу CNBC он подчеркнул, что для достижения целевых показателей инфляции предстоит проделать еще значительную работу.
По словам президента Федерального резервного банка Кливленда Хэммак, она выступает против уменьшения процентных ставок.
«В настоящее время наблюдается избыточная инфляция, которая в течение года имела тенденцию к увеличению. Если бы сегодняшнее совещание прошло завтра, я бы не обнаружила причин для уменьшения процентных ставок», — заявила она.
Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби в интервью Bloomberg подчеркнул, что независимость Федеральной резервной системы имеет решающее значение. Следующее заседание будет проходить в прямом эфире.
Он считает, что свежие сведения о производственной и потребительской инфляции, равно как и показатели рынка труда, не внушают оптимизма. Главный вопрос заключается в том, насколько цены будут увеличены из-за тарифов и когда продавцы начнут включать в них затраты, связанные с торговлей.
В Федеральной резервной системе, наряду с обсуждением вопроса о ставке, происходят изменения в составе ее участников. Эти изменения способны повлиять на результаты голосования, которое поддерживает снижение ставок администрация Трампа. Существует вероятность отставки члена ФРС Лизы Кук. Министерство юстиции намерено провести расследование по делу о мошенничестве с ипотекой, в котором ей предъявлено обвинение директором Федерального агентства по жилищному финансированию Биллом Пултом. Именно он направил в ФРС письмо с предложением об увольнении Кук.
В случае, если ее заставят покинуть должность, это позволит Трампу назначить своего кандидата на освободившееся место, которое стало вакантным после отставки Адрианы Куглер в начале месяца.
О фьючерсах
Фьючерс представляет собой деривативный финансовый инструмент. Подробности о работе с ним изложены в этой статье в обучающем материале.
Что нужно для начала торговли фьючерсами
Прежде чем инвестировать, если вы не являетесь квалифицированным инвестором, необходимо сдать тест.
Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) в личном кабинете перейдите в раздел «Квалификация и тесты», затем — «Тестирование НКИ» — «Производные финансовые инструменты.
Для максимального использования преимуществ фьючерсов рекомендуется сдать тест на маржинальную торговлю и подключить эту возможность. Тогда для открытия сделки потребуется лишь часть вашего депозита, которая соответствует гарантийному обеспечению. В противном случае, для приобретения фьючерсного контракта потребуется сумма, эквивалентная его полной стоимости.
• Нажмите ссылку: тестирование. Либо в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в свой профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты», далее — «Тестирование НКИ» — «Маржинальная торговля.
• Перейдите по ссылке: подключение. Или в приложении перейдите в свой профиль — выберите счет в разделе «Управление счетами», затем — «Маржинальная торговля.
