Решения FOMC и их влияние на рынок: что ждать.
Рынок США
• В среду индекс S&P 500 снизился на 0,24%, а NASDAQ — на 0,67%. Индекс Russell 2000 также показал снижение, составившее 0,35%.
семь из одиннадцати секторов показали рост, причем наибольший прирост зафиксирован в энергетическом секторе (+0,84%), в то время как сектор дискреционных товаров оказался в аутсайдерах (-0,99%).
В среду фондовый рынок продемонстрировал снижение, вызванное продажей акций технологических компаний. По данным WSJ, наряду с традиционным августовским спадом, инвесторы стали фиксировать прибыль после недавнего значительного роста, который был вызван активными покупками со стороны частных инвесторов, начавшимися с апрельских уровней.
Продолжается публикация финансовых отчетов компаний розничной торговли. В частности, стоимость акций Target снизилась после того, как компания сообщила об отсутствии роста продаж, в то время как акции Lowe’s подорожали на фоне объявления нового генерального директора о пересмотре прогнозов в сторону повышения.
Президент Трамп выступил с заявлением о необходимости увольнения еще одного представителя Федеральной резервной системы, последовав за обвинениями главы Федерального агентства жилищного финансирования в мошенничестве в отношении губернатора Лизы Кук. Материалы заседания FOMC продемонстрировали разногласия среди членов комитета относительно сроков и методов снижения процентных ставок на фоне повышения тарифов.
Экономический симпозиум, который возглавляет Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы США, начинает свою работу сегодня в Джексон-Хоуле. Это мероприятие может стать последним для него в данной роли.
Сегодня ожидаются отчеты компаний: Walmart (WMT), Canadian Solar (CSIQ), Bilibili (BILI), SelectQuote (SLQT), Zoom Video Communications (ZM), Workday (WDAY), Intuit (INTU), Ross Stores (ROST).
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 9.25) и NASDAQ (NASD-9.25) на Московской бирже падают.
Наблюдается снижение активности на рынке труда. Число первичных обращений за пособием по безработице и общее количество получающих его превышает ожидания. Американские индексы демонстрируют снижение значений на премаркете.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-9.25) в минусе. Индекс Stoxx 50 снижается на 0,52%.
Согласно предварительным данным Евростата, деловая активность в еврозоне в августе показала неоднозначные результаты. В промышленном секторе наблюдается рост, показатель превысил пороговое значение 50 и составил 50,5, что оказалось лучше прогнозируемых значений. В сфере услуг, напротив, зафиксировано незначительное снижение активности, показатель уменьшился с 51 до 50,7, что не оправдало ожиданий.
Совместное заявление по поводу торгового соглашения было обнародовано также Евросоюзом и Соединенными Штатами. Однако рынки отреагировали на него сдержанно, поскольку полученные Соединенными Штатами преимущества способны существенно затронуть европейский бизнес. Власти Европы пока не осознают всей значимости этой ситуации.
Европейский союз снимет тарифы на все промышленные товары, поступающие из США, и откроет свои рынки для американской морепродукции и сельскохозяйственной продукции. Кроме того, планируется закупка американских чипов для искусственного интеллекта, предназначенных для вычислительных центров, на сумму не менее $40 млрд, при условии наличия отечественных производителей.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-9.25) акции торгуются в зеленой зоне. Индекс Hang Seng опустился на 0,24%.
• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-9.25) на Московской бирже наблюдается снижение. Японский индекс Nikkei 225 уменьшился на 0,55%.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-9.25) при этом сохраняется боковое движение. На Чикагской бирже октябрьский контракт оценивается в $3358 за унцию, что на 0,1% меньше%.
• Нефть марки Brent (BR-9.25), в соответствии с октябрьским контрактом, стоимость барреля составляет 67,2 доллара, что на 0,5% выше%.
• Фьючерс на природный газ (NG-9.25) на Московской бирже растет на 0,6%.
Криптовалютный рынок
Начиная с начала текущей недели, капитализация рынка альткойнов уменьшилась примерно на 3,5%. Биткойн продемонстрировал аналогичное снижение, но при значительно меньшей волатильности. Часть инвестиций покидает рынок, в то время как другая поддерживает альткойны. В сложившейся ситуации они выглядели более устойчиво во время вчерашнего роста, а некоторые из них даже зафиксировали новые максимумы. Благодаря этому более выгодно позиционируется и эфириум, однако устойчивый рост при данных обстоятельствах представляется маловероятным.
• Фьючерс на биткойн (IBIT-9.25) на Московской бирже падет на 0,5%.
Биткойн опустился в район $113 тыс.
• Фьючерс на эфириум (ETHA-9.25) на Московской бирже снижается 0,03%.
Эфириум торгуется в районе $4260.
Для наращивания позиций в Ethereum рекомендуется дождаться выступления Пауэлла в Джексон-Хоуле. «Голубиные» нотки в его речи могут стать краткосрочным катализатором рынка, а при жесткой риторике может начаться более активный risk-off. На этом фоне эфириум способен снижаться так же активно, как и главная криптовалюта.
В последние месяцы наблюдается существенный рост институционального интереса к Ethereum. Крупные инвесторы ожидают внедрения стейкинга в ETF, что позволит активом генерировать дополнительный доход в виде процентов (около 3–4% годовых непосредственно от монеты). В связи с этим, инвестиционная привлекательность ETH в среднесрочной и долгосрочной перспективе представляется более высокой, чем у биткойна.
Еще немного о ставке
Аналитики изучили протокол заседания FOMC, опубликованный три недели назад, чтобы выявить возможные намеки на изменение целевой ставки по федеральным фондам.
Заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) прошло до того, как в августе были опубликованы пересмотренные данные по рынку труда, которые показали снижение за последние три месяца, и индекс цен производителей зафиксировал наиболее значительный рост оптовых цен с 2023 года.
Несмотря на это, публикация вызвала дискуссию среди инвесторов: Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) учитывает как замедление роста рабочей силы, так и риски, связанные с инфляцией тарифов, которые могут привести к общему росту цен. Согласно протоколу, инфляция расходов на личное потребление с июня остаётся на уровне 2,5% и обусловлена ростом тарифов.
Ситуация на рынке труда оставалась устойчивой: уровень безработицы зафиксирован на отметке 4,1%, а показатель занятости находится на уровне, близком к максимальному.
В отчете указано, что цены на акции демонстрировали положительную динамику, несмотря на усложнившуюся оценкой инфляции. Члены комитета отмечают, что компаниям будет трудно избежать влияния повышения тарифов, что отразится на уровне занятости. Усиление тарифного давления также затрудняет определение того, обусловлен ли рост цен налогообложением или реальным инфляционным давлением.
Кристофер Уоллер и Мишель Боуман, два губернатора, поддержали снижение ставок, ссылаясь на признаки замедления в сфере занятости. Однако, поскольку члены группы в большей степени опасались роста инфляции, чем снижения числа рабочих мест, было принято решение оставить ставки без изменений. Несколько членов комитета отметили, что в ближайшие месяцы необходимо будет оценить, как повышение ставок повлияет на инфляцию.
Несмотря на опубликованный три недели назад протокол, рынки фьючерсов и ставок не продемонстрировали значительной реакции. Ожидания снижения процентных ставок уменьшились примерно на 10%, однако эксперты по-прежнему прогнозируют снижение ставки в сентябре до уровня 400–425 базисных пунктов.
О фьючерсах
Фьючерс представляет собой деривативный финансовый инструмент. Подробности о работе с ним приведены ниже в обучающем материале.
Что нужно для начала торговли фьючерсами
Прежде чем инвестировать, неквалифицированным инвесторам необходимо сдать тест.
Нажмите ссылку: тестирование. Либо в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в свой профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты», далее – «Тестирование НКИ» и выберите пункт «Производные финансовые инструменты.
Для максимального использования фьючерсов рекомендуется пройти тестирование и подключить маржинальную торговлю. При этом для открытия сделки потребуется использовать лишь часть средств с вашего счета – в качестве гарантийного обеспечения. В противном случае, для приобретения фьючерсного контракта потребуется сумма, эквивалентная его полной стоимости.
• Нажмите ссылку: тестирование. В приложении «БКС Мир инвестиций» можно найти информацию о маржинальной торговле в разделе «Профиль» — «Квалификация и тесты» — «Тестирование НКИ.
• Перейдите по ссылке: подключение. Или в приложении перейдите в свой профиль, выберите счет в разделе «Управление счетами» — «Маржинальная торговля.
