Изображение: img.freepik.com

Т-Технологии опубликовали финансовые результаты за II квартал 2025 г. по МСФО.

Ключевые показатели в сравнении год к году:

• Выручка компании выросла на 83%, достигнув 354 млрд рублей. В апреле-июне 2024 года этот показатель составлял 193 млрд рублей.)

• Число клиентов увеличилось на 16%, достигнув 51,4 млн человек (во втором квартале 2024 года их было 44,5 млн)

• Чистая прибыль выросла на 99%, достигнув 46,7 млрд рублей, в то время как во втором квартале 2024 года она составляла 23,5 млрд рублей.)

• Чистая операционная прибыль, рассчитанная для акционеров группы (с исключением доли участия, не подлежащей контролю, и влияния инвестиций в Яндекс), выросла на 77%, достигнув 41,6 млрд рублей.

• Показатель рентабельности капитала снизился до 28,4% по сравнению с 32,6%, зафиксированными в предыдущем году.

Прогноз на 2025 г.

Компания подтвердила свои ожидания относительно 2025 года: прогнозируется не менее чем 40%-ный рост операционной чистой прибыли, а рентабельность капитала превысит 30%.

Взгляд БКС. Компания Т-Технологии представила позитивные финансовые результаты за второй квартал, составленные по международным стандартам финансовой отчетности. Чистая прибыль значительно превысила наши ожидания, однако это во многом обусловлено разовыми факторами. По итогам второго квартала чистая прибыль достигла 46,7 млрд рублей, из которых на акционеров пришлось 42,4 млрд, что на 44% выше нашего прогноза. Значительная часть основных финансовых показателей оказалась близка к нашим ожиданиям: чистый процентный доход составил 123 млрд рублей (на 3% выше прогноза), чистый комиссионный доход – 33,9 млрд рублей (на 1% ниже прогноза), расходы на формирование резервов превысили наш прогноз на 16% и составили 46 млрд рублей, операционные расходы превысили наш прогноз на 4% и составили 87,8 млрд.

Существенное превышение запланированной чистой прибыли стало возможным благодаря следующим факторам: положительный чистый доход от валютных операций (+3,3 млрд руб.), доходы от финансовых инструментов (+10,4 млрд руб., включая переоценку миноритарной доли в Яндексе в размере 5,6 млрд руб.), доходы от участия в связанных компаниях (+3,2 млрд руб., преимущественно за счет доходов от Точка-Банка), а также прочие доходы от операционной деятельности (+9,8 млрд руб).

Несмотря на то, что прогнозируемая прибыль была превышена лишь в течение одного периода, мы считаем результаты успешными.