Российские нефтяные поставки прекращены в Венгрию и Словакию.
Из-за аварии на трубопроводе «Дружба» поставки нефти в Венгрию и Словакию были временно прекращены.
С 2022 года поставки нефти по южной ветке нефтепровода «Дружба» неоднократно прерывались на короткий срок. На этот раз повреждена трансформаторная подстанция.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Незначительное влияние приведет к перенаправлению объемов в морские порты. Ремонт поврежденной трансформаторной подстанции может потребовать нескольких дней. Если задержка окажется более продолжительной, мы не прогнозируем негативного влияния на объемы транспортировки нефти «Татнефть» и экспортные поставки российских грузоотправителей, поскольку в таком случае нефть для экспорта будет направляться в порты.
По предварительным данным, объем поставок по нефтепроводу «Дружба» в Венгрию и Словакию в августе должен был достичь примерно 0,15 млн баррелей в сутки (что составляет около 3% от общего объема экспорта российской нефти), или 60% от общего потребления сырой нефти этими двумя странами.
Мы сохраняем позитивную оценку акций Транснефти и не прогнозируем рисков, даже если ремонтные работы затянутся. Транснефть демонстрирует значительную адаптивность в вопросах поставок. Объемы нефти, транспортируемые в Венгрию и Словакию, невелики и позволяют быстро перенаправить их в другие регионы.
Несмотря на текущие вызовы, сохраняем оптимистичный прогноз по акциям Транснефти и целевую цену в 1900 руб., учитывая привлекательную дивидендную доходность и умеренную оценку бизнеса, равную 3,8х по мультипликатору P/E относительно прогнозируемой прибыли на 2025 год, в то время как исторический показатель составлял 5,3х.
