Изображение: img.freepik.com

Фонд Soros Fund Management, созданный Джорджем Соросом, опубликовал отчет о состоянии своих активов за второй квартал 2025 года. В статье мы рассмотрим, какие ценные бумаги входят в инвестиционный портфель этого миллиардера и известного финансиста.

Структура портфеля

За отчетный квартал стоимость активов фонда увеличилась на 18,8%, и к 30 июня 2025 года приблизилась к отметке в $8 млрд.

Большую часть в портфеле занимают акции. Есть также долговые инструменты и опционы, которые, вероятно, используются для хеджа инвестиционных позиций.

Топ-10 позиций в акциях:

1. Smurfit Westrock (это ирландская компания, специализирующаяся на выпуске гофрированной и бумажной тары.
2. GFL Environmental (компания, зарегистрированная в Канаде, специализируется на сборе и переработке отходов и имеет долю рынка в 2,47.
3. Liberty Broadband (2,43%) — осуществляет свою деятельность в сферах кабельного, широкополосного и мобильного бизнеса, являясь управляющей компанией для Charter Communications.
4. Flutter Entertainment (2,40%) — британский букмекерский холдинг.
5. Interactive Brokers (2,13%) — американский биржевой брокер.
6. Brown & Brown (1,9%)— американский страховой брокер.
7. Salesforce (1,83%) — американская компания-разработчик облачного программного обеспечения.
8. AerCap Holdings (1,64%) — американо-ирландская компания, специализирующаяся на лизинге авиационного оборудования.
9. Entergy Corporation (1,54%) — энергетическая компания, осуществляющая производство и распределение электроэнергии на юге Соединенных Штатов Америки.
10. Nvidia (компания, занимающая (1,47%) рынка, является американским бигтех-гигантом, специализирующимся на продаже высокопроизводительных графических процессоров (GPU) и систем на чипе (SoC).

Покупки

В течение квартала в инвестиционный портфель включено пятьдесят новых акций.

Наиболее значимыми покупками стали:

1. Brown & Brown — американский страховой брокер
2. Aramark — международный поставщик продуктов питания, оборудования и спецодежды для организаций, работающих в сфере образования, здравоохранения, бизнеса и промышленности, а также для спортивных сооружений, зон отдыха и исправительных учреждений.
3. Circle Internet Group — предлагает платформу цифровых активов и сетевые сервисные системы, которые дают компаниям возможность использовать цифровые валюты и публичные блокчейны для осуществления платежей и торговых операций.
4. iShares 7–10 Year Treasury Bond ETF — ценные бумаги фонда, осуществляющего инвестиции в американские казначейские облигации.
5. Idacorp — американский электроэнергетический холдинг.
6. JBT Marel Corporation — предприятие, специализирующееся на выпуске оборудования для пищевой промышленности и автоматизированных транспортных средств.
7. Blueprint Medicines — американская фармацевтическая компания, занимающаяся разработкой лекарств для лечения геномных форм рака, редких заболеваний и иммунотерапии онкологических заболеваний.
8. Sportradar Group — швейцарская компания, специализирующаяся на сборе и анализе спортивных данных, предлагает услуги потокового вещания для различных федераций и лиг.
9. Taiwan Semiconductor — тайванский производитель полупроводников.
10. Sandisk Corp — производитель флешек и карт памяти.
11. Также были приобретены акции Microsoft и Tesla. Несмотря на это, ее вклад в портфель был минимальным.

Продажи

Из портфеля Сороса было исключено около 70 позиций.

Наиболее крупными продажами стали:

1. AstraZeneca — британо-шведская фармацевтическая компания, получившая широкую известность благодаря своим вакцинам, разработанным в период пандемии COVID-19.
2. American Electric Power — американская энергетическая компания, занимающая одно из ведущих мест в стране по объему генерируемой энергии и протяженности сети электропередач.
3. JP Morgan Chase — крупный инвестиционно-банковский холдинг, расположенный в Соединенных Штатах Америки.
4. NASDAQ — американская фондовая площадка, ориентированная на акции компаний, работающих в сфере высоких технологий.
5. DBX ETF Xtrackers Harvest CSI 300 China — фонд, следующий за китайским индексом CSI 300.
6. LPL Financial — американская брокерско-дилерская компания.
7. Las Vegas Sands — корпорация, владеющая казино в Лас-Вегасе.
8. Itron — это американская компания, специализирующаяся на разработке и производстве интеллектуальных счетчиков для учета расхода газа, воды и электроэнергии, и предоставляющая системы сбора данных для коммунальных служб.
9. Nordstrom — это компания, которая управляет сетью универмагов и аутлетов под одноименным брендом.
10. Neurocrine Biosciences — американская биофармацевтическая компания, деятельность которой сосредоточена на разработке лекарственных средств для лечения неврологических и эндокринных расстройств.

Крупные изменения по позициям

Джордж Сорос увеличил свою долю в важном активе — Smurfit Westock.

Сокращены позиции в бумагах GFL Environmental, Flutter Entertainment, AerCap Holdings и Entergy Corporation. Несмотря на это, они продолжают оставаться одними из самых значительных инвестиций фонда.

Резко возросли инвестиции в Nvidia. А вот позиция в Amazon была немного сокращена. Хотя доли двух компаний в портфеле примерно одинаковые.

Выводы

• В сфере фармацевтики произошли значительные изменения: акции были проданы AstraZeneca и Neurocrine Biosciences, зато приобретены бумаги Blueprint Medicines.
• Через приобретение соответствующих биржевых фондов Сорос инвестировал в американские трежерис, в то время как инвестиции в Китай сократил.
• Продал акции JP Morgan Chase и NASDAQ. При этом увеличил инвестиции в Interactive Brokers, а также сделал инвестиции в компанию, специализирующуюся на криптовалютах Circle Internet Group.
• Производитель бумаги и упаковки по-прежнему остается ключевым активом Smurfit Westrock.

Как инвестировать в зарубежные акции

Для приобретения зарубежных акций доступен инструмент CFD².

CFD («contract for difference» — контракт на разницу цен — это производный финансовый инструмент. Стоимость CFD определяется ценой акции, что позволяет инвесторам получать прибыль от изменений рыночной конъюнктуры в США, избегая риска блокировки. Кроме того, с помощью CFD можно получать дивидендные выплаты¹ по американским акциям. Ответы на главные вопросы о CFD узнайте здесь. А полный перечень доступных акций CFD можно найти по ссылке.

Торговля CFD неквалифицированным инвесторам разрешена после успешного прохождения тестирования. Открытие торгового счета доступно в пяти валютах: рублях, долларах США, евро, юанях и дирхамах. Услуги оказывает форекс-дилер.

Для полноценного использования функционала требуется открыть счет CFD² и выполнить тестирование. Счет можно открыть в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) в разделе Профиль — Управление счетами — Открыть новый счет — Счет CFD.

Доступ к тестированию предоставляется после открытия счета. Пройти его можно в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тест БКС Форекс или по ссылке. Подготовиться к тесту можно с нашей статьей.

Другие полезные ссылки:

• Из этой статьи можно узнать, как получать дивиденды¹ США с помощью CFD.
• О маржинальной торговле CFD расскажем ниже в материале.