Изображение: img.freepik.com

«Газпром нефть» завершит прием заявок по выпуску двухлетних облигаций в долларах 22 августа 2025 года. Ежемесячный купон по облигациям не превысит 7,5% годовых, что эквивалентно ожидаемой доходности в 7,8% при условии реинвестирования купонных выплат.

по ссылке.

Ожидается присвоение ISIN. Планируется размещение и обращение ценных бумаг на Санкт-Петербургской бирже. Торги должны стартовать 29 августа, ориентировочно в 15:30 по московскому времени.

Предполагается, что доходность нового выпуска будет приблизительно на уровне 6,5%, что соответствует доходности ранее выпущенного двухлетнего выпуска НОВАТЭКа.

Приведенные ниже данные отражают расчеты, основанные на номинале купонов.

• При купоне в размере 7,5% доходность достигнет 7,8%. В этом случае, цена актива может вырасти на 2,2% в месяц, к чему добавится купонный доход в 0,6% за тот же период. Итого: 2,8% за месяц.
• При купоне в размере 7,2% доходность составит 7,4%, а потенциальный прирост цены — 1,6% плюс 0,6% купонного дохода. Итого: 2,2% за месяц.
• При купоне в 6,9% доходность составит 7,1%, а потенциал роста — 1,1% плюс 0,6% купонного дохода. Итого: 1,7% за месяц.
• При купоне в 6,6% доходность составит 6,8%, а потенциальный прирост – 0,5% плюс купонный доход в размере 0,6%. Итого: 1,1% за месяц.

Карта рынка первого эшелона

Облигации надежных эмитентов (с рейтингом AAA, таким как Газпром, НОВАТЭК, Сбер и Российская Федерация) приносят около 6–6,5% годовых при сроке инвестиций в 2 года (дюрация 1,8 года), что демонстрирует приведенный ниже график.

Об эмитенте

Газпром нефть — — занимает третье место среди крупнейших нефтяных компаний России, осуществляя добычу приблизительно 1 млн баррелей нефти в сутки. 96% компании принадлежит ее материнской структуре — Газпрому.

• Нефтяная отрасль характеризуется умеренной стабильностью.
• Низкий уровень долговой нагрузки: соотношение чистого долга к EBITDA составляет 0,8x на 2024 год. При благоприятных обстоятельствах компания способна досрочно погасить долг менее чем за год.
• Потенциальная доходность — не более 7,8% годовых.