Изображение: img.freepik.com

Главное

• после позитивного старта и кратковременного подъема российский рынок начал корректироваться, откатившись от достигнутого уровня за последние четыре месяца. Это произошло на фоне противоречивой информации о геополитической ситуации. Индекс Московской биржи потерял значительную часть ранее достигнутых дневных приростов.

• рубль начал торговый день укреплением по отношению к юаню, после незначительного снижения продолжил рост и завершил его в положительной зоне.

• цены на ОФЗ продолжили рост в течение третьей сессии подряд, а индекс гособлигаций RGBI достиг максимального значения с января 2024 года.

• Лидеры: ВСМПО-АВИСМА (+9,32%), ТГК-14 (+6,66%), ОВК (+5,65%), Северсталь (+5,35%).

• Аутсайдеры: Самолет (-3,02%), Полюс (-2,5%), ЮГК (-1,96%), Хэдхантер (-1,28%).

В деталях

Российский рынок акций изначально он демонстрировал уверенный рост. Индекс МосБиржи впервые за несколько месяцев поднялся выше отметки в 3000 пунктов. Тем не менее, вскоре фондовый рынок начал корректироваться, и к концу торговой сессии была отыграна значительная часть дневного прироста.

Фактор геополитики факторы, влияющие на рынок, по-прежнему оказывают значительное воздействие на поведение наших акций. Оптимизм поддерживался в течение некоторого периода времени за счет ожиданий встречи глав государств России и США, запланированной на пятницу. Однако высказывания представителей некоторых европейских стран и Украины порождают сомнения относительно результатов этих переговоров. В связи с этим многие спекулянты предпочитают зафиксировать полученную прибыль, что привело к ощутимому снижению нашего рынка от его пиковых значений.

Неопределенность усилилась на фоне новых комментариев Трамп прокомментировал предстоящую встречу с Путиным, назвав ее своеобразной проверкой. Он отметил, что она может сложиться как позитивно, так и негативно. По мнению президента США, уже в первые две минуты переговоров станет ясно, возможна ли сделка.

В отсутствие заявлений от России или США, которые могли бы снизить ожидания прорыва в урегулировании украинского кризиса по итогам встречи лидеров, индекс МосБиржи, вероятно, продолжит рост. Ближайшая цель – область 3050 п. На этом уровне находится значительное сопротивление, соответствующее максимуму марта, зафиксированному в конце апреля после заметного отскоса фондового индикатора, после чего последовала его коррекция.

Объем торгов объем основной сессии (105,8 млрд руб.) значительно вырос, хотя и после почти двукратного сокращения в пятницу. Усиление активности участников характерно для начала недели. Однако, сегодняшний сигнал от нее вызывает опасения, поскольку внутридневной разворот вниз и нисходящая динамика сопровождались увеличением торговых оборотов.

Акции ВСМПО-АВИСМА компания продемонстрировала ускоренный рост, который продолжается уже шестую сессию подряд, и сегодня показала наилучший результат среди всех ценных бумаг. Хотя санкционные ограничения и не оказали существенного влияния на деятельность компании, благоприятное развитие геополитической ситуации для России позволит снизить вероятность введения ограничений на продукцию ВСМПО-АВИСМА.

Бумаги НОВАТЭКа предыдущие пять сессий характеризовались активным ростом, который был замедлен. В случае развития благоприятной геополитической ситуации, эти активы остаются нашими предпочтительными. Компания располагает значительным потенциалом для увеличения объемов добычи СПГ благодаря ряду намеченных проектов, а отмена санкций способствовала бы существенному ускорению этого процесса.

Бумаги сталелитейных компаний в понедельник акции компании демонстрируют более высокие показатели по сравнению с общим рыночным индексом. Снятие геополитической напряжённости и дальнейшее снижение ключевой ставки могут стимулировать рост строительного сектора, сократить процентные расходы и стабилизировать курс рубля на более выгодном уровне, что также положительно отразится на доходах предприятий. Это позволит им возобновить выплату дивидендов, которые ранее были приостановлены.

Акции Самолета по результатам основной сессии они оказались в числе явных проигравших. Цены демонстрировали снижение, обусловленное информации смерть Михаила Кенина, основателя и основного акционера компании, может оказать умеренно негативное влияние на котировки акций. В сложившейся ситуации возникает неопределенность, связанная с возможной сменой состава акционеров. Также данное событие может ослабить GR-ресурс компании, который является важным элементом инвестиционной привлекательности девелопера. Тем не менее, при отсутствии дополнительной информации, сохраняем позитивную рекомендацию по акциям Самолета.

Акции Полюса и ЮГК цены заметно снизились, что стало реакцией на значительное падение стоимости золота. При этом акции Селигдара смогли показать небольшой рост по итогам основных торгов.

Рубль рубль после первоначального роста ослаб по отношению к юаню, однако затем начал восстанавливаться и к моменту закрытия торгов достиг максимального значения за день, показав значительный рост. Ожидания встречи глав государств России и США, вероятно, также оказывают поддержку рублю.

В связи с недостаточным количеством инвесторов и спекулянтов на российском валютном рынке, которые до 2022 года оперативно учитывали в стоимости рубля ожидания изменений ключевых для него факторов, в настоящее время единственным фактором, влияющим на курс, остается внешнеторговый. Изменение курса рубля станет устойчивым лишь тогда, когда оно произойдет под воздействием возможных геополитических сдвигов.