Прогноз резких колебаний курса рубля
В конце июля наблюдается заметное оживление на валютном рынке. Курс китайского юаня за неделю вырос более чем на 4%. Официальный курс доллара США поднялся примерно на такую же величину. Продолжится ли это движение и как можно на этом заработать? Подробности в материале.
Ослабление рубля спровоцировали недавнее снижение ключевой ставки на 2%, до 18% годовых. Потребность в этом появилась к середине года, когда рубль казался переоценённым.
Примерно в тот же период появилась публикация о валютной ситуации. стратегия БКС прогнозирует слабение рубля в течение 2025 года до III квартала.
Предложенный сюжет вписывается в длительную историческую традицию. С позиций макроэкономики это вполне ожидаемо. Валюты мировых резервов изначально обладают большей устойчивостью по сравнению с валютами стран, специализирующихся на экспорте сыродутных ресурсов.
Как заработать на изменении курса рубля
Вследствие приостановки торгов американским долларом и евро российским инвесторам открыт доступ к биржевым операциям с китайским юанем. Для краткосрочной и среднесрочной игры на колебаниях валютных курсов предпочтительнее квартальные фьючерсы на курс доллара, евро и юаня по отношению к рублю. В настоящий момент активно заключаются сентябрьские контракты — SiU5, EuU5, CRU5.
Торговля фьючерсами всегда связана с высоким риском убытков из-за использования маржинального плеча.
Вслед за рывком валютных курсов возможен корректировочный разворот большей или меньшей интенсивности, который может привести к сработке стоп-ордеров на фьючерсных позициях.
Премиальные опционы Курсы иностранных валют в этом случае представляют собой интересную альтернативу. Преимущества таковы:
Эти производные инструменты нельзя отнести к маржинальным. После открытия позиции не нужно заботиться о наличии достаточно средств на счёте брокера для её обслуживания.
Максимальный ущерб по купленным опционам не превышает цену, уплаченную за них (премии). В отличие от фьючерсов, риск быстрого крупного убытка по открытой позиции отсутствует. Исключение составляют проданные «непокрытые» опционы.
Потеря позиций из-за срабатывания стоп-ордеров исключена. Владельцы опционов защищены от случайных колебаний цены, часто наблюдаемых в период высокой волатильности.
Стратегия опционов для нынешней ситуации.
В сложившейся нестабильной обстановке уместным выбором будет стратегия с использованием опционов. cтрэддл Страттегия заключается в покупке равных объемов пут и колл-опционов на один и тот же инструмент с одной датой экспирации и одним страйк-прайс.
Стратегия стреддла выгодна потому, что значительный прирост цены одного из опционов окупает все расходы и приносит заметную прибыль. здесь.
Определение уровня стрейк-цены для формирования стрэддла обычно предполагает подбор наиболее приближенного к текущей стоимости базового актива значения. Расчет стоимости позиций и оценка потенциальной прибыли возможны при помощи опционного калькулятора на сайте Мосбиржи.
Для получения прибыли от возможных колебаний курса рубля в ближайшие дни уместны опционы с исполнением 7 августа 2025 года. В данный момент достаточная ликвидность и количество открытых позиций наблюдаются в премиальных опционах на китайский юань.
Страйк-цена — 11,2 руб.: колл CR11.2CH5A / пут CR11.2CT5A.
Потенциальную прибыль и убыток стратегии можно оценить, используя график данной опционной конструкции.
Вероятность понесённых потерь увеличивается с течением времени и снижением цен на приобретённые опционы. При неблагоприятном ходе событий часть внесенной платы возможно вернуть, закрыть сделки до окончания срока действия опционов.
Премиальные опционы на пару USD/RUB с исполнением 18 сентября 2025 года подходят для открытия долгосрочной позиции сроком до двух месяцев.
Страйк-цена — 82 руб.: колл Si82CI5 / пут Si82CU5.
Данный график указывает на возможный значительный убыток при исполнении опционной конструкции, если цена доллара останется неизменной. Такая ситуация обусловлена высокой долей временной стоимости в теоретической цене применяемых опционов.
Вряд ли базовую стоимость актива долго удержится на отметке 82 рубля. При повышении курсов, позиция может быть закрыта с прибылью уже через пару дней.
Об опционах
Опцион — это биржевой инструмент, который дает право купить или продать актив к определенному сроку по установленной цене. При небольших затратах опционы позволяют инвесторам получать прибыль, превышающую доход от инвестирования в традиционные активы.
Для торговли фьючерсами и опционами неквалифицированным инвесторам требуется сдать тест «Производные финансовые инструменты». В приложении «БКС Мир инвестиций» его можно найти в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.
Для полного использования возможностей возможно подключение сделок с частичным покрытием. При этом для открытия позиции будет использоваться лишь часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Без подключения услуги при покупке потребуется сумма, равняющаяся полной стоимости контракта.
Как подключить маржинальную торговлю
Для подключения услуги* требуется прохождение теста по знаниям. Пройти его можно в личном кабинете. В приложении «БКС Мир инвестиций» тест размещен по пути: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.
По завершении тестирования доступна услуга: Профиль — Управление счетами (выбор номера) — Тарифы и услуги — Маржинальная торговля. Подключение также возможно в личном кабинете «БКС Мир инвестиций».
