Изображение: img.freepik.com

По информации Росстата, потребительские цены сократились на 0,05% по итогам прошедшей недели. В публикации будет рассмотрена динамика инфляции с учётом данных о росте экономики, а также будут учтены ставки коммерческих банков.

Для инвестирования доступно пополнение счета по этой ссылке.

Подробнее об инфляции

Динамика потребительских цен

На прошлой неделе потребительские цены снизились В течение второй недели подряд отмечено снижение цен на 0,05 %. Снижение цен было также зафиксировано с 27 августа по 2 сентября 2024 года.

По итогам работы за семь месяцев текущего года инфляция составила 4,51%, а к 28 июля снизилась с 9,17% до 9,02%.

Инфляция с исключением сезонности достигла 4%

В июне цены увеличились, не считая сезонных колебаний. продолжило замедлятьсяГодовой прирост составил 4 процента (сравнимый с прошлым годом). Устойчивое ценовое давление в основном держалось около этой же цифры.

Динамика инфляционных ожиданий

Справка Центрального банка о мнениях россиян показывает. на стабилизацию Ожидается рост потребительских цен на уровень 13%, однако наблюдаемая инфляция снизилась с 15,7% в июне до 15% в июле.

Центральный банк пересматривает прогноз по уровню инфляции вниз.

Банк России прогнозирует снижение годовой инфляции до 6–7% в 2025 году, до 4% в 2026 году при условии проведения денежно-кредитной политики. В дальнейшем инфляция будет находиться на целевом уровне.

Замедление экономического роста

Производство за первое полугодие 2025 года выросло на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В прошлом году рост составил 5%. Снижение темпов вызвано уменьшением добычи полезных ископаемых на 2,4% год к году.

• Месячный рост кредита экономике В июне показатель упал до 0,3%, с 1,1% в мае. Жесткие денежно-кредитные условия всё ещё ограничивали кредитование. Годовой темп прироста также уменьшился, достигнув минимума с середины 2021 года — 10,6%.

• Индикатор бизнес-климата Процентная ставка Центробанка РФ снизилась до 1,5% в июле после 3% в предыдущем месяце. Рост экономики замедлился.

Публикации июля показывают замедление экономического развития, частично связанное с высоким значением ключевой ставки Центрального банка.

Банки продолжают снижать ставки

Индекс FRG100, показывающий средние процентные ставки по вкладам и депозитам банков на сто тысяч рублей, достиг почти 13%.

Максимальные проценты по депозитам у лидеров банковского рынка. опустилась до 17,22%.

Снижается доходность без риска, вклады становятся менее привлекательными. Это указывает на вероятность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

Что купить

Облигации федерального займа

Среди облигаций федерального займа предпочтительны долгосрочные бумаги с фиксированным купоном, позволяющие зафиксировать доходность примерно 14% на десятилетний срок или получить доход около 38% за год при реализации сценария понижения ключевой ставки. ожидаемым во II квартале 2026 г. уровням.

Корпоративные облигации

В качестве инструментов с более высокой доходностью могут рассматриваться облигации корпоративных заемщиков. в материале.

Акции

Рынок акций испытывает давление геополитики и высоких ставок, но долгосрочно лучшие защитой от инфляции, даже умеренной, являются именно акции. Часть портфеля следует отдать интересным ценным бумагам. Подробнее о наших предпочтениях можно узнать. в материале.

Цель на год — 7200 руб. / +72%

Цель на год — 380 руб. / +21%

Цель на год — 8300 руб. / +38%

Цель на год — 220 руб. / +83%

Цель на год — 400 руб. / +32%

Цель на год — 6300 руб. / +48%

Цель на год — 5400 руб. / +70%

В качестве альтернативы самостоятельному приобретению ценных бумаг действуют пассивные стратегии. К таковым можно отнести покупку долей фонда. «БКС Капитал». Инвестирование на российский рынок с получением периодических выплат, основанных на реальных дивидендах и купонах за каждый квартал.