Изображение: img.freepik.com

Продолжается цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Будем оценивать волатильность рынка за июль, прогнозировать динамику Индекса МосБиржи на август, а также обозначать вероятный курс самых турбулентных бумаг.

Волатильность опять подросла

Рост волатильности российского рынка в июле до 6,6% (против 4,8% в июне) связан как с внешними, так и внутренними факторами, включая дивидендные отсечки крупных компаний. Июль завершается падением: Индекс МосБиржи теряет более 4%, с 2840 пунктов, которые были зафиксированы 30 июня, до 2720 пунктов днем 31 июля. При этом большая часть снижения связана с дивидендными разрывами. Индекс полной доходности, учитывающий выплаты и колебания котировок, теряет лишь процент — это и есть реальное падение бенчмарка широкого рынка акций за июль.

В июле Центробанк понизил ставку сразу на 2 процентных пункта – это положительное событие. В конце месяца рынок пережил спад продаж из-за угроз Трампа повысить тарифы на российскую нефть. В августе геополитические опасения могут снизиться, на рынке продолжится процесс перераспределения июльских дивидендов крупных компаний, а вероятность дальнейшего осенью понижения ставки ЦБ возрастет из-за дефляции. Такой отклик обычно наблюдается заранее, поэтому коррекция рынка может вскоре завершиться, а Московская биржа приблизится к 2900 пунктам.

Спекулянты ждут изменений и выбирают наиболее изменчивые бумаги: риски высоки, но и прибыль потенциально значительна. В такой деятельности важно соблюдать предосторожность. стоп-заявками.

Топ-5 акций для активных трейдеров

Для оценки волатильности активов применяют показатель среднеквадратического отклонения доходности инструментов, называемый также «сигма-коэффициентом» (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Рейтинг наиболее волатильных бумаг представлен в таблице.

Средний уровень колебаний цен в данном наборе данных превышает показатель изменения индекса в три раза. С учётом высокой волатильности акций предскажем движение котировок к августу.

ЮГК

U

В начале июля претензии властей к акционерам вызвали резкое падение цен на бумаги. Акции достигли исторических минимумов в 0,46 руб., торги были приостановлены. Позднее контроль над пакетом перешел государству. Неопределенность снизилась, риски уменьшились, торги возобновились, акции быстро повысились. Аналитики фундаментальное покрытие Текущая цена составляет 0,57 рубля, а обновлённый целевой показатель – 0,93 рубля. Это указывает на потенциальное долгосрочное увеличение стоимости на 63%.

Стоимость достигла уровня в 0,57 рубля, что является важной опорной областью. Вероятность разворота вверх высока. При отскоке ближайшим уровнем сопротивления станет отметка 0,6 рубля. Инвесторы могут рассматривать покупку акций с перспективой раскрытия фундаментальной стоимости бизнеса золотодобытчика.

ВТБ

В июле наблюдалась экстремальная волатильность, что привело к падению цены акций на 27%. Главной причиной стало значительное снижение котировок на 27% по сравнению с ценами закрытия рынка 10 июля. В определенный момент удалось выкупить 60% дивгэпа, курс поднялся выше 84 рублей. К концу периода вновь усилилась турбулентность в связи с объявлением… параметров допэмиссии. Долгосрочная оценка — 100 руб., или +30% от текущих.

В течение следующего месяца акции, вероятно, попытаются преодолеть избыток предложения и подняться выше отметки в 80 рублей. Сейчас цена акций составляет 77 рублей.

МТС

В июле цены акций отсеялись от дивидендов, из-за чего наблюдается такой скачок волатильности. При учете дивидендов цена в 35 рублей вообще не упала — курс на закрытие месяца составил 209 рублей. Фундаментальная оценка в 260 рублей предполагает долгосрочный рост на 25%.

Техническое сопротивление находится около 212 рублей. В случае, если курс в августе преодолеет эту отметку, может произойти быстрый скачок до 218 рублей. Но полного закрытия разрыва июля над 225 рублями летом может не быть. Сейчас до него менее 8%.

Транснефть-ап

То же самое повышение волатильности наблюдалось и у большинства лидеров июля – большие дивиденды и последующий огромный дивгэп. В пик месяца цена достигла 1500 рублей, максимум с лета 2024 года. После выплаты дивидендов и общего давления на рынке цена снизилась до 1280 рублей. Прибавив июльские дивиденды в размере 198 рублей к текущему курсу, бумаги почти достигнут годовых максимумов. Долгосрочная оценка акций – 1900 рублей, или +48%.

Курс идёт вниз, опираясь на минимумы зимы и весны 2025 года. Вероятен краткосрочный рост и среднесрочное повышение к уровню дивидендной выплаты. Ожидается перекрытие разрыва июля в начале осени.

Сургутнефтегаз-ап

Волатильность снова усилилась из-за высоких дивидендов и резкого падения курса после выплаты акционерам 16% дивидендной доходности. В 2025 году акции пока отстают от рынка из-за слабости инвалют с начала года. По нашим оценкамКурсы доллара, евро и юаня преодолели границы медленного боковика, двигаясь вверх. По этой причине спрос на префы может увеличиться, а покупка по цене ниже 45 рублей выглядит перспективно для спекуляций. Для акций сопротивление в августе при дальнейшем росте инвалют — область 47 рублей.

Прогноз «Нейтральный» предполагает долгосрочную стабильность, а целевая цена в 51 рубль указывает на то, что масштабного падения курса рубля не ожидается, вследствие чего существенных дивидендов в следующем году едва ли можно ожидать.