Снижение ключевой ставки на 2% привело к падению рынка акций. Индекс МосБиржи снова находится на границе 2750 пунктов, как и в предыдущие недели. В среднесрочной перспективе для роста интереса к российским компаниям складываются благоприятные условия. Дальнейшее ослабление монетарной политики заставит переводить средства из облигаций в акции. Приводим список пяти сильных бумаг с прогнозируемым притоком средств.

Лидер российского технологического сектора

Y

• Финансовые результаты Финансовые показатели Яндекса за второй квартал 2025 года можно считать крепкими. Выручка увеличилась на 33% по сравнению с прошлым годом, а скорректированная чистая прибыль – на 34%. Компания подтвердила прогноз о росте общей выручки группы в 2025 году более чем на 30%, а также о превышении скорректированного показателя EBITDA уровня 250 млрд рублей.

Ожидается, что компания продемонстрирует крепкие результаты в 2025–2026 годах благодаря тренду на цифровизацию российской экономики, росту доли Яндекса на рынке и повышению доходности отдельных бизнес-направлений.

• Отдельно отметим, что допэмиссии Выпуск акций позволит увеличить капитал и стимулировать развитие компании. санкции ЕС В развитии Яндекс Банка не будут создавать помех.

Низкий уровень долга благоприятно влияет на устойчивость компании при высоких кредитных ставках. Котировки акций находятся на уровне 13-кратной цены к прогнозируемой чистой прибыли на 2025 год.

В конце июля появилась информация о том, что Яндекс может выплатить полугодовые дивиденды по 80 рублей на акцию, что составляет около 1,9% от текущей цены. Переход акций Яндекса в разряд дивидендных бумаг — это позитивный долгосрочный фактор с точки зрения фундаментальной оценки.

Яндекс. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 6600 руб. / +57%

Все еще дивидендная фишка сезона

X

Акции продовольственного ритейлера с небольшой задолженностью считаются безопасным активом. Интерес к бумагам поддерживается активной стратегией компании по расширению рынка, относительно высокой прибыльностью и значительными дивидендами.

В середине июля компания обнародовала благоприятные результаты. операционные результаты В II квартале 2025 года выручка увеличилась на 21,6% год к году при росте сопоставимых продаж на 13,9% и расширении торговых площадей на 9%. Сопоставимые продажи росли за счет увеличения среднего чека (+12%) и трафика в магазинах (+1,5%). Вероятность получения хороших результатов по МСФО во II квартале повышается.

Акции очистились от дивидендов 9 июля. Спецвыплата дала дивидендную доходность примерно в 19%. После расчета. целевая цена Снижение составило 12%, но ценные бумаги восстановились после июльского минимума. Сейчас их позиции кажутся устойчивыми.

Прогнозируемая доходность за 12 месяцев приблизительно 25%, включая 17% от предполагаемой выплаты в конце 2025 года.

ИКС 5. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 4500 руб. / +52%

Мощная история в сфере финансовых технологий подтверждается приобретением активов.

T

После интеграции с Росбанком позиции этого финтех-представителя укрепились, и компания вошла в топ-5 своей отрасли. Более половины выручки приходится на бизнесы, не связанные с кредитованием, что является преимуществом. Т-Технологии продолжают приобретать интересные активы. В мае холдинг… получил контроль над банком «Точка» и стал Человек, имеющий непрямую долю в российском бизнесе Яндекса.

Технологии продолжают активно развиваться, и темпы увеличения ключевых показателей всё ещё впечатляющие. Согласно отчетности В первом квартале 2025 года по стандартам МСФО компания вдвое увеличила выручку год к году и повысила чистую прибыль на 50 процентов по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. результатам В июне 2025 года общее количество клиентов экосистемы Т выросло на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 51,7 миллиона человек.

Т-Технологиям после перерегистрации и замены основного владельца достался новый этап выплат дивидендов. После завершения формирования списка акционеров для окончательных выплат по итогам 2024 года. были одобрены Промежуточные дивиденды за первый квартал 2025 года будут составлять 33 рубля на акцию, что эквивалентно примерно 1% от текущей стоимости акций. Небольшая доходность дивидендами с лихвой покрывается активным ростом масштабов бизнеса.

Т-Технологии. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 4700 руб. / +48%

Вера в повышение объемов добычи и расширение экспортных поставок.

N

Вследствие геополитической напряженности на Ближнем Востоке активы НОВАТЭКа вновь привлекают внимание инвесторов. Компания избежала существенных ограничений в рамках 18-го пакета санкций со стороны Евросоюза. включением в санкционный список Три танкерных судна поставляют сжиженный природный газ, вероятно, с объектов «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ – 2».

Цены на газ в Европе сохраняются на высоком уровне. В феврале 2025 года стоимость превышала $550 за тысячу кубических метров, приблизившись к пику 2023 года. Это способствовало положительным результатам компании. финансовые результаты В 2024 году по стандартам финансовой отчетности МСФО компания выплатила финальные дивиденды в сумме 46,65 рублей, что составляет 3,55% от цены акций на дату отсечки.

Компания НОВАТЭК обладает высоким потенциалом развития производства. Ее долгосрочная цель — выпуск свыше 57 млн тонн СПГ ежегодно к 2030 году, остается неизменной. В то же время добыча жидких углеводородов в 2024 году увеличилась на 11%, достигнув 13,8 млн тонн. Преимущество этого сегмента бизнеса заключается в том, что добыча газового конденсата не ограничена квотами ОПЕК и имеет более льготное налогообложение по сравнению с нефтью.

Дальнейшее развитие стоимости акций НОВАТЭКа сильно будет зависеть от изменений ситуации на мировой политической арене. Важно подчеркнуть, что даже при сложившейся сейчас негативной обстановке Евросоюз в 2024 году… увеличил импорт СПГ из России на 18%.

НОВАТЭК. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 1400 руб. / +36%

Благополучно развивающийся бизнес с высокой прибыльностью.

O

Озон Фармацевтика – ведущий российский производитель лекарств, обладающий широким ассортиментом фармацевтических препаратов. Стратегия развития бизнеса компании заключается в расширении линейки дженериков.

Компания имеет прочное положение на рынке государственных контрактов и в сегменте лекарств по рецептам, что обеспечивает высокий уровень стабильности деятельности. Более 65% дохода приходятся на продажи жизненно важных и значимых лекарственных средств.

Озон Фармацевтики владеет более чем пятью сотнями регистрационных удостоверений, а еще двести сорок восемью препаратами разрабатываются на разных этапах. Это обеспечивает устойчивое органическое увеличение масштабов бизнеса в ближайшие годы. Прогноз аналитиков БКС указывает на рост выручки компании на 21% ежегодно до 2032 года.

• Согласно финансовым результатам В первом квартале 2025 года по МСФО Озон Фармацевтика увеличила выручку на 45% по сравнению с прошлым годом, показав темпы роста, в несколько раз превышающие показатели фармацевтического рынка. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 36%.

Озон Фармацевтика заплатит дивиденды за первый квартал 2025 года в размере 0,28 рубля на акцию, что составляет около 0,6% от текущей стоимости акции. Желание компании выплачивать дивиденды сразу после IPO можно интерпретировать как положительный фундаментальный сигнал.

• Недавно состоялось SPO Выпуск акций фармкомпании достиг успеха. Стоимость размещения составила 42 руб., а сейчас акции торгуются на 22% выше этой цены. Доля бумаг в свободном обращении возросла на 6%.

Озон Фармацевтика. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 100 руб. / +114%

Готовое решение

ПИФ «БКС Российские акции» Инвестирует в акции крупных и недооцененных российских компаний с высоким потенциалом роста. Вырученные дивиденды направляются на реинвестирование в фонд, повышая эффективность его деятельности.

Почему выбирают БКС

• Комиссия 0%
Приобретайте акции на тарифе «Инвестор» без комиссии, обслуживание бесплатно.

• Аналитика и инвестидеи для эффективных инвестиций¹
Воспользуйтесь отзывами о рынках, прогнозами и свежими идеями специалистов.

• 30 лет опыта на инвестиционном рынке
Свыше миллиона инвесторов хранят средства в БКС и демонстрируют устойчиво высокие показатели на бирже.

• 30 акций в подарок
Открыть первый счет, внести средства и приобрести ценные бумаги для получения 30 акций и кешбэка до 300 тысяч рублей.