Изображение: img.freepik.com

Правильно подобранные инструменты – основа успешного инвестирования. Соблюдая баланс, портфель будет увеличиваться, а полученные проценты и дивиденды дополнительно пополнят его. Пере reinvestment прибыли в надежные акции позволит существенно разрастить капитал.

Ближайшие выплаты

В ближайшее время ряд эмитентов начнёт выплачивать дивиденды инвесторам.

• Сбербанк
• Сургутнефтегаз
• Роснефть
• Транснефть
• Аэрофлот
• ЕвроТранс.

По некоторым государственным облигациям производиться погашение купонов. Рассмотрим несколько выпусков:

• ОФЗ 26233-ПД
• ОФЗ 26239-ПД
• ОФЗ 26233-ПД
• ОФЗ 26207-ПД
• ОФЗ 29022-ПК
• ОФЗ 29024-ПК.

По многим корпоративным займам в ближайшее время запланировано погашение купонов.

• МТС
• Европлан
• АФК Система
• ВТБ
• Газпром капитал
• ГТЛК
• Самолет.

Куда реинвестировать?

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 4500 руб. / +52,5%.

Акции продовольственного ритейлера с низкой задолженностью интересны по ряду причин: компания увеличивает свою долю рынка, поддерживает высокую прибыльность и предлагает привлекательную дивидендную доходность.

В середине июля компания ИКС 5 представила прогнозируемо положительные результаты. операционные результаты Выручка второго квартала 2025 года увеличилась на 21,6% относительно аналогичного периода прошлого года при росте сопоставимых продаж в 13,9% и увеличении торговых площадей на 9%. Рост сопоставимых продаж обусловлен как повышением среднего чека (+12%), так и увеличением трафика в магазинах (+1,5%). Вероятность получения хороших результатов по МСФО за второй квартал возрастает.

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 500 руб. / +28%.

Расширение банка на новые регионы обеспечивает устойчивый рост финансовых результатов. За первое полугодие чистая прибыль (по РСБУ) увеличилась до 27,2 миллиарда рублей (+9,3% по сравнению с прошлым годом). Рентабельность капитала (ROE) составила 26,6%. Размер кредитного портфеля достиг 828,9 миллиарда рублей при неизменности стоимости риска на уровне 100 базисных пунктов.

Дивидендная политика Предполагается выплатить от двадцати до пятидесяти процентов чистой прибыли по МСФО. Размер дивидендов устанавливается с учетом достаточности капитала. Стратегия определяет уровень достаточности основного капитала не менее двенадцати процентов (по РСБУ). По итогам первого полугодия 2025 года он составил шестнадцать, семь процентов.

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 1600 руб. / +23%.

Добыча нефти в России — один из главных источников доходов Транснефти. Рост добычи нефти странами ОПЕК+ позволяет компании увеличивать выгоду от транспортировки углеводородов. Финансовые показатели компании слабо зависят от цен на энергоносители.

Ежегодно тарифы на транспортировку нефти индексируются прогнозным уровнем индекса потребительских цен на следующий год, поддерживая положительную динамику финансовых результатов. В конце 2024 года тарифы были проиндексированы дополнительно, что позволяет компенсировать рост налоговой ставки и получать положительный эффект в долгосрочной перспективе.

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 5900 руб. / +73%.

Предприятие получит выгоду от снижения ключевой ставки. Рост экономики России в первом полугодии 2025 года значительно замедлился, что отрицательно отразилось на стоимости акций Хэдхантера. Вместе с тем незначительная долговая нагрузка практически исключает давление процентных расходов и позволяет вернуться к прежним темпам роста без необходимости погашения долгов.

Благодаря низкому уровню безработицы, трендам на цифровизацию и расширению спектра услуг в сфере найма и управления персоналом компании могут увеличить выручку вдвое к 2028 году. С учетом дивидендной политики, предусматривающей выплату до 100% чистой прибыли, доходность к концу года будет привлекательной.

Взгляд БКС: «Нейтральный». Цель на год — 7800 руб. / +30%.

Компания также выигрывает от снижения ключевой ставки, что будет способствовать ослаблению рубля. Это повысит рублевую цену на нефть и нефтепродукты, положительно отразившись на финансовых результатах во втором полугодии 2025 года.

ЛУКОЙЛ располагает суммой свыше одного триллиона рублей. Эти средства могут быть использованы для повышения дивидендных выплат или выкупа акций у зарубежных инвесторов по сниженной цене.

Готовое решение

ПИФ «БКС Российские акции» Фокусируется на активах лидирующих и переоценоченных российских компаний с высоким приростом капитала. Доходы от дивидендов инвесторы направляют обратно в фонд для усиления производительности.

Какие факторы стимулируют российский рынок?

Геополитика. Переговоры по разрешению украинского конфликта продолжаются, хотя и с долгими перерывами. Геополитическая неопределенность сохраняется, периодически ухудшается информационное поле. Это влияет на акции российских компаний, делая их привлекательными для долгосрочных инвестиций.

Смягчение монетарной политики. Макроэкономические показатели июля побудили Центробанк снизить ключевую ставку до 18%. Предполагается, что к концу года её можно будет еще сократить до 14%.

Фундаментальная недооценка. Рынок акций, несмотря на рост с минимумов декабря 2024 года приблизительно на 40%, по-прежнему остается дешевым исторически. Текущий показатель P/E, отражающий «дороговизну» рынка, составляет 4,3х, что на 30% ниже среднего значения в 6,1х.