Изображение: img.freepik.com

31 июля 2025 года НОВАТЭК завершает сбор средств по облигациям в долларах с прогнозируемой квартальной ставкой не более 7,4% годовых. Предполагаемая доходность составляет 7,7% при условии перечисления полученных процентов обратно на инвестиции (соответствует капитализации процентов по депозитам).

Торги начнутся 5 августа в 15:30 МСК.

Предполагается, что доходность нового выпуска составит примерно 6,8%, то есть немного больше, чем 6,6% у выпуска НОВАТЭКа.

В данном отчете приводятся сведения о количестве купонов по категориям размера.

• При купоне 7,4% доходность достигнет 7,7%. Потенциальный месячный рост цены составит 3,2%, а купонная прибыль за месяц — 0,6%. Итого: 3,8% за месяц.
• При купоне 7,2% доходность составит 7,4%, а потенциал роста цены — 2,4%, дополнительно к этому ожидается купонная прибыль в размере 0,6%. Итого: 3% за месяц.
• При купоне 7,0% доходность составит 7,2%, а потенциал роста цены — 1,6% плюс купонный доход в размере 0,6%. Итого: 2,2% за месяц.
• При номинале купона 6,8% доходность составит 7%, а потенциальный рост цены – 0,8%, включая купонный доход в 0,6%. Итого: 1,4% за месяц.
• При условии номинальной ставки 6,6% доходность составит 6,8%, при этом потенциал роста цены равен нулю, с добавлением купонного дохода в размере 0,6%. Итого: 0,6% за месяц.

Что у других

Доходность облигаций в долларах наиболее надёжных эмитентов (с рейтингом AAA, например, у Газпрома, Сбера и Российской Федерации) приблизительно 6–7% при сроке погашения 4–4,5 года (дюрация 3,5–4 года), что демонстрирует график.

Об эмитенте

НОВАТЭК Российская компания, занимающая видное место в сфере нефтегаза, получает значительную часть дохода от добычи газа и СПГ.

• Доступная стоимость добычи нефти и газа обеспечивает высокую прибыль.
• Низкий уровень задолженности: скорректированный чистый долг к EBITDA без учета СУЭК-проектов составляет 0,5, что позволяет погасить долг за полгода в оптимальных условиях.
• С хорошей репутацией: у Леонида Михельсона — 25%, Геннадия Тимченко — 24%, Газпрома — 10%, Total — 19%, остальные — 23%.